Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы экономических знаний. Учебник
.pdf
Тема 9. Бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства 131
Циклический дефицит (излишек) – дефицит государственного бюд-
жета, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных
трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности.
9.2.4. ВОЗДЕЙСТВИЕ БЮДЖЕТНОГО ИЗЛИШКА НА ЭКОНОМИКУ
ИНФЛЯЦИОННЫЕ И НЕИНФЛЯЦИОННЫЕ СПОСОБЫ
ФИНАНСИРОВАНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА. СЕНЬОРАЖ
ЭФФЕКТ ВЫТЕСНЕНИЯ. ПРОБЛЕМЫ УВЕЛИЧЕНИЯ НАЛОГОВЫХ
ПОСТУПЛЕНИЙ В ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ
Степень стабилизационного воздействия бюджетного дефицита за-
висит от способа его финансирования.
Способы финансирования дефицита госбюджета:
1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация);
2) выпуск займов;
3) увеличение налоговых поступлений в госбюджет.
В случае монетизации дефицита нередко возникает
сеньораж – до-
ход государства от печатания денег. Сеньораж возможен на фоне превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального
ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен.
В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера–Танзи – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков
внесения налоговых отчислений в государственный бюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для
«откладывания» уплаты налогов, так как за время затягивания происходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит госбюджета и общая неустойчивость
финансовой системы могут возрасти.
Если дефицит государственного бюджета финансируется с помощью выпуска государственных займов, то увеличивается средняя рыночная ставка процента, что приводит к снижению инвестиций в частном секторе, падению чистого экспорта и частично к снижению потребительских расходов. В итоге возникает эффект вытеснения, который
значительно ослабляет стимулирующий эффект фискальной политики.
Проблема увеличения налоговых поступлений в государственный
бюджет выходит за рамки собственно финансирования бюджетного
дефицита, так как решается в долгосрочной перспективе на базе комплексной налоговой реформы, нацеленной на снижение ставок и расширение базы налогообложения.
132 Часть 2. ОСНОВЫ МАКРОЭКОНОМИКИ
В краткосрочном периоде снижение налоговых ставок сопровождается, во-первых, снижением степени встроенной стабильности экономики; во-вторых, ростом эффекта вытеснения негосударственного сектора на фоне повышения процентных ставок, которое возникает как
реакция денежного рынка на сопровождающее экономическое оживление повышение спроса на деньги при их неизменном (в целях ограничения уровня инфляции) предложении; в-третьих, возможным увеличением бюджетного дефицита из-за одновременного снижения ставок налогообложения и налоговых поступлений в бюджет в соответствии с закономерностью, описываемой кривой Лаффера (рис. 9.7).
Рис. 9.7. Кривая Лаффера
Кривая Лаффера показывает функциональную связь между налоговыми ставками и объемом налоговых поступлений и позволяет определить оптимальную ставку, при которой налоговые поступления достигают максимума и создаются наиболее благоприятные условия для развития экономики.
В простейшем виде зависимость налоговых поступлений (Т) от
налоговой ставки (t) и уровня дохода (Y) может быть представлена формулой
TtY
.
Тема 9. Бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства 133
9.3. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА.
КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
9.3.1. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА:
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает ЦБ и коммерческие банки различных видов.
Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение
вкладов и предоставление кредитов.
Центральный банк выпускает в обращение национальную валюту,
хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного
центра, является кредитором последней инстанции для коммерческих
банков и финансовым агентом правительства.
9.3.2. ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ
Конечные цели:
1) экономический рост;
2) полная занятость;
3) стабильность цен;
4) устойчивый платежный баланс.
Промежуточные целевые ориентиры:
1) денежная масса;
2) ставка процента;
3) обменный курс.
Инструменты:
1) лимиты кредитования и прямое регулирование ставки процента;
2) изменение нормы обязательных резервов;
3) изменение ставки рефинансирования;
4) операции на открытом рынке.
Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую
коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов
в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от
объемов депозитов.
Банки могут хранить и избыточные резервы – некоторые суммы
сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев
увеличения потребности в ликвидных средствах.
134 Часть 2. ОСНОВЫ МАКРОЭКОНОМИКИ
Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем
меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций.
Другим инструментом кредитно-денежной политики является из-
менение учетной ставки (ставки рефинансирования), по которой ЦБ
выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у ЦБ сокращается, а следовательно,
уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению
кредитов.
Операции на открытом рынке
– третий способ контроля за денеж-
ной массой. Этот инструмент предполагает куплю-продажу ЦБ государственных ценных бумаг. Чаще всего это бывают краткосрочные
государственные облигации.
С помощью названных инструментов ЦБ реализует цели кредитноденежной политики: поддержание на определенном уровне денежной
массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая
монетарная политика).
9.3.3. ПЕРЕДАТОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ
ПОЛИТИКИ, ЕЕ СВЯЗЬ С БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ
И ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКОЙ
Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный ме-
ханизм, состоящий из четырех звеньев (рис. 9.8).
Рис. 9.8. Передаточный механизм кредитно-денежной политики
Тема 9. Бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства 135
Кредитно-денежная политика имеет значительный внешний лаг
(время принятия решения до его результата).
Эффективность кредитно-денежной политики в современных условиях в значительной мере определяется степенью доверия к политике
ЦБ, а также степенью независимости Банка от центральной власти.
Эффективная стабильная денежная политика в большинстве случаев не может сосуществовать с фискальной политикой, допускающей
значительный дефицит госбюджета.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1. Что такое бюджетный дефицит?
2. Что понимается под фискальной политикой?
3. Какие можно выделить проблемы фискальной политики?
4. Перечислите виды бюджетного дефицита.
5.
Какие существуют причины возникновения бюджетного дефи-
цита?
6. Назовите методы финансирования бюджетного дефицита?
7. Что понимается под внешним государственным долгом?
8. Охарактеризуйте основные функции государственного кредита.
9. Что такое государственный долг и по каким признакам он клас-
сифицируется?
10. Назовите основные этапы управления государственным долгом.
12. В чем состоит сущность кредита?
12. Каковы принципы кредита?
13. Каковы основные функции ЦБ?
14. Кто может быть клиентом ЦБ?
15. В чем причина снижения роли регулирования норм обязатель-
ных резервов как инструмента денежно-кредитной политики?
16. Каковы особенности пассива баланса ЦБ?
17. Какими признаками характеризуется банковская система?
18. Каковы цели деятельности Центрального банка?
19. Перечислите основные функции Центрального банка?
20. Назовите основные инструменты денежно-кредитной политики
Центрального банка.
21. Каковы принципы кредита?
22. Чем деньги отличаются от других видов активов? Назовите
функции денег.
136 Часть 2. ОСНОВЫ МАКРОЭКОНОМИКИ
ÒÅÑÒ
1. Применяемые налоги можно оценить как пропорциональные, ес-
ли величина средней налоговой ставки...
а) не изменяется при любом изменении дохода;
б) не изменяется с увеличением дохода;
в) не изменяется с уменьшением дохода;
г) изменяется в соответствии с изменением дохода.
2. Кривая Лаффера описывает соотношение между…
а) дефицитом госбюджета и безработицей;
б) налоговыми ставками и инфляцией;
в) уровнем цен и налоговыми поступлениями в бюджет;
г) налоговыми ставками и доходами государства от налоговых поступлений;
3. Если налоговая ставка уменьшается при увеличении дохода, то
такой налог является…
а) прогрессивным;
б) пропорциональным;
в) регрессивным;
4. Антициклическое регулирование экономики направлено...
а) на сокращение кризисного падения производства;
б) стабилизацию экономического развития;
в) ускорение экономического роста;
г) усиление роли государства.
5. Система мер, направленных на отмену или резкое сокращение
запретов и ограничений, а также госконтроля во всех сферах хозяйственной жизни:
а) демонополизация экономики;
б) стабилизация экономики;
в) либерализация экономики;
г) институционализация экономики.
6. К трансфертам не относится:
а) пенсия;
б) зарплата бюджетников;
в) стипендия;
г) пособие по безработице.
Тема 9. Бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства 137
7. Обязательные резервы коммерческих банков являются активами
Центрального банка…
а) всегда;
б) никогда;
в) только для российских банков;
г) в зависимости от величины банковских резервов.
8. Дефицит государственного бюджета существует, если…
а) увеличиваются государственные расходы;
б) государственные расходы превышают государственные доходы;
в) сокращается государственный долг;
г) уменьшаются налоги.
9. Государственная облигация – это...
а) долговые обязательства правительства;
б) ценные бумаги, выпускаемые для создания частного капитала;
в) ценная бумага, свидетельствующая о совладении государствен-
ной собственности;
г) все ответы неверны.
10. Величина инвестиций возрастает при …
а) увеличении государственных закупок товаров и услуг;
б) повышении реальной ставки процента;
в) уменьшении денежной массы в экономике;
г) снижении реальной ставки процента.
11. Для уменьшения неравенства в распределении доходов правительство может...
а) отказаться от субсидирования малоимущих;
б) ввести регрессивную шкалу подоходного налога;
в) ввести фиксированный подоходный налог, не зависящий от ве-
личины дохода;
г) увеличить налог на доход богатых граждан.
138 Часть 2. ОСНОВЫ МАКРОЭКОНОМИКИ
ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
1. Фактический ВВП страны составляет 2000 млрд долл. Чтобы
обеспечить уровень полной занятости, правительство сокращает
государственные закупки на 50 млрд долл. и увеличивает налоги на
20 млрд долл. Определите величину потенциального ВВП, если
предельная склонность к потреблению равна 0,75.
2. Если фактический ВВП составляет 1700 млрд долл. и правительство для достижения потенциального объема выпуска увеличивает
трансферты на 50 млрд долл., то при предельной склонности к потреблению, равной 0,6, какова будет величина потенциального ВВП?
3. Если для достижения потенциального объема выпуска, равного
3300 млрд долл., правительство повысило налоги на 20 млрд долл., то
при предельной склонности к сбережению 0,6 это означает, что фактический ВВП был равен…
4. Если экономика находилась на уровне потенциального ВВП,
равного 6000 млрд долл., и правительство увеличило государственные
закупки на 40 млрд долл., то, для того чтобы объем выпуска не изменился, при предельной склонности к потреблению, равной 0,9, величина аккордных налогов должна быть (уменьшена/увеличена)?
5. Суммарные резервы коммерческого банка составляют
350 млн руб., депозиты – 780 млн руб. Обязательная норма резервирования депозитов составляет 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные
резервы для выдачи ссуд?
6. Норма обязательных резервов равна 30 %. Коммерческий банк
хранит еще 5 % от суммы депозитов в качестве избыточных резервов.
Величина депозитов составляет 13 000 д. е. Какую максимальную
сумму банк может использовать для выдачи ссуд?
7. ЦБ покупает государственные облигации у коммерческих банков
на сумму 150 млн руб. Как может измениться предложение денег, если
коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности, при условии, что норма резервирования депозитов составляет
0,1 (10 %)?
8. Депозиты банка составляют 500 тыс. долл., обязательные резервы – 50 тыс. долл. Как изменятся кредитные возможности банка и
предложение денег со стороны всей банковской системы, если вкладчик заберет со счета 20 тыс. долл. на покупку нового автомобиля?
Тема 9. Бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства 139
9. Величина депозитов коммерческого банка равна 40 тыс. долл.,
норма обязательных резервов – 12,5 %, избыточные резервы составляют 5 % от суммы депозитов. Определите кредитные возможности этого банка и банковской системы в целом.
10. Если ЦБ купил государственные облигации на сумму
1000 долл. у коммерческого банка, то каково максимально возможное изменение предложения денег при норме обязательных резервов
25 %?
11. Если ЦБ купил государственные облигации на сумму
1000 долл. у домохозяйства, которое кладет эту сумму на депозит в
свой банк, то каково максимально возможное изменение предложения денег системой коммерческих банков при норме обязательных
резервов 20 %?
8. Если ЦБ продал населению государственные облигации на сумму 20 тыс. долл., то каково сумма депозитов коммерческих банков в
Центральном банке при норме обязательных резервов 15 %?
140 Часть 2. ОСНОВЫ МАКРОЭКОНОМИКИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В представленном учебнике рассмотрены основные темы по дисциплине «Основы экономических знаний» для студентов неэкономических направлений и специальностей. Однако некоторые темы остались за рамками данного издания. Так, например, студенты могут дополнительно изучить такие темы, как «Теория поведения потребителя», «Макроэкономическое равновесие: модель AD–AS», а также вопросы, связанные с мировой экономикой и международными отношениями.
Кроме того, возможно более глубокое исследование всех представленных тем с использованием учебной литературы, предназначенной
для студентов экономических направлений. Рекомендованные учебники и учебные пособия можно найти в списке литературы.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]