Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика промышленного производства. Учебное пособие
.pdf
101
Проект не окупается.
Период
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
Капитальные вложения
3923–––
–
Доход от операционной
деятельности
–
16,1
26,53838
38
Чистый доход
–39
–6,9
26,53838
38
Коэффициент
дисконтирования
1
0,87
0,756
0,6575
0,572
0,497
Чистый дисконтированный доход в t-м году
–39–6202521,7
18,9
Накопленный чистый
дисконтированный доход
–39
-45
-25021,7
40,6
К0= 39 млн руб.; во второй год (t=1) К1= 23 млн руб.;
деятельности) во второй год – 16,1 млн руб.; в третий год – 26,5 млн руб.,
в четвертый, пятый и шестой годы – по 38 млн руб. ежегодно.
таблице: NPV = 40,6 млн руб.
Решение
1. Доходность проекта без учета дисконтирования:
(16,1 + 26,5 + 38) млн руб. – 62 млн руб. = 18,6 млн руб.
2. Доходность проекта с учетом дисконтирования:
1-й год: – 62 млн руб.;
2-й год: 16,1 млн руб./1,15= 14 млн руб.;
3-й год: 26,5 млн руб./1,3225 = 20 млн руб.;
4-й год: 38 млн руб./1,5209 = 25 млн руб.
NPV = (14 + 20 + 25) млн руб. – 62 млн руб. = – 3 млн руб.
Индекс доходности:
PI = (14 + 20 + 25) млн руб. / 62 млн руб. = 0,952.
Внедрение проекта нецелесообразно, поскольку NPV < 0; PI< 1.
Пример 2. Данные для расчета:
– норма дисконта – 0,15;
– размер инвестиций в первый год реализации проекта (t = 0)
– результаты от реализации проекта (доход от операционной
Решение
1. Расчет чистого дисконтированного дохода NPV приведен в
2. Индекс доходности (PI).
Инвестиции с учетом дисконтирования:
1-й год: 39 млн руб. / (1,15) = 39 млн руб.;
2-й год: 23 млн руб. / 1,15 = 20 млн руб.;
Итого: 39 млн руб. + 20 млн руб. = 59 млн руб.
102
Доходность проекта с учетом дисконтирования:
2-й год: 16,1 млн руб. /1,15 = 14 млн руб.;
3-й год: 26,5 млн руб. / 1,3225 = 20 млн руб.;
4-й год: 38 млн руб. / 1,5209 = 25 млн руб.;
5-й год: 38 млн руб. / 1,749 = 21,7 млн руб.;
6-й год: 38 млн руб. / 2,01 1 = 18,9 млн руб.
Итого: (14 +20 + 25 + 21,7 + 18,9) млн руб. = 99,6 млн руб.
PI = 99,6 млн руб. / 59 млн руб. = 1,69.
NPV= 99,6 млн руб. – 59 млн руб. = 40,6 млн руб.
3. Срок окупаемости (Ток) – 4 года с начала реализации инве-
стиционного проекта.
Вывод: проект эффективен и может быть предложен к внедрению.
Пример 3. Определите эффективность инвестиционного проекта
по внедрению новой технологии производства продукции на пятом
году его реализации, имея следующие данные:
– до внедрения – себестоимость продукта – 3633 руб./т, годовой
объем производства – 255 тыс. т;
– после внедрения – себестоимость продукта – 3576,6 руб./т, годовой объем производства – 283 тыс. т;
– цена 1 т продукта – 4000 руб.;
– ставка налога на прибыль – 20 %;
– объем капитальных вложений – 50 млн руб.; время осуществления работ – 1 год;
– норма дисконта – 0,16;
– норма амортизации вновь введенных основных производственных фондов – 8 %;
– ставка налога на имущество – 2,2 %.
Решение
1. Дополнительная сумма общей прибыли за год, получаемой
при работе с использованием новой технологии, составит:
(4000 – 3576,6) руб./т × 283 тыс. т – (4000 – 3633) руб. / т ×
× 255 тыс.т = 26237,2 тыс.руб.
2. Годовая сумма амортизационных отчислений с вновь введен-
ных основных производственных фондов:
50000 тыс. руб. × 0,08 = 4000 тыс. руб.
3. Сумма налога на имущество с вновь введенных производст-
венных фондов:
2-й год реализации проекта: (50 + 50 – 4) млн руб./2 × 0,022 =
1,056 млн руб.;
3-й год: (46 + 42) млн руб./ 2 × 0,022 = 0,968 млн руб.;
103
= 20144,16 тыс. руб.;
Период
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
Капитальные
вложения
50000––
–
Чистая прибыль
–
20144,16
20215,36
20285,76
20356,16
Амортизация
–
4000
4000
4000
4000
Чистый доход
–50000
24144,16
24215,36
24285,76
24356,16
Коэффициент
дисконтирования
1
0,862
0,743
0,641
0,552
Чистый
дисконтированный
доход в t-м году
–50000
20812,3
17992,0
15567,2
13444,6
Чистый
дисконтированный
поток
–50000
–29187,7
–11195,7
+4371,5
+17816,1
месяцев с момента начала осуществления проекта:
4-й год: (42+380 млн руб./ 2 × 0,022 = 0,88 млн руб.;
5-й год: (38 + 34) млн руб./ 2 × 0,022 = 0,792 млн руб.
4. Чистая дополнительная прибыль за год:
2-й год реализации проекта: (26237,2 – 1056) тыс. руб. × (1 – 0,2)
3-й год: (26237,2 – 968) тыс. руб. × (1 – 0,2) = 20215,36 тыс. руб.;
4-й год: (26237,2 – 880) тыс. руб. × (1 – 0,2) = 20285,76 тыс. руб.;
5-й год: (26237,2 – 792) тыс. руб. × (1 – 0,2) = 20356,16 тыс. руб.
5. Расчет чистого дисконтированного потока выполнен в таблице:
Расчет чистого дисконтированного дохода (тыс. руб.)
6. Срок окупаемости капитальных вложений составит 3 года и 9
3 года + [11195,7 тыс. руб. / (15567,2 тыс. руб. / 12 мес.)] =
= 3 года 9 месяцев.
Вывод: проект активен и может быть предложен к внедрению.
Задачи для самостоятельного решения
1. На улучшение качественных показателей выпускаемых технических изделий требуются капитальные вложения в сумме 10 млн
руб., годовая норма амортизации вновь введенных основных производственных фондов составит 20 %. Ставка налога на прибыль – 20 %.
Рассчитайте коэффициент рентабельности и срок окупаемости единовременных затрат по следующим данным:
– годовой объем выпуска изделий – 380 тыс. ед.;
– себестоимость одного изделия: старой модели – 12 тыс. руб.;
новой модели – 13 тыс. руб.;
104
– оптовая цена производителя за единицу техники: старой моде-
ли – 13,5 тыс. руб.; новой модели – 16,5 тыс. руб.
(Ответ: 6,08 %; 3 года 10 мес.)
2. В отчетном периоде себестоимость продукции составила 24 млн руб.;
доля условно-постоянных расходов – 0,25. В результате реконструкции
стоимость основных производственных фондов выросла с 20 до 25 млн руб.;
объем производства увеличился в 1,4 раза. Годовая норма амортизации
основных производственных фондов составляет 16 %.
Определите себестоимость продукции после реконструкции,
экономию текущих затрат и срок окупаемости капитальных вложений
в реконструкцию, если вся произведенная продукция будет реализована, а годовой объем реализации увеличился с 27,3 до 38,2 млн руб. (без
НДС). Ставка налога на прибыль равна 20 %.
(Ответ: 32 млн руб.; 1,6 млн руб.; 20 мес.)
3. В отчетном периоде себестоимость продукции составила
25 млн руб.; доля условно-постоянных расходов – 0,24. В результате
внедрения новой технологии объем производства продукции увеличился в 1,44 раза. Стоимость основных производственных фондов выросла с 20 до 24 млн руб. Годовая норма амортизации основных производственных фондов составляет 15 %. Численность работающих не
изменилась. Годовой объем реализации вырос с 27,5 до 39,6 млн руб.
Ставка налога на прибыль равна 20 %.
Определите: себестоимость всего годового объема продукции
после реконструкции; экономию текущих затрат на производство продукции; рост производительности труда, фондоотдачи; общий рост
чистой прибыли, и в том числе за счет экономии текущих затрат и за
счет увеличения объема производства; период окупаемости капитальных вложений.
(Ответ: себестоимость всего объема произведенной продукции
составит 33,96 млн руб.; экономия текущих затрат на весь объем производства – 2,04 млн руб.; рост производительности труда –1,44 раза;
рост фондоотдачи – 1,2 раза; рост чистой прибыли – 2,386 руб. за год,
в том числе за счет экономии текущих затрат – на 1,55 млн руб.; за
счет роста объема производства – на 0,836 млн руб.; период окупаемости капитальных вложений – 16 мес.)
4. Определите чистый дисконтированный доход, индекс доходности, период окупаемости вложений в инвестиционный проект
при норме дисконта 0,15.
Данные для расчета:
– инвестиции: 1-й год – 20 млн руб., 2-й год – 23 млн руб.;
– результаты от реализации проекта (амортизация + чистая прибыль):
105
2-й год – 4,6 млн руб.; 3-й год – 23,8 млн руб.; 4-й, 5-й и 6-й го-
ды – по 30,5 млн руб. в год.
(Ответ: 34,6 млн руб.; 1,88; 3 года 11 мес.)
5. Определите эффективность инвестиционного проекта на шестом году реализации: чистый дисконтированный доход, индекс доходности и срок окупаемости единовременных затрат в инвестиционный
проект по следующим данным.
Единовременные затраты:
– капитальные вложения: 1-й год – 10 млн руб.; 2-й год – 2.3 млн руб.;
годовая норма амортизации введенных основных производственных
фондов – 20 %;
– оборотные средства: 3-й год – 6 млн руб.
Прибыль от реализации проекта до налогообложения: 3-й год –
29,6 млн руб.; 4-й год – 30 млн руб.; 5-й и 6-й годы – по 34,5 млн руб.
Ставка налога на прибыль – 20 %. Норма дисконта – 0,15.
(Ответ: 41,86 млн руб.; 2,21; 3 года 8 мес.)
ТЕМА 4. Механизм стратегического планирования
развития промышленности региона
Разбор типовых задач
Пример 1. Объем реализованной продукции на предприятии в
2016 году составил 1200 тыс. руб., а в 2017 г. – 1224 тыс. руб. Среднегодовые остатки оборотных средств соответственно 240 тыс. руб. и
221 тыс. руб.
Определите показатели эффективности использования оборотных средств.
Решение:
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
– 2016 г.: Коб. = 1200 / 240 = 5 оборотов в год;
– 2017 г.: Коб. = 1224 / 221 = 5,5 оборотов в год.
2. Длительность одного оборота:
– 2016 г.: Тоб. = 360 / 5 = 72 дня;
– 2017 г.: Тоб. = 360 / 5,5 = 65 дней.
3. Коэффициент загрузки:
– 2016 г.: q = 240 / 1200 = 0,2 руб. в год;
– 2017 г.: q = 221 / 1224 = 0,18 руб. в год.
106
4. Абсолютное высвобождение оборотных средств: 240 – 221 =
19 тыс. руб.
Пример 2. Расход основных материалов за квартал составляет
180 тыс. руб. при норме запаса 20 дней, а вспомогательных материалов
– 45 тыс. руб. при норме запаса 50 дней.
Определите стоимость среднедневного расхода и общий норматив в производственных запасах.
Решение:
1. Среднедневной запас для основных материалов: 180/90 = 2 тыс. руб.
2. Среднедневной запас для вспомогательных материалов:
45/90 = 0,5 тыс. руб.
3. Общий норматив в производственных запасах: 2 x 20 + 0,5 x 50 =
65 тыс. руб.
Пример 3. На целлюлозно-бумажном предприятии расход мате-
риала на производство за квартал составил 450 тонн. Время приемки,
разгрузки и складирования – 2 дня, подготовки к производству – 3 дня.
Интервал между поставками – 20 дней. Гарантийный запас составляет
50 % от текущего. Оптовая цена за тонну материала – 2000 руб.
Определите норматив производственных запасов на данный материал в стоимостном выражении.
Решение:
1. Стоимость среднедневного расхода: 450 – 90∙2000 = 10 000 руб.
2. Норма запаса материалов в днях:
2+3+ (20∙50)/100+(20∙50)/100∙50 % = 20 дней.
3. Норматив производственных запасов: 10 000∙20 = 200 000 руб.
Пример 4. Годовой выпуск изделий составляет 1400 штук. Об-
щая плановая трудоемкость всех работ в цехе А – 20 нормо-часов; в
цехе Б – 40 нормо-часов; в цехе В – 10 нормо-часов. Средний коэффициент выполнения норм всеми рабочими – 1,2. В году 259 рабочих
дней. Планируемые невыходы рабочих – 29 дней. Средняя продолжительность рабочего дня – 7,52 ч.
Определите списочное и явочное количество рабочих в каждом цехе.
Решение:
Общее списочное число рабочих в цехе будем определять по
формуле:
Чсд = t / Fd∙K
в.н.
Общее явочное число – по той же формуле, но вместо величины
действительного фонда времени следует использовать номинальный
фонд, который не учитывает потери рабочего времени.
Годовой номинальный фонд времени рабочего составит:
259∙8 = 2072 ч/год/чел.
107
Профессия
Общее количество
обслуживаемых
рабочих мест
Норма
обслуживания
Число
смен
Крановщики
30
15
2
Погрузчики
20
10
2
Наладчики505
2
Годовой действительный фонд времени рабочего: (259 – 29)∙ 7,52 =
=1729,6 ч/год/чел.
Списочное и явочное количество рабочих по профессиям:
Цех А:
Чсп = (1400∙20) / (1729,6∙1,2) = 14 чел.
Чяв = (1400∙20)/(2072∙1,2)= 12 чел.
Цех Б:
Чсп = (1400∙40) / (1729,6∙1,2) = 27 чел.
Чяв = (1400∙40) / (2072∙1,2) = 24 чел.
Цех В:
Чсп = (1400∙10) / (1729,6∙1,2) = 7 чел.
Чяв = (1400∙10) / (2072∙1,2) = 6 чел.
Всего принятое число рабочих на участке: списочное – 48 чел.;
явочное – 42 чел.
Пример 5. Определите число рабочих по профессиям, исходя из
данных таблицы:
Решение:
Численность рабочих по каждой профессии можно определить как
частное от деления общего количества обслуживаемых рабочих мест на
норму обслуживания, умноженное на число рабочих смен. Тогда:
Численность крановщиков = 30 / 15∙2 = 4 чел.
Численность погрузчиков = 20 / 10∙2 = 4 чел.
Численность наладчиков = 50 / 5∙2 = 20 чел.
Пример 6. Норма времени на выполнение одной операции со-
ставляет 36 мин. Коэффициент выполнения норм времени – 1,2. Бригадное и многостаночное обслуживание отсутствуют. Определите часовую производительность труда на рабочем месте.
Решение:
Часовая производительность труда при обработке одних и тех
же деталей определяется по формуле:
П = (60× Квн) / (t
шт.
× b),
108
где Квн– коэффициент выполнения норм времени на операцию; t
шт.
норма времени на выполнение одной операции; b – коэффициент, учитывающий бригадную работу или многостаночное обслуживание.
П = (60 ∙ 1,2) / (36 ∙ 1,0) = 2 шт/чел-ч.
Пример 7. Определите часовую, дневную и годовую выработку одного рабочего, исходя из следующих данных: произведено продукции в
отчетном году на сумму 16 000 тыс. руб.; среднегодовая численность рабочих – 850 чел.; отработано за год 221 тыс. чел.-дн., 1480 тыс. чел.-ч.
Решение:
Часовая выработка составит 16000000/ 1 480000 =10,81 руб.
Дневная выработка: 16000000 / 221000 = 72,40 руб. Годовая выработка:
16000000 / 850 = 18 823 руб.
Пример 8. Рассчитайте заработную плату рабочего, оплачиваемого по прямой сдельной форме оплаты труда, если при норме времени на изготовление изделия А – 20 минут по 4 разряду и при норме
выработки на изделие Б, равной 12 шт./ч, им изготовлено 1000 изделий А
и 600 изделий Б. Часовая тарифная ставка 4 разряда – 18 руб.
Решение:
1) Определим сдельную расценку на изделие А: 18 ∙ 20/60 = 6руб./шт.
2) Определим сдельную расценку на изделие Б: 18/12 = 1,5 руб./шт.
3) Определим заработок рабочего: 6 ∙ 1000 + 1,5 ∙ 600 = 6900 руб.
Пример 9. Рассчитайте месячный заработок рабочего по сдельно –
премиальной системе оплаты труда, если научно обоснованная норма
времени равна 0,8 ч, расценка на единицу работы – 9,5 руб. Сдано за
месяц 272 изделия. За выполнение научно обоснованных норм выработки предусматривается премия в размере 7,5 % сдельного простого
заработка, а за каждый процент перевыполнения норм – 1 % простого
сдельного заработка. Отработано 25 рабочих смен по 8 ч.
Решение:
1) Определим показатель выполнения норм выработки одинаковых изделий. Он определяется как отношение фактической и плановой
выработки за период.
К = 272 / (25∙8/0,8) = 1,08 или 108 %, т.е. норма перевыполнена,
и есть основание для выплаты премии.
2) Установим величину премиальных выплат: 7,5 + 8 = 15,5 %
3) Размер заработка рабочего составляет:
9,5 ∙ 272 + (95∙272∙15,5)/100 = 2984,52 руб.
Пример 10. Рабочий 5 разряда отработал в сентябре 158 ч и сэкономил материалы. Положением о премировании предусматривается
выплата премии в размере 5 %. Рассчитайте месячный заработок, если
часовая тарифная ставка составляет 20,39 руб.
–
109
Решение:
Заработок по индивидуальной повременно-премиальной оплате
труда составляет: 20,39 ∙ 158 ∙ (1+5/100) = 3382,7 руб.
Пример 11. Выручка от реализации продукции – 500 тыс. руб.
Затраты на производство продукции – 350 тыс. руб. Прибыль от реализации материальных ценностей – 15 тыс. руб. Прибыль, полученная
от сдачи имущества в аренду – 5 тыс. руб. Налоговые платежи составили 70 тыс. руб. Величина собственного капитала предприятия –
1600 тыс. руб.
Определите балансовую и чистую прибыль, рентабельность
продаж и рентабельность собственного капитала предприятия.
Решение:
Прибыль от реализации продукции: 500 – 350 = 150 тыс. руб.
Балансовая прибыль предприятия: 150 + 15 + 5 = 170 тыс. руб. Чистая
прибыль предприятия: 170 – 70 = 100 тыс. руб. Рентабельность продаж по чистой прибыли: 100 / 500 ∙ 100 % = 20 %. Рентабельность собственного капитала: 100 / 1600 ∙ 100 % = 6,25 %.
Пример 12. Фактическая себестоимость продукции – 2000 руб.
Минимально приемлемая выручка от реализации продукции – 2500 руб.
Определите минимально приемлемую рентабельность продаж.
Решение:
Минимально приемлемая прибыль: 2500 – 2000 = 500 руб.
Минимально приемлемая рентабельностьпродаж: 500/2500∙ 100 % = 20 %.
Пример 13. В базовом периоде переменные затраты составляли
450 тыс. руб., постоянные – 200 тыс. руб., а выручка от реализации –
700 тыс. руб.
Определите, как изменится прибыль от реализации в рассматри-
ваемом периоде, если реализация продукции увеличится на 20 %.
Решение:
Прибыль базового периода: 700 – (450 + 200) = 50 тыс. руб.
Прибыль рассматриваемого периода: 700∙1,2 – (450∙1,2 + 200) =
100 тыс. руб.
Увеличение прибыли составляет: (100/50 – 1)∙100 = 100 %.
Задачи для самостоятельного решения
1. Программа выпуска продукции за год – А шт., норма расхода
материалов на одно изделие (кг): материал 1 – Б, материал 2 – В, материал 3 – Г. Цена 1 кг материала А – Д руб., материала 2 – Е руб., материала 3 – Ж руб. Время между очередными поставками материалов 1 и
2–З дня, материала 3 – И дней.
110
Вариант
АБВГДЕЖ3И
1
2 000705102369802030
2
2 5008010202575801520
3
3 0008591535
100
1101025
4
4 0007561730951102015
5
5 0007071940
115
1302530
ВариантАБ
В
1
15 885
68 956
2
2
10 680
73 560
3
3
23 450
78 210
2
4
30 800
105 600
3
5
22 360
100 580
4
Определите годовую потребность в материалах, производственный запас и норматив оборотных средств, необходимых предприятию
на год. Данные приведены в таблице:
2. Среднегодовая сумма оборотных средств в 2016 г. составляла
А тыс. руб., а объем реализованной продукции за тот же год – Б тыс. руб. В
2017 г. длительность оборота планируется сократить на В дней. Найдите сумму оборотных средств, которая необходима предприятию при
условии, что объем реализованной продукции останется прежним.
Данные приведены в таблице:
3. Предприятие располагает оборотными средствами в запасах
товарно-материальных ценностей на сумму А млн руб. В том числе:
– производственные запасы – Б млн руб.;
– незавершенное производство и полуфабрикаты собственного
изготовления – В млн руб.;
– расходы будущих периодов – Г млн руб.;
– готовая продукция на складе – Д млн руб.;
– товары отгруженные – Е млн руб.
Определите структуру оборотных средств: удельный вес обо-
ротных фондов и фондов обращения. Данные приведены в таблице:
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]