Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Рынок ценных бумаг. Практикум для СПО
.pdf
131
в) привилегированные акции.
Состояние
экономики
Вероятность
состояния
экономики
Доходность
ценной бумаги А
Доходность
ценной бумаги Б
значительный рост
0,107
4
2
незначительный
рост
0,149
5
3
стабилизация
0,135
2
4
незначительное
падение
0,185
3
1
значительное
падение
0,424
1
5
2 Какую из цен биржевых сделок с ценной бумагой в течение торговой сессии
фондовой биржи принято считать рыночной для целей отражения в информационных
документах, определения уровня капитализации акционерного общества?
3 Инвестиционный фондовый портфель банка равен 2 млрд. рублей, торговый
фондовый портфель - 3 млрд. рублей и портфель контрольного участия - 0,5 млрд.
рублей. По итогам года инвестиционный портфель принес банку доходность в 25 %,
торговый портфель - 9 % и портфель контрольного участия - 45 %. Рассчитайте
средневзвешенную доходность по совокупному фондовому портфелю банка. Как
изменится средневзвешенная доходность, если инвестиционный портфель возрастет
на 25 %, а портфель контрольного участия уменьшится на 30 %?
4 Сформировать оптимальный по критерию минимума риска портфель из двух
ценных бумаг при следующих исходных данных, представленных в таблице 3.
Таблица 3 - Показатели доходности
В процентах
5 Инвестор приобретает рискованный актив А на 400 тыс. р. за счет
собственных средств, занимает 100 тыс. р. под 15 % и также инвестирует их в актив
А. Ожидаемая доходность актива А равна 28 %. Определить ожидаемую доходность
сформированного портфеля инвестора.
6 Имеются три акции А, В, С, для которых вычислена ожидаемая доходность:
132
Е(га) = 0,11; Е(гb) = 0,12; Е(гс) = 0,14 и стандартные отклонения норм отдачи: σа =
А 8 13 9 2 В 4 7 9
8
C 9 8 6 11 D 11
12 4 9
0,02; σв = 0,03; σс = 0,04. Инвестирование в какую акцию более предпочтительно и
почему?
7 Проведите сравнительный анализ фундаментального и технического анализа,
выделив их особенности, достоинства и недостатки. Результаты представьте в виде
таблицы. Какой на Ваш взгляд анализ предпочтительнее использовать инвесторам на
практике?
8 Имеются две акции А и В, доходности которых менялись по шагам расчета
следующим образом (таблица 4).
Таблица 4 - Доходность акций A и B
В процентах
Инвестор намерен направить на покупку акции А долю Wa=0,3, а на акцию В
долю Wb=0,5 своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет
направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать
портфель. Имеются две альтернативы (таблица 5).
Таблица 5 - Доходность акций C и D
В процентах
Какую акцию инвестору лучше добавить в портфель и почему?
9 Назовите известные индексы фондового рынка США. Какой тип биржевых
средних лежит в основе алгоритма их расчета? Какую роль в расчете индекса играет
деноминатор и как определяется его значение?
10 Известна следующая рыночная информация по состоянию на 01.12.17 г. -
03.12.17 г. (таблица 6).
133
Таблица 6 - Данные для расчетов
Эмитент
Рыночная цена
акции, р.
Количество акций
в обращении, млн
шт.
Количество акций
- предмета сделок,
тыс. шт.
01.12.17 г.
А
100
100
900
Б
80
150
600
В
95
70
750
Г
86
30
90
02.12.17 г.
А
103
100
700
Б
84
150
480
В
99
70
600
Г
72
30
20
03.12.17 г.
А
101
100
800
Б
86
150
510
В
96
70
650
Г
60
30
300
Рассчитайте биржевые средние разными способами и соответственно фондовые
индексы на 02.12.17 г. и 03.12.17 г. Базовое значение индекса примите за 100.
Выполните анализ полученных значений с позиции корректности отражения
индексом рыночной тенденции.
3.3.4 Рекомендуемая литература
1 Бушуев, К. Антикризисные стратегии управления личным портфелем в 2016
году / К. Бушуев // Рынок ценных бумаг, 2016. - № 2. - С. 24-26.
2 Володин, С. Н. Оценка эффективности нестандартных индикаторов
технического анализа на российском фондовом рынке / С. Н. Володин, Д. В.
Орлянский; рец. Н. И. Берзон // Аудит и финансовый анализ, 2015. - № 3. - С. 60-66.
3 Володин, С. Н. Сравнение эффективности технического анализа на валютном
и фондом рынках / С. Н. Володин, Б. Р. Бинашев; рец. Н. И. Берзон // Аудит и
финансовый анализ, 2016. - № 2. - С. 408-415.
134
4 Коваленко, Е. В. Об одном методе решения задачи оптимального управления
портфелем ценных бумаг / Е. В. Коваленко // Экономика и математические методы,
2015. - Т. 51, № 3. - С. 94-101.
5 Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса : учебник / И.В.
Косорукова, С.А. Секачев, М.А. Шуклина ; под ред. И.В. Косоруковой. - Москва :
Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2016. - 904 с. : ил.
- (Университетская серия). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-4257-0213-5 ; То же
[Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=429483. -
Гл. 4 - 5.
6 Крылов, М. Преимущества консервативного подхода к управлению
инвестиционным портфелем / М. Крылов // Рынок ценных бумаг, 2015. - № 5. - С. 47-
49.
7 Кузнецова, О. С. Влияние вербальных интервенций Банка России на
фондовые индексы / О. С. Кузнецова, С. Р. Ульянова // Журнал экономической
теории, 2016. - № 4. - С. 18-27.
8 Николаева, И.П. Рынок ценных бумаг : учебник / И.П. Николаева. - Москва :
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 256 с. - (Учебные издания
для бакалавров). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-02413-9 ; То же [Электронный
ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=418734. - Гл. 4.
9 О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] : Федеральный закон от 22
апреля 1996 г. № 39-ФЗ // ГАРАНТ. - Раздел IV.
10 Окулов, В.Л. Финансовые институты и рынки : учебное пособие / В.Л.
Окулов ; Санкт-Петербургский государственный университет, Высшая школа
менеджмента. - Санкт-Петербург. : Высшая школа менеджмента, 2015. - 316 с. : схем.,
ил. - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-9924-0091-5 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=458077. - Гл. 7 - 9.
11 Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков,
А.В. Макеев. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 256
с. - (Учебные издания для бакалавров). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-02390-3 ;
135
То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=426466. - Темы 8 - 9.
12 Рынок ценных бумаг : учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, А.Б. Басе и
др. ; под ред. Е.Ф. Жукова. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 567 с. - Библиогр. в кн. ISBN 978-5-238-01495-1 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=117764. - Гл. 5.
13 Тимофеев, А. А. Анализ эффективности применения технических
индикаторов на российском фондовом рынке = ANALYSIS OF THE
EFFECTIVENESS OF THE APPLICATION OF TECHNICAL INDICATORS ON THE
RUSSIAN STOCK MARKET / А. А. Тимофеев // Экономические науки, 2017. - № 1
(146). - С. 83-85.
14 Эдилбаев, А. А. Поведенческие аспекты в фундаментальном анализе рынка
акций / Эдилбаев А. А. // Финансовый менеджмент, 2017. - № 2. - С. 94-102.
136
Список использованных источников
1 Алиев, А.Р. Рынок ценных бумаг в России : учебное пособие / А.Р. Алиев. -
М. : Юнити-Дана, 2015. - 199 с. - ISBN 978-5-238-01921-5 ; То же [Электронный
ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=436686.
2 Базиков, А.А. Рынок ценных бумаг: международный аспект (теория,
методология, практика) : монография / А.А. Базиков, М.К. Чистякова. - Москва ;
Берлин : Директ-Медиа, 2016. - 250 с. : ил. - Библиогр.: с. 211-216. - ISBN 978-5-4475-
8633-1 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=446537.
3 Балдин, К.В. Управление инвестициями : учебник / К.В. Балдин, Е.Л.
Макриденко, О.И. Швайка ; под ред. К.В. Балдина. - Москва : Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К°», 2016. - 239 с. : ил. - (Учебные издания для бакалавров). Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-02235-7 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=453251.
4 Блау, С.Л. Инвестиционный анализ : учебник / С.Л. Блау. - Москва : Дашков
и Ко, 2016. - 256 с. - (Учебные издания для бакалавров). - ISBN 978-5-394-02333-0 ;
То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=230035.
5 Винс, Р. Математика управления капиталом: методы анализа риска для
трейдеров и портфельных менеджеров / Р. Винс ; пер. с англ. В.И. Ритман ; под ред.
А.А. Лиманского. - 4-е изд. - Москва : Альпина Паблишерз, 2016. - 400 с. - ISBN 978-
5-9614-1529-2 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=254633.
6 Газалиев, М.М. Рынок ценных бумаг / М.М. Газалиев, В.А. Осипов. - М. :
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 160 с. : табл., схемы (Учебные издания для бакалавров). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-02534-1 ; То
же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=385769.
7 Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник / В. А. Галанов. - Москва
137
: ИНФРА-М, 2014. - 378 с. : табл. - (Высшее образование. Бакалавриат). - Библиогр.:
с. 378. - ISBN 978-5-16-003490-4.
8 Дегтярев, А.С. Управление рисками и доходностью портфельных инвестиций
/ А.С. Дегтярев. - Москва : Лаборатория книги, 2012. - 136 с. - ISBN 978-5-504-000251 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=142712.
9 Зверев, В. А. Рынок ценных бумаг : Учебник для бакалавров / В. А. Зверев, А.
В. Зверева, С. Г. Евсюков, А. В. Макеев. - М.: Издательско-торговая корпорация
«Дашков и К°», 2015. - 256 с. - ISBN 978-5-394-02390-3. - [Электронный ресурс]. - URL:
http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=513247.
10 Иванов, А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг / А. П.
Иванов. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и
К°», 2012. - 480 с. - ISBN 978-5-394-01750-6. - [Электронный ресурс]. - URL:
http://znanium.com/bookread2.php?book=430524.
11 Игошин, Н.В. Инвестиции: организация, управление, финансирование :
учебник / Н.В. Игошин. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 447
с. - Библиогр. в кн. - ISBN 5-238-00769-8 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114527.
12 Кузнецов, Б.Т. Инвестиции : учебное пособие / Б.Т. Кузнецов. - 2-е изд.,
перераб. и доп. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 623 с. - ISBN 978-5-238-01687-0 ; То
же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=115019.
13 Нешитой, А.С. Инвестиции : учебник / А.С. Нешитой. - 9-е изд., перераб. и
испр. - Москва : Дашков и Ко, 2014. - 352 с. : ил. - (Учебные издания для бакалавров).
- Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-394-02216-6 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=255782.
14 Николаева, И.П. Рынок ценных бумаг [Электронный ресурс] : Учебник для
бакалавров / И. П. Николаева. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°».
- 2015. - 256 с. - ISBN 978-5-394-02413-9. - [Электронный ресурс]. - URL:
http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=513840.
138
15 Рынок облигаций=An Introduction to Bond Markets. The Reuters Financial
Training Series: Курс для начинающих / науч. ред. В. Ионов ; пер. Е. Шматова. - 2-е
изд. - М. : Альпина Паблишерз, 2016. - 339 с. - (Reuters для финансистов). - ISBN 978-
5-9614-1091-4 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=85845.
16 Рынок ценных бумаг : учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, А.Б. Басе и
др. ; под ред. Е.Ф. Жуков. - М. : Юнити-Дана, 2015. - 567 с. - Библиогр. в кн. - ISBN
978-5-238-01495-1 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=117764.
17 Финансовые рынки и финансово-кредитные институты [Текст] : учебное
пособие для бакалавров и магистров / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой.
- Санкт-Петербург : Питер, 2014. - 384 с. : ил. - (Учебное пособие). - Библиогр. в конце
гл. и в подстроч. примеч. - ISBN 978-5-496-00061-1.
18 Финансовый рынок: Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / И.В. Кирьянов,
С.Н. Часовников. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 281 с.: 60x90 1/16. - (Высшее
образование: Бакалавриат). (обложка) ISBN 978-5-16-010427-0. - [Электронный
ресурс]. - URL: http://znanium.com/bookread2.php?book=488348.
19 Фондовый рынок: курс для начинающих / науч. ред. А. Ильин ; пер. В. Ионов.
- 3-е изд. - Москва : Альпина Паблишерз, 2016. - 278 с. : схем., табл., ил. - (Reuters для
финансистов). - ISBN 978-5-9614-1460-8 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=85846.
20 Фондовый рынок=An Introduction to Equity Markets. The Reuters Financial
Training Series: Курс для начинающих / науч. ред. А. Ильин ; пер. В. Ионов. - 3-е изд.
- М. : Альпина Паблишерз, 2016. - 278 с. : схем., табл., ил. - (Reuters для финансистов).
- ISBN 978-5-9614-1460-8 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=85846.
21 Чернов, В.А. Инвестиционный анализ : учебное пособие / В.А. Чернов ; под
ред. М.И. Баканова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 159 с. :
табл., граф., схемы - ISBN 978-5-238-01301-5 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
139
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=115016.
22 Экономико-правовой анализ рынка ценных бумаг в России: учебник для
студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / В.И. Гришин,
Н.И. Аристер, А.А. Говорин и др. - Москва : Юнити-Дана, 2016. - 247 с. : табл. Библиогр. в кн.. - ISBN 978-5-238-02820-0 ; То же [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=446405.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]