Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оценка стоимости бизнеса. Учебная программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика», профиль подготовки «Финансы и к
.pdf
ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
ЮЖНЫЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА
О.Л. Шульгатый
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Учебная программа дисциплины для студентов,
обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика»,
профиль подготовки «Финансы и кредит»
© ЧОУ ВО ЮИМ, 2017
© Оригинал-макет, оформление.
ООО «Ай Пи Эр Медиа», 2017
Краснодар ― Саратов 2017
УДК 334
ББК 65.290.5
Ш95
Рецензенты:
кандидат экономических наук, доцент кафедры теории
бухгалтерского учета КубГАУ Е.А. Оксанич;
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов
и кредита ЮИМ А.А. Мокропуло
Шульгатый, Олег Леонидович.
Ш95 Оценка стоимости бизнеса [Электронный ресурс] : учебная программа
дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика»,
профиль подготовки «Финансы и кредит» / О.Л. Шульгатый ; Частное
образовательное учреждение высшего образования ЮИМ. — Электрон. дан. и
прогр. (4 Мб). — Краснодар : Изд-во ЮИМ; Саратов : Ай Пи Эр Медиа, 2017. ―
Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/. — Загл. с титул. экрана.
Содержит задания для проведения семинарских и практических занятий,
самостоятельной контролируемой работы, рекомендуемую литературу, тесты оценки
остаточных знаний по дисциплине, вопросы для подготовки к итоговому контролю.
Для бакалавров, по направлению подготовки 38.03.01. «Экономика», профиль
подготовки «Финансы и кредит».
Рекомендовано к изданию научно-методическим советом ЮИМ
(протокол № 4 от 06.12.2016)
Учебное электронное издание
© ЧОУ ВО ЮИМ, 2017
© Оригинал-макет, оформление.
ООО «Ай Пи Эр Медиа», 2017
Редактор Е.А. Копылова
Технический редактор А.В. Неверова
Корректор А.В. Мисенжников
Компьютерная верстка С.С. Сизиумовой
Для создания электронного издания использовано:
Microsoft Word 2007, приложение pdf2swf из ПО Swftools, ПО IPRbooks Reader,
разработанное на основе Adobe Air
Подписано к использованию 20.02.2017 г. Уч.-изд. л. 3,1. Объем данных 4 Мб
Частное образовательное учреждение высшего образования
Южный институт менеджмента
(ЧОУ ВО ЮИМ).
350040, Краснодар, ул. Ставропольская, 216.
Тел. 8-800-555-22-35, (8452) 24-77-97, вн. 208,
E-mail: izdat@iprmedia.ru, mail@iprbookshop.ru.
ООО «Ай Пи Эр Медиа».
www.iprbookshop.ru
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение ......................................................................................................... 5
Цели и задачи дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» ............................ 7
Место дисциплины в структуре образовательной
программы бакалавриата ................................................................................ 8
Планируемые результаты обучения дисциплине
«Оценка стоимости бизнеса», обеспечивающие движение планируемых
результатов освоения образовательной программы .................................... 11
1. ОБЩЕТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И НОРМАТИВНЫЕ
ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СОБСТВЕННОСТИ ................................................ 15
2. ВВЕДЕНИЕ В ТЕОРИЮ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА ....................................... 23
3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА ...................................... 26
4. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА ..................................... 38
5. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА .......................... 47
6. ВЫБОР ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЫ ОБ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ
И ФОРМИРОВАНИЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ ......................................... 54
Тестовые задания .......................................................................................... 62
Вопросы к экзамену по дисциплине «Оценка стоимости бизнеса» ............ 80
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины ......... 82
4
ВВЕДЕНИЕ
По мере развития рыночных отношений в Российской Федерации
потребность в оценке стоимости бизнеса будет неуклонно возрастать.
Оценка бизнеса необходима при инвестировании, кредитовании, страховании, для исчисления налогооблагаемой базы и выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процессе оценки
бизнеса выявляются возможные подходы к управлению предприятием.
Оценка бизнеса позволяет оценить рыночную стоимость собственного
капитала предприятий и публичных акционерных обществ с недостаточно ликвидными акциями.
Оценка стоимости бизнеса ― учебная дисциплина, актуальность
которой вызвана развитием в России института независимой оценки
как важной составной части рыночной экономики. Задача курса состоит в изучении экономической сущности оценки бизнеса как особого
вида активов в рыночной экономике, назначения оценки и порядка ее
проведения.
Изучение курса «Оценка стоимости бизнеса» должно вооружить
будущих бакалавров-финансистов необходимыми теоретическими знаниями и практическими навыками в области оценки наиболее важного
элемента рыночной экономики ― бизнеса.
Предлагаемые в ходе изучения курса практические задачи позволят
студентам получить практические навыки в области определения стоимости бизнеса с применением различных подходов (затратного, сравнительного и доходного) и методов, применяемых в мировой практике
и адаптированных для применения в условиях российской экономики.
Методическая разработка включает в себя структуру курса, перечень и краткое содержание тем лекционных и практических занятий,
ключевые понятия с указанием литературы.
Данные методические материалы составлены в соответствии с
учебным планом бакалавров направления подготовки «Финансы и кредит», включающим изучение курса «Оценка стоимости бизнеса». Программой предусматривается преподавание дисциплины с использованием широкого спектра различных форм учебной работы: лекций, семинаров, практических занятий, самостоятельной работы под руководством преподавателя, групповых и индивидуальных консультаций.
5
Предлагаемые упражнения и задания будут способствовать формированию ключевых компетенций. Решая задания, оценивая конкретные
ситуации, можно научиться пользоваться документальными и расчетно-аналитическими приемами оценки, а также методами группировки и
реализации результатов оценки стоимости бизнеса.
Приводимая система знаний позволит обучающемуся выяснить,
насколько глубоко он усвоил предмет. Она поможет выработать практические навыки по изучаемой дисциплине.
6
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ
«ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА»
Целью освоения дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» студен-
тами 4 курса является формирование основных принципов и методов
оценки бизнеса, что обеспечивает многостороннюю подготовку будущих бакалавров.
Для реализации поставленной цели в процессе изучения учебной
дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» решается следующая задача:
приобретение студентами знаний и навыков, позволяющих ознакомиться с последними достижениями теории и практики оценки бизнеса,
полученными в странах с развитой рыночной экономикой, с учетом
особенностей современного состояния российской экономики.
7
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ БАКАЛАВРИАТА
Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса» относится к дисциплинам вариативной части обязательных дисциплин учебного плана вуза и
неразрывно связана с такими дисциплинами этого профиля как «Финансовый менеджмент», «Финансовые рынки и институты», «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» и т.п.
Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса» является логическим
продолжением дисциплины «Финансовый менеджмент», изучаемой
студентами в предыдущем семестре. При освоении дисциплины
«Оценка стоимости бизнеса» студентам важно владеть «входными»
знаниями, приобретенными в результате изучения курсов дисциплин
«Финансы организаций», «Бухгалтерский финансовый учет», «Менеджмент организации», «Финансовый менеджмент».
В результате изучения дисциплины «Оценка стоимости бизнеса»
студент должен:
1) знать цели оценки стоимости бизнеса; методы оценки стоимо-
сти бизнеса; методологические основы оценки бизнеса; организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности;
2) уметь оценивать стоимость различных объектов бизнеса; иметь
навык эффективного использования данных методов оценки.
Стоимость бизнеса ― это один из важнейших показателей, на ос-
нове которого руководитель принимает управленческое решение, поэтому современному менеджеру необходимо владеть методами и методиками оценки предприятия, которым он управляет. Менеджеру следует знать, из чего складывается стоимость компании, каким образом
можно управлять стоимостью.
Всего на изучение дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» отводится 180 ч. В соответствии с учебным планом занятия проводятся на
четвертом году обучения в восьмом семестре.
В соответствии с Профессиональным стандартом «Специалист по
корпоративному кредитованию» (Приказ Министерства труда и социальной защиты РФ от 19 марта 2015 г. № 174н) выпускник должен
овладеть следующими трудовыми функциями:
оценка платежеспособности и кредитоспособности потенциаль-
ного заемщика (A/02.6);
8
подготовка и заключение кредитного договора (A/03.6);
контроль исполнения условий кредитного договора (A/04.6);
работа с заемщиками на этапе возникновения просроченной за-
долженности (A/05.6).
В соответствии с Профессиональным стандартом «Специалист по
ипотечному кредитованию» (Приказ Министерства труда и социальной защиты РФ от 19 марта 2915 г. № 171н) выпускник должен овладеть следующими трудовыми функциями:
предварительное сопровождение деятельности по ипотечному
кредитованию (A/01.6);
оценка платежеспособности и кредитоспособности потенциаль-
ного заемщика и анализ качества предмета ипотеки (A/02.6);
подготовка и заключение сделок ипотечного кредитования
(A/02.6);
контроль исполнения условий договора ипотечного кредита
(A/04.6);
последующее сопровождение деятельности по ипотечному кре-
дитованию (A/05.6);
привлечение новых клиентов в целях продвижения ипотечного
кредитования (A/06.6).
В соответствии с Профессиональным стандартом «Специалист по
финансовому консультированию» (Приказ Минтруда и социальной
защиты Российской Федерации от 19 марта 2915 г. №167н) выпускник
должен овладеть следующими трудовыми функциями:
мониторинг конъюнктуры рынка банковских услуг, рынка цен-
ных бумаг, иностранной валюты, товарно-сырьевых рынков (A/01.6);
подбор в интересах клиента поставщиков финансовых услуг и
консультирование клиента по ограниченному кругу финансовых продуктов (A/02.6);
консультирование клиента по оформлению сделок с поставщи-
ком финансовой услуги (кроме операционной деятельности) (A/03.6).
В соответствии с Профессиональным стандартом «Специалист в
оценочной деятельности» (Приказ Минтруда и социальной защиты
РФ от 4 апреля 2015 г. № 539н) выпускник должен овладеть следующими трудовыми функциями:
проведение вспомогательных работ при определении стоимостей
(А/01.5);
осмотр и фотографирование объектов для определения стоимо-
стей (А/02.5);
9
определение стоимостей серийно выпускаемых в настоящее вре-
мя транспортных средств (далее транспортные средства I категории
сложности) (B/01.6);
определение стоимостей массово (серийно) представленного
движимого имущества (движимого имущества I категории сложности)
(B/02.6);
определение стоимостей недвижимого имущества за исключени-
ем недвижимого имущества, относящегося ко II и к III категориям
сложности (далее недвижимое имущество I категории сложности)
(В/03.6);
определение стоимостей предприятий, за исключением относя-
щихся ко II и к III категориям сложности (далее предприятия I категории сложности) (В/04.6);
определение стоимостей культурных ценностей, возраст которых
не превышает пятидесяти лет (культурных ценностей I категории
сложности) (В/05.6).
В соответствии с Профессиональным стандартом «Специалист
по работе с залогами» (Приказ Минтруда и социальной защиты РФ
от 19 марта 2015 г. № 176н) выпускник должен овладеть следующими
трудовыми функциями:
сбор документов, необходимых для проведения залоговой экс-
пертизы и заключения договора залога (А/01.6);
оценка и залоговая экспертиза имущества (А/02.6);
заключение и регистрация договоров залога (А/03.6);
планирование и организация сделок купли-продажи имущества,
находящегося на внесудебной реализации (А/04.6);
контроль исполнения условий залогового договора (А/05.6).
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]