Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Международные экономические отношения. Учебное пособие-2
.pdf
аккумулировать у себя огромные заемные средства в обмен на американские
государственные обязательства, которые покупаются странами для резервирования своих
свободных валютных средств. Такой кредит предоставляют американской экономике
многие страны. В первых рядах — КНР и Япония, накупившие американских
обязательств на суммы свыше 700-600 млрд. долл. Далее идѐт длинный списоккредиторов на суммы более 100 млрд. долл., среди которых Бразилия, Россия и др.
7.3. Международный рынок кредитов
Широкое развитие кредитных отношений неизбежно породило международный
рынок кредитов, мировой рынок ссудного капитала, на котором происходит купляпродажа валютных кредитов по определенной цене, банковскому проценту. Уровень
банковского процента складывается в результате того или иного соотношения спроса
и предложения кредитов. Но, кроме того, процент, особенно в региональном плане,
подвержен влиянию бесчисленных внеэкономических конъюнктурных факторов —
политических, спекулятивных, регулятивных, военных, природостихийных и т.д.
При межбанковском кредитовании стороны ориентируются на банковские
индексы, среди которых авторитетом пользуется индекс ЛИБОР (LIBOR — London
Interbank Offered Rate). Это ставка процента по краткосрочным кредитам лондонских
банков, лидирующих в мире международного кредита.
Межгосударственные займы обычно предоставляются на условиях более
льготных, чем коммерческие. Под наиболее низкий процент даются кредиты
международных финансовых органов.
Международные кредитные операции, которые естественным образом являются
операциями валютными, приобрели всѐ более широкий размах со второй половины
прошлого века. Такой рост обусловлен, прежде всего, увеличением объемов
международной торговли, которая не обходится без кредита. Кроме того, имеет
значение растущая интернационализация мирохозяйственных связей и
либерализация национального законодательства, снимающая барьеры на пути
миграции ссудных капиталов.
92
Большое место в международных кредитах принадлежит беспроцентным или
низкопроцентным кредитам развитых стран, стран так называемого «золотого
миллиарда», предоставляемым в порядке помощи беднейшим странам мира.
Немалую роль играют кредиты МВФ своим членам для поддержания национальных
валютных систем.
Кредитные операции неизбежно порождают и такие явления, как задолженность
по кредитам и их невозврат, что породило, в свою очередь, рынок просроченных
кредитов. На этом рынке просроченные или невозвращаемые займы продаются за
сумму ниже номинала займа тем, кто готов рискнуть и покупает их для взыскания.
На рубеже столетий накопилось немало стран-должников, особенно, среди
беднейших стран, бывших колоний и зависимых территорий. В порядке оказания им
помощи в 2005 году на саммите большой восьмерки было решено списать их долги.
Списание этих безнадѐжных долгов продолжается и по сей день.
В мире международного кредита Россия выступает и заѐмщиком, и кредитором.
Россия, как правопреемница СССР, унаследовала от последнего государственные
долги, а также и сама в период перестроечных затруднений получила немалые займы.
Общая сумма российской задолженности в 2005 г. достигла 110 млрд.долл.
Выросшие доходы от высоких цен на энергоносители позволили России досрочно
рассчитаться по долгам в рамках Парижского клуба, где главным кредитором России
была Германия. Остались неурегулированными дореволюционные займы («царские
долги») и задолженность США по «ленд лизу»**1. Вся оставшаяся задолженность была
реструктуризирована путѐм консолидации в государственные обязательства (облигации)
под установленный процент с различными сроками выплаты основного долга.
Частные долги, сумма которых к началу столетия превысила 500 млрд.долл.,
подлежат урегулированию в рамках Лондонского клуба на межбанковском уровне.
Будучи заѐмщиком, Россия одновременно выступает как крупный кредитор. В
своѐ время СССР из политических соображений широко кредитовал
Неформальная встреча глав восьми государств (G8): США, Великобритании, Канады, Германии, Франции, Италии,
Японии и России
**Сокращенное название закона США о предоставлении союзникам в ходе 2 Мировой войны взаймы или в аренду
вооружений, материалов, продовольствия и транспортных средств
93
социалистические страны и страны социалистической ориентации, оказывая
техническое содействие экономике стран и военную помощь вооружениями. С
дезинтеграцией СССР кредиты зависли в сумме 140-180 млрд. долл. К этому
добавились новые задолженности, главным образом, Украины и Белоруссии, за газ и
нефть. Огромные валютные средства «утекли» праведным и неправедным образом
на счета юридических и физических лиц в оффшорных зонах. Более 100 млрд. долл.
получили США за приобретѐнные Россией американские государственные
обязательства. По разным подсчѐтам, российские средства, тем или иным образом
вложенные, инвестированные в мировую экономику, с лихвой перекрывают
международную частную и государственную задолженность России.
Мировой валютный рынок вкупе с мировым фондовым рынком и рынком
ссудных капиталов образуют гигантский мировую финансовую систему, которая изза ошибок финансового руководства США, приведших к финансовому краху в США,
дала серьѐзный сбой своѐм функционировании и породила на первых порах
глубочайший финансовый, а затем и экономический кризис, который в той или иной
мере нанѐс урон всем странам мира.
94
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]