Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-2

2.4. Финансовая система и финансовое благополучие россиян

Участие в финансовых отношениях обеспечивает важный элемент экономического благополучия человека – финансовое. При этом финансовое благополучие может быть объективным – измеряемым в величине реального дохода, который получает человек, и субъективным, которое оценивается человеком, исходя из его представлений, каким оно должно быть. Примечательно, что уровень субъективного благополучия не всегда прямо зависит от объективных факторов, например уровня доходов5.

Рис. 1. Динамика доходов домашних хозяйств России (руб. в среднем на одного члена семьи)

Источник: Доходы, расходы и потребление домашних хозяйств [Электронный ресурс]. – М.: Росстат, 2013. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/ publications/ catalog/doc_1140096812812, Статистическое обозрение

[Электронный ресурс]. – М.: Росстат, 2013. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ publications/catalog/doc_1140076462969

5 Батурин Н.А., Башкатов С.А, Гафарова Н.В. Теоретическая модель личностного благополучия // Вестник ЮУрГУ. Сер. Психология. – 2013. – Т. 6. – № 4. – С. 4–14.

31

Как свидетельствуют представленные данные (рис. 1), номинальные денежные доходы россиян в последние годы стабильно росли. Реальные доходы также имели тенденцию к росту. Порядка 9–10 % в структуре ресурсов российских домашних хозяйств занимают привлеченные средства, при этом посткризисная стабилизация привела к более активным заимствованиям.

Отношение россиян к формированию сбережений практически не изменилось в последнее десятилетие: около 30 % россиян осуществляет сбережения. Примечательным является тот факт, что финансовоэкономический кризис не оказал существенного влияния на их стратегии. Проведенное в 2009 г. исследование Агентства по страхованию вкладов показало: вкладчиками являются 36 % взрослого населения России. При этом почти три четверти из них не изымали деньги из банков и не намерены закрывать действующие депозиты до истечения срока действия договора6.

В целом, финансовое поведение россиян достаточно консервативно. Несмотря на рост доходов, появление новых финансовых инструментов и институтов, большинство граждан концентрирует свои сбережения на банковских депозитах. Причины такого поведения определяются не столько основными макроэкономическими параметрами (темп инфляции, динамика процентных ставок, уровень доходов населения и т. п.), сколько социокультурные особенности российского общества. К числу значимых факторов, определяющих финансовое поведение россиян, можно отнести: доверие финансово-экономическим институтам, чувство ответственности, степень адаптации людей к меняющимся социально-экономическим условиям.

М. Красильникова подчеркивает, что «…расширение зон доверия, повышение ответственности за условия собственной жизнедеятельности, рост уверенности в себе (что является проявлением высокого уровня способности к социальному взаимодействию с окружающим миром) будут приводить к более активному и эффективному сберегательному и инвестиционному, а также ответственному кредитному поведению»7.

Отсутствие серьезных сбоев в работе банковской системы в период последнего финансово-экономического кризиса привело к укреплению доверия к ней со стороны населения России. При этом важнейшим фак-

6АСВ и ВЦИОМ: сберегательная активность снизилась, открывать или пополнять вклады намерены 9% россиян [Электронный ресурс]. – М.: ВЦИОМ, 2000–2013. – URL: http://wciom.ru/index.php?id=266&uid=11859.

7Красильникова М. Доверие и финансовое поведение населения // Вестник общественного мнения. – 2013. – № 1. – С. 44.

32

тором, обеспечивающим это доверие, являются государственные гарантии и/или государственное участие в собственности банков.

Отличительной чертой финансового поведения россиян является узкий горизонт планирования. Значительная часть населения не считает целесообразным планировать семейный бюджет с учетом будущего пенсионного обеспечения или страхования на случай потери работы и/или работоспособности. Более того, сбережения семьи не рассматриваются в качестве самостоятельного источника доходов; домашние хозяйства не планируют иметь такой объем сбережений, который бы мог позволить им существовать в течение достаточно длительного времени.

Таким образом, необходимо констатировать, что российская модель функционирования финансовой системы предполагает слабую вовлеченность граждан в финансовые отношения. Это чревато тем, что хозяйствующие субъекты вынуждены полагаться на собственные силы в решении проблемы поиска дополнительных ресурсов для развития бизнеса или инвестиций в человеческий капитал домашних хозяйств. Н. Бондаренко пишет: «Вопросы финансовой вовлеченности населения важны еще и тем, что феномен финансовой эксклюзии несет риски социальной эксклюзии. Сложности в доступе или пользовании институциональными финансовыми услугами, с которыми сталкиваются определенные группы населения, могут вести к возникновению их социальной исключенности, депривации в том, что касается жилищных условий, получения лечения, образования, трудоустройства, или усиливать их.»8.

Сегодня россияне занимают позицию «наблюдателя» в финансовой системе: они владеют общей информацией о ее функционировании, но при этом не демонстрируют высокую готовность активно пользоваться предоставляемыми финансовыми услугами, не способны четко сформулировать свои потребности в данной сфере, что является серьезным препятствием на пути повышения финансового благополучия российских домашних хозяйств9.

Вопросы и задания для самоконтроля

1.Охарактеризуйте особенности развития финансовых рынков на современном этапе.

2.Назовите основные сегменты финансового рынка. В чем заключаются отличия рынка денег от рынка капитала?

8Бондаренко Н. Представления населения России и других стран о финансовой системе и финансовых рисках // Вестник общественного мнения. – 2013. – № 1. –

С. 64.

9Там же.

33

3.Раскройте сущность функций финансовой системы.

4.К каким видам (прямым или косвенным) относятся следующие налоги: налог на прибыль, акциз, НДС, налог на доходы физических лиц?

5.Какова роль бирж в развитии рынка ценных бумаг и национальной экономики в целом?

6.Раскройте особенности развития страхового рынка в российской экономике.

34

3. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

3.1. Кредитные ресурсы

Кредит возникает из функции денег как средства платежа, когда товар приобретается не за наличные деньги, а с рассрочкой. Это связано не с бедностью хозяйствующего субъекта, но с особенностями кругооборота капитала. Например, стоимость основного капитала в процессе оборота высвобождается постепенно и накапливается в амортизационном фонде, который может быть использован только при достижении определенной величины. Таким образом, у одних предприятий образуются временно свободные средства, а другие нуждаются в затратах на новые средства производства.

Кредит можно определить как экономические отношения, возникающие в процессе мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их заемщику.

Объектом этих отношений выступает ссудный капитал – денежный капитал, обособившийся от производственного. Ссудный капитал – это совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определенную плату в виде процента. Его основные черты:

это собственность, владелец которой продает право на ее временное использование (а не сам капитал);

это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью обеспечивать прибыль заемщику; при этом часть прибыли используется в качестве оплаты кредитору;

в момент передачи ссудный капитал обычно находится в денежной форме.

Источниками формирования ссудного капитала являются:

средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости в форме амортизации;

часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, выплаты заработной платы и т. п.;

предназначенная для капитализации часть прибавочной стоимости, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определен-

35

ной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня;

движение средств бюджетной системы, различных целевых фондов и резервов;

образование доходов и накоплений населения.

Принципы кредита:

1.Принцип срочности означает, что кредит дается на однозначно определенный срок.

2.Принцип возвратности предполагает, что в определенный договором срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью.

3.Принцип платности подразумевает, что за право пользования кредитом заемщик должен заплатить оговоренную сумму процентов.

4.Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам (в частности, обязательно составление кредитного договора или соглашения в письменной форме, не противоречащего закону и нормативным актам ЦБ).

5.Принцип неизменности условий кредитования. Изменение условий кредитного договора (соглашения) должно производиться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре либо в специальном приложении к нему.

6.Принцип взаимовыгодности кредитной сделки означает, что условия сделки должны адекватно учитывать коммерческие интересы и возможности обеих сторон.

7.В особую группу принципов следует выделить распространенные правила кредитования, которые используются, если такова воля сторон, выраженная в кредитном договоре, и не должны применяться, если не включены в такой договор (не безусловные принципы): принцип целевого использования кредита; принцип обеспеченного кредитования (кредит может быть обеспечен полностью, частично или не обеспечен вовсе). Кроме того, в еще одну группу можно выделить принципы кредитования, которые предназначены для «служебного пользования» сотрудниками банков и должны закрепляться в их внутренних документах в качестве элемента кредитной политики.

Функции кредита:

эмиссионная функция;

функция перераспределения ликвидных средств;

функция ускорения кругооборота материальных ценностей;

экономия наличных денег в обращении;

стимулирование эффективного хозяйствования за счет соблюдения принципов кредита.

36

Кредитные ресурсы формируют существенную часть заемных средств предприятия. Кредитные ресурсы предоставляются банком. Предметом кредитных отношений являются деньги в наличной и безналичной форме внациональной или иностранной валюте. Банк является кредитором, апредприятие заемщиком. Для банка предоставление кредита является видом предпринимательской деятельности, то есть целью получения дохода. Доход банка формируется в виде процентов за кредит, размер которых регулируется ставкой рефинансирования Банка России и устанавливается на основе соотношения спроса и предложения. Банк вправе отказать в предоставлении кредита заемщику в случае, если имеются обстоятельства, которые несут в себе кредитный риск, то есть риск невозврата кредита. Таким образом, кредитор обязан осуществлять контроль деятельности заемщика сцелью проверки использования кредитных ресурсов по назначению, так исцельюанализафинансово-хозяйственнойдеятельности.

Кредитование – банковская операция, направленная на предоставление кредитной организацией заемщику целевым назначением кредитных ресурсов на условиях возвратности, срочности, платности. Вид кредита определяется на основе оценки хозяйственной деятельности предприятия и расчета его потребности в заемных источниках финансирования. Анализ заемщика производится с целью определения первичных источников погашения кредита за счет результата хозяйственной деятельности, для организации которой востребован кредит. Для снижения риска в случае неполучения ожидаемых результатов для обеспечения возврата кредита используются вторичные источники погашения (залог, гарантия, поручительство).

Виды кредитов. Наиболее распространенной формой кредита является банковский кредит. В зависимости от срока различаются онкольные (возврат по требованию), краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты. В зависимости от способа погашения различаются кредиты, погашаемые в течение срока действия договора и единовременно. С точки зрения формы предоставления кредита различаются овердрафт (кредит при временном отсутствии средств на расчетном счете заемщика с погашением из текущих поступлений); кредит (предоставление единовременно всей суммы средств), кредитная линия (предоставление суммы кредита несколькими частями, которую может использовать заемщик на оговоренных условиях в течение срока кредитования). Кредитная линия может предусматривать лимит задолженности без установления общей суммы кредита. Такие линии называются револьверными, или возобновляемыми. С точки зрения обеспеченности кредита различают обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные кредиты. Сточки зрения назна-

37

чения кредитных ресурсов различают: 1) кредиты на пополнение оборотных средств, когда источником гашения кредитов является выручка от реализации продукции; 2) инвестиционные кредиты, источником погашения которых служит прибыль, полученная от инвестиций в производство, и амортизационный фонд; 3) проектное финансирование, источником погашения служит прибыль, полученная от реализации проекта; 4) предэкспортное финансирование, источником погашения служит экспортная выручка. Межбанковские кредиты предоставляются внутри банковской системы для целей поддержания ликвидности. Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующими субъектами в форме реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа (аванса, рассрочки, предоплаты). Инструментом коммерческого кредита часто является вексель. Кредит предоставляется следующим образом: с фиксированным сроком погашения; с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных

врассрочку товаров и услуг; по открытому счету, когда поставка партии товара осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей партии. Потребительский кредит – целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме его осуществляют банки, в товарной форме – торгующие организации. Государственный кредит – кредитование с участием государства. Цель – источник средств, направленных на выполнение важных народнохозяйственных задач, а также инструмент регулирования финансовой системы. Банк России предоставляет банкам обеспеченные кредиты: внутридневные, однодневные расчетные кредиты (овернайт) и ломбардные кредиты. Обеспечением данных кредитов являются ценные бумаги, включенные в ломбардный список.

Условия банковского кредитования определяют сумму, срок,

плату за пользование кредитом, порядок уплаты процентов, порядок получения и погашения кредита, цель кредита. Банк вправе отказать заемщику, если отсутствует документально подтвержденная потребность

вкредите и его целевом назначении, а также отсутствует финансовая отчетность и правоустанавливающие документы по заемщику и обеспечению для анализа его кредитоспособности. В случае, если в результате

анализа кредитоспособности заемщика выявлены кредитные риски, а также правовые риски, банк может принять отрицательное решение по выдаче кредита. В случае, если банк принимает выявленные риски, он может потребовать дополнительное обеспечение по кредиту и повысить процентную ставку. Для оценки кредитоспособности заемщика банк производит оценку его финансового состояния на основе расчета балансовых коэффициентов, расчета чистых активов и чистого оборотного капитала, анализирует прогноз финансового состояния.

38

Кредитный процесс включает следующие этапы: 1) прием заявки на кредит и ее оценку с точки зрения соответствия кредитной политике банка; 2) анализ кредитоспособности заемщика службами банка (кредитным инспектором, юристами, службой безопасности); 3) принятие решения по установлению условий и лимита кредитования или отказа от кредитования (коллегиальным органом или единолично в зависимости от процедур, установленных кредитной политикой); 4) оформление кредитных и сопутствующих договоров по кредиту и обеспечению прочей кредитной документации; 5) открытие ссудного счета и зачисление кредита; 6) формирование резерва на случай невозврата кредита; 7) мониторинг целевого назначения кредита и хозяйственной деятельности заемщика, а также состояние обеспечения кредита; 8) начисление и уплата процентов; 9) возврат кредита в срок или по требованию банка; 10) обращение взыскания на залог в случае нарушения срока возврата кредита.

Цена банковского кредита – процентная ставка за пользование заемными средствами. Если иное не указано в договоре, размер процентов определяется исходя из ставки банковского процента (рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга (п. 1 ст. 809 ГК РФ). В структуре размера ставки можно выделить три составляющие: размер ставки привлечения средств, размер затрат банка и норму рентабельности на размещенные средства. Верхний предел процентной ставки ограничен рыночными процентами по аналогичным банковским продуктам. Начисление процентов за пользование кредитными ресурсами может происходить по схеме сложных и простых процентов. В российской практике принята схема простых процентов, когда проценты начисляются на сумму кредита. При использовании сложных процентов происходит процесс наращения капитала за счет реинвестирования процентов. Для наглядной и быстрой оценки эффективности ставки наращения пользуются приблизительным расчетом времени, необходимого для удвоения инвестированной суммы, известного как «Правило 72». Если r – процентная ставка, то k = 72: r – это число периодов, за которое исходная сумму приблизительно удвоится.

Дисконтирование и наращение позволяет определить временную ценность денег и является операцией, лежащей в основе реализации механизма зависимости от срока инвестирования стоимости денежных средств, направленных на инвестиции.

1. Темп прироста:

R FV PV . PV

39

2.Темп снижения:

D FV PV , FV

где FV – сумма, полученная по окончании срока инвестиций; PV – первоначальная сумма инвестиций.

В финансовых вычислениях темп прироста имеет название: процент, норма прибыли, доходность; темп снижения – учетная ставка, дисконт. Данный механизм используется при определении цены банковского кредита, где PV – это сумма кредита, FV – сумма, которая будет возвращена банку заемщиком с учетом выплаченных процентов, ставка которых установлена в размере R.

Обеспечение возврата кредита. Первичным источником погаше-

ния кредита, в зависимости от того, на какие цели направлен кредит, является прибыль или выручка от реализации произведенной продукции или услуг. Поэтому основная задача банка выявить и оценить вероятность получения денежного потока. Для этого используются данные баланса, анализ емкости рынка, позиции конкурентов, реальность расходов и планируемых доходов предприятия. На случай, если оценка первичных источников обеспечения возвратности кредита окажется неточной или возникнут неучтенные заемщиком обстоятельства, банк обеспечивает возвратность кредита с помощью вторичных источников, которыми является залог в форме твердого залога (обездвиженного и неиспользуемого заемщиком), залога в обороте (используемого заемщиком в хозяйственной деятельности с обязательством поддержания его количества и качества) и заклада (передача залога в распоряжение банка). Залогом могут служить движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, права требования, поручительство. Погашение кредита осуществляется путем перечисления денежных средств заемщиком или поручителем с расчетного счета для погашения ссудного счета. В случае отсутствия денежных средств взыскание обращается на залог. С целью погашения кредита заложенное имущество может быть реализовано заемщиком, реализовано по инициативе банка при наличии нотариально заверенного согласия заемщика, реализовано по решению суда.

3.2. Кредитные организации и их операции

Мобилизация денежных средств и их дальнейшее перераспределение производится в рамках кредитной системы, которая охватывает совокупность кредитных отношений, возникающих между субъектами на финансовых и кредитных рынках, а также систему обслуживающих их кредитных учреждений.

40