Управление рисками в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие

результаты неизвестна. К основным факторам неопределенности относятся:

-неполное знание всех параметров, обстоятельств, ситуаций для выбора оптимального решения, а также невозможность адекватного учета всей даже доступной информации;

-наличие факторов случайности, т.е. реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

-наличие факторов противодействия, когда принятие решения идет в ситуации игры партнеров с противоположным или не совпадающими интересами;

-баланс субъективизма и коллегиальности в принятии решения.

Неопределенность - это объективное явление, которое

содной стороны является средой любой предпринимательской деятельности и бизнеса, а с другой стороны - это постоянное внимание руководителя к проблематике производственной, экономической и социальной деятельности. Полное исключение неопределенности, т. е. создание однозначных условий протекания бизнеса является сколь желаемым для каждого менеджера, столь же и невозможным. В то же время, неопределенность нельзя трактовать как исключительно негативное явление.

Поскольку неопределённость выступает источником риска, её следует минимизировать, посредством приобретения информации, в идеальном случае, стараясь свести неопределённость к нулю, т. е. к полной определённости, за счёт получения качественной, достоверной, исчерпывающей информации. Однако на практике это сделать, как мы уже говорили, не удаётся, особенно при оценке эффективности капиталовложений (инвестиций), поскольку все расчеты базируются на прогнозной информации, поэтому, принимая решение в условиях неопределённости, следует формализо-

11

вать и оценить риски, источником которых является эта неопределённость.

Таким образом, следует отметить, что риск — сложное понятие, имеющее своей причиной неопределенность и тесно связанное с вероятностными процессами.

Природа неопределенности, рисков и потерь при реализации проектов связана, в первую очередь, с возможностью нанесения финансовых потерь вследствие прогнозного, вероятностного характера будущих денежных потоков и реализации вероятностных аспектов проекта и его многочисленных участников, ресурсов, внешних и внутренних обстоятельств.

Рис. 1.1. Взаимосвязь категорий: неопределенность - риски – потери

Вабсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

Вотносительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо планируемую прибыль от реализации проекта, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности. Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами.

12

1.2.Факторы и функции риска

Факторы риска определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Факторы рисков - одна из самых сложных частей и в то же время одно из ключевых направлений работы по управлению риском. Проводить факторный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и взаимное влияние различных факторов, отражающие связи между различными государствами, историю их развития, определять совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями.

Внешние и внутренние факторы, влияющие на уровень риска приведены в табл.1.2.

Как видно из данной таблицы внешние и внутренние виды рисков имеют одинаковые объекты направления, но отличаются соответственно видами рисков. При этом их можно выделить в основном по функциям.

Таблица 1.2

Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков

13

В экономической литературе выделяют следующие функции риска:

•инновационная;

•стимулирующая (регулятивная);

•защитная;

•аналитическая;

•компенсирующая;

•социально-экономическая.

Инновационная функция риска заключается в поиске нетрадиционных путей решения экономических проблем. В большинстве случаев экономический успех и конкурентоспособность достигается на основе инновационной деятельности.

Стимулирующая (регулятивная) функция проявляется в формах конструктивной и деструктивной

- конструктивная форма стимулирующей (регулятивной) функции состоит в исследовании источников риска, способности рисковать, преодолеть консерватизм,

14

догматизм, косность, психологические барьеры препятствующим перспективным нововведениям; .

- деструктивная форма регулирующей функции заключается в том, что принимаются необоснованные, невзвешенные, неразумные решения, иногда при отсутствии полной информации, должного учета закономерностей развития явлений, что порождает авантюризм, субъективизм.

Защитная функция состоит в том, что риск - не только естественное состояние для лица, принимающего решения, но терпимое отношение к неудачам. Ошибка вследствие рассчитанного риска должна рассматриваться как неотъемлемый момент самостоятельности Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические, экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказания и стимулирующие оправданный риск.

Защитная функция риска имеет так же два аспекта:

oисторико-генетический аспект состоит в том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства

иформы защиты от нежелательной реализации риска;

oсоциально-правовой аспект заключается в объективной необходимости законодательного закрепления понятия "правомерности риска", правового регулирования страховой деятельности.

Аналитическая функция предполагает анализ всех возможных альтернатив, вариантов решений и выбор наиболее рентабельных и наименее рискованных вариантов решений. В простых случаях опираются на интуицию, прошлый опыт. При выборе оптимальных решений следует использовать специальные методы анализа.

Надо ещё раз обратить внимание на то, что, несмотря на значительный потенциал, который несёт в себе риск, он является

иисточником возможной прибыли. Поэтому основная задача лица, принимающего решение, не отказ от риска вообще, а выбор решений, связанных с риском на основе объективных

15

критериев: то есть, до каких пределов можно действовать, идя на риск.

Компенсирующая функция риска может обеспечить компенсирующий эффект (положительная компенсация), т.е. дополнительную по сравнению с плановой прибыль в случае благоприятного исхода (реализации шанса).

Социально-экономическая функция риска, которая состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяет выделить социальные группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике - отрасли деятельности, в которых риск приемлем. Вмешательство государства в рисковые ситуации на рынках (включая гарантии, например, в финансово-кредитной сфере) ограничивает эффективность социально-экономической функции риска. В социальном плане это искажает принципы равенства для всех участников рынка из различных отраслей хозяйства, что может порождать дисбаланс рисков в отраслях экономики.

1.3.Классификация рисков

Под классификацией рисков понимается разделение их на конкретные группы по определенным признакам (критериям) с точки зрения качественного описания, идентификации, организации управления и достижения поставленной цели.

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предприятия. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

16

Риски обычно подразделяют на два типа – динамические и статические. Динамический риск – это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам предприятия.

Статический риск – это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а так же потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может принести только потери.

Классификационная система рисков включает группу, категории, виды, подвиды и разновидности рисков и позволяет систематизировать множество рисков на основании какихто признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

В зависимости от возможного результата (рискового события), характеру последствий риски подразделяют на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) означают возможность получения отрицательного или нулевого результата и характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др. К этим рискам относятся следующие риски: природноестественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные динамические) риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата и характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату.

17

Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

1.время возникновения;

2.основные факторы возникновения;

3.характер учета;

4.характер последствий;

5.сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на:

ретроспективные,

текущие и перспективные риски.

Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски).

По факторам возникновения риски подразделяются на:

Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

По характеру учета риски делятся на:

К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и

18

(или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности. Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой.

В соответствии с производственной деятельностью предприятия или сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют:

-имущественный;

-производственный;

-коммерческий;

-финансовый;

-страховой риск.

Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предприятия, предпринимателя по причине порчи, халатности, кражи, разрушения, перенапряжения технических и технологических систем и др.

Производственные риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с разрушением или повреждением основных производственных и оборотных фондов (оборудования, зданий, сооружений, сырья, транспорта и т.п.), с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате

19

неблагоприятного воздействия внешней среды, а также внедрением в производство и неадекватного использования новой техники и технологий, Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Он представляет собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности вследствие неопределенности результатов от сбыта и реализации продукции. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание ин- вестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и, риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относят следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инвестиционные риски включат в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения

20