Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Учебное пособие

Оглавление

3

Введение

Предпринимательская деятельность — это деятельность по изготовлению продукции, выполнению работ или ока- заниюуслуг, обеспечивающаяполучениеприбыли. Стрем-

лениепредпринимателейкболееэффективнойработеобусловливает постоянноеосуществлениевсеновыхпроектов, предусматривающих реализациюнововведенийимероприятий. Важнейшимусловиемот- бора проектов, то есть принятия инвестиционных решений, являет- ся их технико-экономическая оценка. Поскольку предприниматель, выступающийкаксамостоятельныйтоваропроизводитель, действует всложномипостоянноменяющемсярыночномокружении, постоль- куиоценкалюбогопроектадолжнаучитыватьособенностифункци- онирования рынка, в частности такие, как подвижность многих ха- рактеризующих проект параметров, неопределенность достижения конечного результата, субъективность интересов различных участ- ников проекта и др.

Технико-экономическая оценка проектов производится специа- листами, обладающиминеобходимымизнаниями, опытом, интуици- ей и владеющими арсеналом определенных методических приемов. Учебноепособиеразработанонаосновеположенийпособияпоподго- товкепромышленныхтехнико-экономическихисследований, разра- ботанного комиссией ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) иметодическихрекомендацийпооценкеэффективностиинвестици- онных проектов (вторая редакция) [8]. Главными их отличительны- ми особенностями являются:

1)выделение трех показателей эффективности проекта:

—коммерческой (финансовой) эффективности, учитываю-

щей финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников (именно ее расчет и предус- матривается в данном пособии);

—бюджетнойэффективности, отражающейфинансовыепо-

следствияосуществленияпроектадляфедерального, реги- онального или местного бюджета;

—экономической эффективности, учитывающей затраты и результаты, связанные с реализацией крупномасштабных проектов (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России);

4

2)возможностьрасчетастоимостнойоценкирезультатовизатрат в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах;

3)отдельный расчет трех составляющих конечного результата: результата от инвестиционной, операционной и финансовой

деятельности (в данном пособии предусмотрен расчет общей суммы конечного результата).

Выполнениекурсовогопроекта(работы) поданнойметодикепред- полагает закрепление полученных студентами знаний по дисци- плине«Экономикаорганизаций(предприятий)» иприобретениена- выковвпримененииэтихзнанийприподготовкедипломногопроекта или дипломной работы, а впоследствии — при самостоятельной ра- боте.

5

Л. В. Дистергефт, Е. В. Ядренникова. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

1. Разделы технико-экономического обоснования проекта и их содержание

Состав и содержание основных разделов технико-экономи- ческого обоснования (ТЭО) проекта в общем случае зави- сят от темы проекта, наличия необходимой информации,

этапа разработки, целей расчетов в системе подготовки и принятия решений. Если в качестве объекта проектирования выбрано строи- тельство нового производства, то выполняется так называемое пол- ное ТЭО, включающее девять основных разделов.

1.1. Исходные данные и условия

Вэтомразделеотражаетсясобственноидеяпроекта, целиизада- чи строительства нового, организации совместного или реконструк- ции действующего предприятия, географические аспекты, отрасле- вая направленность и т.п.

1.2. Рынок и мощность предприятия

Указываютсяданныеоемкостирынка, тоестьсложившихсяобъ- емах (в физических единицах или стоимостном выражении) реа- лизуемой продукции в течение года; ведущих производителях; перспективах роста спроса на продукт; его конкурентоспособно- сти. Осуществляется прогноз сбыта продукции и затрат на марке- тинг. Рассчитывается потенциальная производственная мощность, наосноведанныхокоторойформируетсяпримернаяпроизводствен- ная программа, включая утилизацию отходов.

1.3. Расположение предприятия

В разделе обосновывается выбор района и конкретной площадки строительства. Основнымитогомразделаявляетсярасчетстоимости земельного участка или арендной платы за него, компенсационных выплат, связанных с переносом существующих объектов, их инже- нерной защитой и т.п.

6

1.Разделы технико-экономического обоснования проекта и их содержание

1.4.Материальные факторы производства

Оценивается потребность производства в сырье, материалах, по- луфабрикатах, комплектующих изделиях, топливе, энергии (в ос- нове расчетов потребности должны лежать данные материального и теплового балансов). Выявляются возможные поставщики и про- гнозируются цены на материальные ресурсы. Основным результа- том раздела является расчет годовых издержек на материальные факторы производства.

1.5. Проектно-конструкторская документация

Основойвыполненияданногоразделаслужитаналитическийоб- зор, в результате которого выбираются технологическая схема про- изводства и технологические расчеты, позволяющие установить по- требное количество и основные размеры аппаратов. Составляется спецификация оборудования, приводится информация о необходи- мыхлицензияхилиприобретенииимпортногооборудования. Резуль- татом раздела является расчет стоимости оборудования, зданий и сооружений, приобретаемых лицензий, общей суммы капитальных затрат по вариантам осуществления проекта.

1.6. Трудовые ресурсы

При проектировании нового предприятия рассчитывается пред- полагаемая потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по катего- риям(рабочие, специалисты, руководители) иосновнымспециально- стям. Итогомразделаявляетсярасчетгодовогофондаоплатытруда.

1.7. Организация производства и накладные расходы

Припроектированииновогообъектаразрабатываетсяприблизи- тельная организационная структура предприятия (производствен- ная, сбытовая, управленческая). Итогом раздела является расчет сметы накладных расходов.

7

Л. В. Дистергефт, Е. В. Ядренникова. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

1.8. Планирование сроков осуществления проекта

Приводится примерный график осуществления проекта и рас- считываетсясметарасходов наего реализацию в соответствии сгра- фиком.

1.9. Финансово-экономическая оценка проекта

Раздел содержит сведения об общих инвестициях, данные об ус- ловияхиисточникахфинансированияпроекта, величинепроизвод- ственныхиздержек, денежныхпотокахифинансово-экономических показателях проекта.

2. Методика расчета технико-экономических показателей проекта

(на примере обоснования эффективности строительства предприятия по производству электробытового прибора ЭП-1)

2.1. Исследование рынка и обоснование потребности

Потенциально возможный объем сбыта продукции определяется на основе данных соответствующих маркетинговых исследований. Прежде всего оценивается емкость рынка и тенденции его измене- ния. Емкость товарного рынка — это объем реализуемого на рынке товара в течение года.

Емкость рынка (Е) равна

где В — годовой объем производства продукции в стране; Ви — объем импорта данного продукта в течение года; Вэ — объем экспорта продукта; ∆О — переходящие остатки продукта на новый год.

8

2. Методика расчета технико-экономических показателей проекта

Емкость рынка может оцениваться как в денежном выражении, так и в натуральных единицах (штуках, тоннах, метрах и т.п.).

Емкость рынка товаров производственного назначения опреде- ляют с помощью анализа тенденций развития соответствующих от- раслейиинвестиционнойполитикипредпринимателей, работающих в данной отрасли. Прогноз потребности в определенной продукции может быть рассчитан с помощью методов математической стати- стики (корреляционно-регрессионный анализ), позволяющих уста- новить зависимость между индексами роста продукции отрасли-по- требителя (например, автомобилестроения) и отрасли-изготовителя (например, шинной промышленности)1. В качестве источников све- дений для исследования рынка используются статистические, от- раслевые и фирменные справочники, отраслевые и общеэкономи- ческие журналы и др.

Условие 1. В результате изучения ситуации на рынке установлено, что спрос на электроприбор ЭП-1 неограничен.

2.2. Расчет производственной мощности предприятия

Производственнаямощностьпредприятияопределяетсянаосно- ве анализа складывающихся тенденций изменения емкости рынка и представляет собой максимально возможный выпуск продукции за год при использовании прогрессивной технологии и рациональ- ной организации производства и труда. Методика расчета произ- водственной мощности должна учитывать специфические особен- ности производства:

—для непрерывных процессов расчет производится по выраже- нию

1Так, обеспечение эксплуатационных нужд отраслей народного хозяйства

вшинной продукции можно определить по формуле: Вэк = Нэк ∙ Nn — ВР, тыс. шт., где Вэк — потребность в шинах для эксплуатационных нужд; Нэк — нормативпотребностивавтопокрышкахнаэксплуатационныенуждыдлязаме- ны вышедших из строя и для комплектации новых автомобилей, определяемый

сучетомсрокаслужбышин(ходимости) иихколичествавэксплуатируемомпар-

ке автомобилей; Nn — народнохозяйственный парк автомобилей; ВР — количе- ство автопокрышек, поступающих в эксплуатацию после ремонта.

9

Л. В. Дистергефт, Е. В. Ядренникова. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

где n — количество единиц однотипного ведущего оборудования; П — часовая производительность единицы ведущего оборудова- ния в натуральных единицах; Тэф — годовой эффективный фонд времени работы оборудова-

ния, равный режимному фонду времени за вычетом времени на планово-периодические ремонты и технологические остановки (режимный фонд времени, в свою очередь, равен: в непрерыв- ных производствах — календарному фонду времени (365 ∙ 24 = = 8760 ч); в периодических производствах — календарному фон- дузавычетомостановокпорежимуработыпредприятия, тоесть за вычетом выходных и праздничных дней), ч; Тц — длительность производственного цикла, ч;

З — разовая загрузка сырья в аппарат в натур. един.;

k1 — коэффициент содержания основного вещества в перераба- тываемом сырье;

k2 — коэффициентвыходаготовойпродукцииизисходногосырья.

Условие 2. Работа на новом предприятии будет организована по следующему режиму:

—пятидневная рабочая неделя;

—восьмичасовая рабочая смена;

—три смены в сутки;

—выходные дни — суббота (52) и воскресенье (52);

—праздничные дни в соответствии с законодательством (12 дней в году);

—время планово-периодических ремонтов (по графику) и техноло- гических простоев составит 226 ч в расчете на единицу ведущего оборудования.

То есть годовой эффективный фонд времени работы оборудова- ния составит:

Тэф = (36552 – 52 – 12) ∙ 3 ∙ 8 – 226 = 5750 ч.

Часоваяпроизводительностьединицыведущегооборудования—

17,5 шт.

Количество единиц ведущего оборудования — 10.

10