Информационные системы и технологии в банковской сфере. Практикум. Учебное пособие для студентов IV курса специальности «Финансы и кредит» вузов всех

3. Графический анализ итоговых данных

На основании данных табл.8 построить столбиковую диаграмму «Данные о вкладах клиентов на май 2011 года». Для этого, используя автофильтр, вывести данные о состоянии средств на счетах клиентов в мае 2011 г. Фильтрацию необходимо осуществить, создав условие отбора: дата операции должна быть в пределах от 01.05.2011 до 31.05.2011. Результаты фильтрации скопировать в отдельное место рабочего листа.

С помощью мастера диаграмм необходимо создать гистограмму данных об остатках на счетах клиентов. Тип гистограммы выбрать самостоятельно. В качестве исходного диапазона используются ячейки столбца "Остаток". На вкладке "Ряд" в поле Подписи оси Х ввести диапазон ячеек столбца "Номер счета" без ячейки заголовка столбца. Разместить диаграмму на текущем листе.

Контрольные вопросы

1.Какая функция Excel позволяет вычислить интервал времени между двумя датами?

2.Каков синтаксис функции ДНЕЙ 360?

3. Какой метод определения времени используется в банковской системе Украины?

4. Как создать условие отбора Автофильтра?

5. Какие параметры диаграммы можно выделить?

Практические занятия 9-10.

Расчет дохода от инвестиций в ценные бумаги

Цель: изучить создание форм в табличном процессоре Excel Задача: составить калькуляцию операций с ценными бума-

гами.

План

1.Создание исходных таблиц данных.

2.Расчет результатов операций с ценными бумагами.

3.Использование элементов управления для получения информации.

31

1. Создание исходных таблиц данных

1.Создать Рабочую книгу Excel и сохранить её в папке «Рабочий стол» под именем «Ценные бумаги».

2.Переименовать рабочие листы книги для отражения содержания размещенных в них данных. Лист 1 переименовать в «Калькуляция». Лист 2 переименовать в «Акции». Лист 3 переименовать в «Облигации».

3.Подготовить рабочий лист «Калькуляция». Для этого ввести в соответствующие ячейки текст согласно табл. 9.

4.Выделить курсором мыши диапазон клеток А1:D2 и объединить ячейки. Отформатировать данные, выровняв текст по горизонтали по центру, по вертикали по верхнему краю.

5.Сделать так, чтобы на бланке «Доход от операций с ценными бумагами» автоматически появлялась текущая дата. Для этого необходимо выделить ячейку В3 и выполнить команду меню «Вставка/Функция». В окне Мастера функций выбрать категорию «Дата и время». Из списка функций выбрать «СЕГОДНЯ ()». Дважды нажать кнопку «ОК». В ячейке В3 появится текущая дата.

6.Ввести в ячейку I3 текущий курс доллара.

7.Для выбора вида акций подготовить данные об акциях на листе «Акции» (рис. 5).

32

краткосрочным ценным бумагам, то срок указан в месяцах. Доходность к погашению указана в годовом исчислении – то есть это годовая процентная ставка.

Рис. 6. Лист «Облигации».

2. Расчет результатов операций с ценными бумагами

Облигации являются долговыми ценными бумагами – они удостоверяют обязательство эмитента выплатить держателю облигации в момент погашения доход в размере наращенной стоимости её покупки по ставке доходности. Так как это краткосрочная ценная бумага, то доход рассчитывается по схеме простых процентов. Цена покупки дисконтной облигации ниже номинальной на величину дохода, а цена погашения равна номинальной цене дисконтной облигации. Цена покупки купонной облигации равна номинальной, а цена погашения – выше номинальной на величину дохода от единицы ценной бумаги.

Ячейки столбца «Цена покупки» заполняются с помощью функции ЕСЛИ (C3="Дисконтная"; D3*(1-F3/12*G3); D3), то есть для дисконтных облигаций цена покупки ниже номинальной на доход. Аналогично ячейки столбца "Стоимость к погашению" заполняются с помощью функции: = ЕСЛИ (C3

="Дисконтная"; D3; D3*(1+F3/12*G3)).

34

Доход от операций с ценными бумагами равен произведению разницы между ценой покупки и стоимостью к погашению на количество ценных бумаг.

3. Использование элементов управления для получения информации

На рабочем листе «Калькуляция» установить элемент управления «Поле со списком», с помощью которого можно просматривать список акций и выбирать необходимое наименование. Для этого активизировать лист «Калькуляция». Выполнить команду главного меню «Вид/Панели инструментов/Формы». Установить курсор мыши на верхний левый угол ячейки С5, нажать левую кнопку мыши и, не отпуская её, провести курсор по линии строк 4 и 5 до 2/3 ширины ячейки D5. Отпустить кнопку мыши. Элемент управления «Поле со списком»установлен на листе «Калькуляция». Для его редактирования щелкнуть на нем правой кнопкой мыши. Выбрать команду Формат объекта и заполнить поля, как показано на рис. 7.

Рис. 7. Диалоговое окно настройки Поля со списком. Проверить, раскрывается ли список акций при нажатии на

кнопку поля со списком.

Разместить цену акции в ячейку В5 на основном рабочем листе «Калькуляция». Для этого установить курсор мыши на ячейку В5 и нажать кнопку «Вставка функции». В диалоговом окне Мастера функций выбрать категорию Ссылки и массивы. В списке Функция выбрать ИНДЕКС. Нажать ОК. В поле Массив ввести диапазон ячеек листа «Акции» С3:С22. В поле Номер

35

строки ввести адрес Е5 листа «Калькуляция». Нажать ОК. В ячейку Е5 Вести число 1. При этом появится информация об акции под номером 1 списка акций. В ячейке В5 появится цена выбранной акции.

Контрольные вопросы

1.Какие элементы управления предусмотрены в Excel?

2.Как автоматизировать расчет цены покупки дисконтной облигации?

3.Какая функция позволяет автоматически отобразить текущую дату?

Автоматизация внутрибанковских расчетных, кассовых, кредитных и депозитных операций

Практическое занятие № 11. Использование технологии EXCEL для анализа финан-

сового состояния заемщика

Цель: изучить применение технологии табличного процессора EXCEL в анализе финансовых показателей заемщика.

Задача: выработать навыки решения аналитических задач с использованием технологии таблиц EXCEL.

План

1.Создание таблицы для расчета показателей использования заемного капитала.

2.Расчет показателей использования заемного капитала.

3.Графический анализ данных о рейтинге фирмы.

При принятии решения о выдаче кредита заемщику ключевым вопросом является оценка его кредитоспособности. Одним из основных факторов, влияющих на уровень кредитоспособности заемщика, является показатель надежности фирмы, определяемый как рейтинг фирмы.

1. Создание таблицы для расчета показателей использования заемного капитала

Под эффектом финансового рычага понимают изменение чистой рентабельности капитала, полученной благодаря использованию кредита. Поэтому показатель финансового рычага тем выше, чем выше показатель использования заемных средств.

Рассмотрим три предприятия с одинаковой величиной совокупного капитала (капитализацией) в 300000 у.е. При этом фир-

36

мы используют в различном объеме заемные средства. Задача состоит в определении стоимости фирмы как совокупности привлеченных средств и капитализированного дохода, полученного за счет их использования.

Таблица 10.

Структура капитала фирм А, В, С.

Для этого необходимо вычислить капитализированный доход этих фирм и определить их стоимость.

2. Расчет показателей использования заемного капитала

В табличном процессоре Excel создать таблицу для расчета показателей использования заемного капитала:

Таблица 11.

37

ке r=16%

Стоимость(рейтинг) фир- СФ=КД+З мы

Значения пустых ячеек вычислить, применяя формулы, указанные в табл. 11.

3. Графический анализ данных о рейтинге фирмы

На основании полученных данных о рейтинге фирмы составить столбиковую диаграмму "Сравнительный рейтинг фирм А, В, С" и сделать вывод о степени кредитоспособности фирм.

Контрольные вопросы

1.Какие показатели деятельности заемщика важны для определения его кредитоспособности?

2.Как рассчитать капитализированный доход?

3.Как рассчитать рейтинг фирмы?

4.Что показывает рейтинг фирмы?

5.Какие средства автоматизации использованы для расчета рейтинга фирмы?

Практическое занятие № 12.

Выработка долгосрочных решений с использованием электронных таблиц и анализ чувствительности

Цель: Изучение применения технологии EXCEL для принятия инвестиционных решений.

Задача: использовать метод дисконтированного потока денежных средств для оценки эффективности инвестиционного проекта, провести анализ чувствительности.

План

1.Автоматизация анализа будущих доходов от инвестиций

2.Функции Excel анализа инвестиций

3.Анализ привлекательности инвестиций

При выработке долгосрочных решений и финансовым учреждениям, и предпринимателям необходимо знать, какую отдачу принесут их инвестиции, и сопоставить прибыль от инвестирования средств в различные проекты.

38

1. Автоматизация анализа будущих доходов от инвестиций

При выборе альтернативного варианта инвестиций следует учитывать изменение стоимости денег во времени. Для этого используется несколько методов расчета будущей стоимости денег. На Западе принято рассчитывать сложный процент на вклад в банк или другой финансовый институт. Под сложным процентом подразумевается, что через определенный промежуток времени, в течение которого денежные средства были вложены в банк, установленный процент прибавляется к первоначальной инвестиции и по прошествии следующего срока рассчитывается уже с новой суммы. Новый процент вновь прибавляется к основной сумме, которая и становится основой для подсчета процента на следующий период. Таким образом, размер процента, зарабатываемый в каждый последующий период, возрастает. При этом первоначальная инвестиция носит название основная сумма.

Однако, для принятия инвестиционного решения ключевым вопросом является стоимость денег во времени: чем дальше по времени отстоит момент получения выгоды, тем менее она для инвестора ценна. Для анализа будущей стоимости денег приме-

няется метод дисконтирования денежного потока. Он заклю-

чается в расчете стоимости денег с использованием ставки сложного процента:

Будущая стоимость = Текущая стоимость (1+i%)n.

Из этой формулы следует, что если будущий доход желательно получить в размере 1000 грн. при процентной ставке i%=6%, то в настоящий момент следует вложить:

Текущая стоимость = Будущая стоимость/(1+i%)n

Х=1000/1,06=943,40 (грн.)

Коэффициент 1/(1+i%)n называется коэффициентом дискон-

тирования, а процентная ставка – ставкой дисконта.

Предположим, рассматривая проект инвестирования средств, мы располагаем данными о размере будущего денежного потока и его распределении по времени. Тогда мы можем дисконтировать денежные потоки до их текущей стоимости, применяя соответствующий коэффициент дисконтирования. Затем следует просуммировать полученные результаты, чтобы определить чистую дисконтированную стоимость (NPV) инвестиции. Если по-

39

лученное значение положительно, то инвестирование средств является выгодным. Если же NPV отрицательна, то инвестиция невыгодна. Если же полученное значение равно нулю, то норма прибыли на инвестицию равна ставке дисконта. Эта ставка дис-

конта называется внутренней нормой рентабельности (IRR) ин-

вестиции.

2. Функции Excel анализа инвестиций

Одной из основных причин создания компьютерных программ обработки электронных таблиц была потребность модернизации ведения бухгалтерской отчетности и ускорения процесса расчета финансовых показателей, необходимых для успешного ведения бизнеса. По этой причине практически любой пакет программ обработки электронных таблиц оснащен набором функций, позволяющих быстро проводить расчет дисконтированного потока денежных средств. В программе EXCEL такими функциями являются ПС и ВНДОХ.

Для вызова функции ПС необходимо запустить мастер функций (Вставка–Функция) и выбрать группу Финансовые функции, где найти ПС.

После вызова функции появляется диалоговое окно:

В поле Норма указывается ставка дисконта. В поле Значение 1 – диапазон значений будущих сумм. После этого следует нажать ОК.

Функция ВНДОХ возвращает значение ставки дисконта, соответствующее нулевому чистому денежному потоку. Вызов осуществляется аналогично функции ПС.

40