Инвестиционное проектирование

2.Цель завода — занять двадцати-тридцатипроцентную долю на российском рынке премиксов за счет импортозамещения в среднесрочной перспективе (три-пять лет) и выйти на рынки СНГ,повыситьвыручку за счетнового бизнеса вдватри раза.

3.Задачи проекта:

•разработать уникальный проект автоматизированного производства премиксов, используя передовые технические достижения;

•провести реконструкцию одного из корпусов согласно проекту;

•оснастить производство новейшим технологическим оборудованием;

•обучить персонал и подготовить его для работы с максимальной отдачей;

•разработать и утвердить нормативно-техническую документацию на все виды премиксов;

•освоить технологию производства премиксов для различных видов животных;

•получитьразрешительнуюдокументациюнапремиксы;

•разработать и внедрить наиболее эффективные логи-

стические схемы, включая работу складов, производства

итранспорта;

•осуществить регистрацию премиксов в других странах;

•обеспечить продвижение премиксов как в России, так

иза рубежом.

Советдиректоров принял отрицательное решение по данному предложению.

Вопросы и задания:

1.Определите, есть ли в этом предложении признаки проекта.

2.Почему, на ваш взгляд, совет директоров отклонил это предложение?

3.Какой информации не хватает в данном предложении для принятия положительного решения?

4.Сформулируйте дополнения к приведенному предложению для повторного представления совету директоров.

41

Кейс 2. Производство «Ё-мобиль» в России

Проблемная ситуация

Вапреле 2010 г.на одном из экономических форумов была проведена презентация проекта по производству легковых автомобилейдля городских условий под брендом «Ё-мобиль». Ё-мобиль — это проектируемый российский последовательный гибридный автомобиль,в конструкции которого предполагалось использование электрической трансмиссии с комбинированным питанием от генератора, вращаемого газобензиновым двигателем внутреннего сгорания, и от емкостного накопителя энергии.

Инвесторами проекта выступили группа «ОНЭКСИМ» (доля в проекте — 51 %) и компания «Яровит» (доля — 49 %). Оценочный бюджет проекта (до начала серийного выпуска)— 150 млн евро.

Согласно проекту, промышленное производство машин должнобылоначатьсявконце2012—начале2013г.,стоимость автомобиля была обозначена в пределах от 360 до 490 тыс. р.

взависимости от комплектации.

Воктябре2010г.состояласьвтораяпрезентацияновогоавтомобиля. Было показано два четырехместных варианта, выполненных на одной платформе. Первый — городской хэтчбек, предназначенныйдлясемейногоиспользования.Второй—вне- дорожный кросс-купе,ориентированный на молодежь.

Вдекабре 2010 г. были представлены три действующих опытных образца, изготовленные российскими кузовными ателье, — ё-микровэн и ё-фургон (изготовлен компанией Cardi), а также ё-кросс-купе (изготовлен фирмой «Русский автомобильный дизайн»).

1 апреля 2011 г. машину (прототип с двухцилиндровым двигателем Weber) опробовал председатель Правительства РФ Владимир Путин. Он совершил на нем поездку из своей подмосковной резиденции Ново-Огарево, где проходило заседание правительственной комиссии по высоким технологиям и инновациям, в государственную резиденцию Горки-9, чтобы показать его президенту России Дмитрию Медведеву.

42

13 апреля 2011 г. в Смольном было подписано соглашение о строительстве в индустриальном парке «Марьино» завода «ё-Авто». Первая очередь завода должна была быть запущена 1сентября2012г.ипозволилабывыпускать45тыс.ё-мобилей

вгод.

Смая 2011 г. на сайте компании «ё-Авто» начался предварительный прием заявок на автомобили модельного ряда ё-мобилей. За первые сутки пришло более 50 тыс. заявок, что превышало годовое производство, в течение года число заявок выросло до 200 тыс.

8 июня 2011 г. началось строительство первого завода по производству 45тыс.ё-мобилей.Инвестиции в его строительство оценивались в 142 млн евро.

Но завод так и не был достроен. В 2013 г. группа «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова окончательно отказалась отпланов производства ё-мобиля, продав проект гибридного автомобиля российскому государственному Научному автомоторному институту всего за 1 евро.

Вопросы и задания:

1.В чем причина неудачи проекта по созданию и производству ё-мобиля?

2.Возможнали вторая жизньу этого проекта? Ответобоснуйте.

3.Сформулируйте цели проекта.

Кейс 3. История создания автомобилей «княжеской линии» на заводе АЗЛК

Проблемная ситуация

В начале 1990-х гг. автомобильный завод имени Ленинского комсомола (г. Москва), как и многие предприятия страны, оказался в кризисной ситуации. Причины — распад

СССР, разрушение хозяйственных связей, инфляция и снижение потребительского спроса на выпускаемые автомобили. Ситуация усугублялась хлынувшим в страну потоком подержанных иномарок и негативным имиджем выпускаемых моделей автомобиля «Москвич» в глазах потребителей. В 1996 г. конвейер был остановлен.

43

Руководством завода при непосредственной поддержке правительства г. Москвы было принято решение о модерни- зации имевшейся новой моделидля создания конкурентоспо- собного автомобиля. В качестве стратегической концепции был определен переход завода на выпуск автомобилей раз- личных классов:

•эконом-класса — автомобили «Святогор» и «Юрий Дол- горукий» на платформе Москвич АЗЛК-2141;

•бизнес-класса—автомобили «КнязьВладимир» и «Иван Калита» на платформе Москвич АЗЛК-2142.

Московскоеправительствообещалоприобретатьэтиавто- мобили для нужд города.

За короткий срок был разработан инвестиционный проект «Создание и организация производства новых автомобилей на базе ОАО “Москвич”». Проект разрабатывался на конкурс- ной основе, и его реализация должна была иметь все шансы на успех.

Новые модели автомобилей отличались некоторым изме- нением внешнего вида базовых моделей, на них устанавли- вался новый двигатель Renault. Установка нового двигателя добавила автомобилю надежность, динамику и улучшенные скоростные характеристики. Для того чтобы соответствовать новому двигателю, автомобиль был оснащен новыми тор- мозами и сцеплением иностранного производства, а также у него уменьшили клиренс, что очень позитивно сказалось на скоростных и ходовых характеристиках. В 1997 г. после дли- тельного простоя конвейер был запущен, и началось произ- водство новых автомобилей.

В связи с кризисом 1998 г. оснащение автомобилей «кня- жеской линии» импортными моторами Renault пришлось прекратить, на них начали ставить двигатели ВАЗ и УЗАМ. Это стало одной из причин снижения продаж и сокраще- ния производства. Руководство завода предприняло меры по диверсификации производства: начато серийное произ- водство полноприводных автомобилей, автофургонов для нужд жилищно-коммунальных служб и легковых машин для таксомоторных парков. Но ситуацию с производством авто- мобилей «княжеской линии» исправить не удалось. В 2001 г.

44

3.ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

ВФОРМЕ БИЗНЕС-ПЛАНА

Вопросы для подготовки

ксеминарским занятиям

1.В чем отличие технико-экономического обоснования инвестиционного проекта от предварительного ТЭО?

2.Перечислите основные элементы технико-экономиче- ского обоснования, формирующие его содержание.

3.Какие вопросы требуют решения при разработке стратегии инвестиционного проекта?

4.Насколько необходимым является инженерное проектирование для осуществления инвестиционного проекта?

Вкаких случаях оно проводится?

5.На каком этапе анализа проводится оценка основных факторов неопределенности и рисков по проекту?

6.При оценке инвестиционного проекта оценивается только сам проектили внешняя средатакже подлежитоценке, например, размер рынка?

7.Какие документы может включать инвестиционный проект и в чем их назначение?

8.В чем заключается сущность Концепции управления проектами (Project Management)?

9.Перечислите основные инвестиционные документы.

Вчем назначение каждого из них?

10.Какие виды работ включает осуществление проектов?

11.В чем состоит сущность и цель инвестиционного проектирования?

12.Какова роль бизнес-планирования в инвестиционном проектировании?

13.Можно ли утверждать, что бизнес-план может заменить инвестиционный проект? Обоснуйте ответ.

46

14. Какие основные структурные элементы бизнес-плана выделяются в соответствии с ЮНИДО? Дайте характеристику каждому из них.

Тестовые задания

1.Бизнес-план в инвестиционном проектировании является:

а) частью инвестиционного проекта; б) экономическим обоснованием инвестиционного про-

екта; в) технико-экономическим исследованием инвестици-

онного проекта; г) документом, разрабатываемым независимо от разра-

ботки инвестиционного проекта.

2.В качестве инвестиционного документа может использоваться:

а) информационный проспект; б) отчет о финансовых результатах; в) инвестиционный меморандум; г) экспресс-оценка проекта.

3.Инвестиционный проект включает следующий документ:

а) экономическое обоснование проекта; б) бизнес-план инвестиционного проекта;

в) информацию о финансовой деятельности; г) проектно-сметную документацию.

4.Сумма затрат на проект и количество задействованного в нем персонала:

а) невелики вначале и значительны при окончании проекта;

б) невелики на промежуточных фазах и значительны при окончании проекта;

в) невелики вначале и значительны на промежуточных фазах;

г) значительны вначале и невелики, когда проект подходит к завершению.

47

5.Концепция управления проектами (Project Management) рассматривает проект как:

а) инициативы, направленные на изменение и создание чего-нибудь нового, не встречавшегося ранее;

б) совокупность документации по созданию каких-либо сооружений или зданий;

в) разработанный план, замысел чего-либо, образ желаемого продукта (результата);

г) способ увеличения стоимости компании.

6.Оценка основных факторов неопределенности и рисков по проекту, его устойчивости и безубыточности проводится на заключительном этапе:

а) прединвестиционной фазы; б) эксплуатационной фазы; в) ликвидационной фазы; г) финансового анализа.

7.ТЭО должно учитывать:

а) возможности местного рынка;

б) возможности рынка, на который ориентируется конкретный проект;

в) возможности международного рынка; г) наличие лицензии на осуществление инвестиционной

деятельности.

8.К основным элементам ТЭО,формирующим его содержание, относятся:

а) финансовый анализ и оценка проекта; б) выбор инвестора; в) выбор способа финансирования;

г) выбор системы налогообложения.

9.Оценка затрат, результатов и показателей эффективности осуществления проекта при проведении финансового анализа проводится с учетом:

а) рекомендаций Всемирного банка (World Bank); б) концепции денежных потоков; в) теории полезности;

г) методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденных Прика-

зом Минфина России от 23.01.2001 № 16.

48

10.ТЭО проекта—это:

а) технико-эксплуатационное обеспечение; б) тип эффективности обеспечения;

в) транспортно-эксплуатационное обеспечение; г) технико-экономическое обоснование.

Задания

Задание 3.1. Опираясь на материалы задания 1.2, подготовьте доклад на 5 мин по следующему плану:

1.Составить сокращенный бизнес-план, в котором должны содержаться: бизнес-идея, источники инвестирования, оценка эффективности проекта с учетом риска.

2.Выделить факторы риска, рассчитать рисковую премию и необходимый уровень рентабельности проекта.

3.Ответить на вопрос: стоит ли принимать личное участие в проекте или отдавать его на аутсорсинг? Почему?

Задание 3.2.Компания«Гамма»изучаетвозможностьрасширениядеятельности.Предполагаемые постоянные расходы могут составить 50 100 р. за месяц, переменные расходы — 9 р. за ед. продукции. Стоимость реализации планируется на уровне 19 р. за ед.

Рассчитайте:

1)количество единиц продукции, которое необходимо производить и реализовывать компании «Гамма» для покрытия всех планируемых расходов;

2)количество продукции, которое необходимо произвести, чтобы получить прибыль в размере 40 000 р.;

3)чистую прибыль, которую получит компания при реализации 7 500 ед. продукции;

4)число единиц продукции, необходимых для покрытия дополнительных расходов на маркетинг в размере 2 200 р.;

5)цену продукции, необходимой для того, чтобы при реализации 5 100 ед. получить чистую прибыль в размере

20 200 р.

49

Задание 3.3. Для предприятия по производству продукции с производственной мощностью 80 000 изделий в месяц валовые затраты при выпуске 66 000 изделий составят 678000р.,априпроизводстве74000изделий—742000р.Цена продажи — в среднем 12 р. за изделие. Переменные затраты предприятия в основном пропорциональны загрузке производственных мощностей. Предприятие работает по заказам, поэтому складских запасов готовых изделий не имеет.

Определите:

1)переменные затраты на единицу продукции;

2)постоянные расходы предприятия;

3)точку нулевой прибыли предприятия;

4)сумму валовой прибыли на единицу и общую рентабельностьпроизводствапризагрузкемощностейна75и100% соответственно.

Задание 3.4. При полной (стопроцентной) загрузке производственных мощностей предприятие может произвести 24 000 ед.однородной продукции.Совокупные затраты составят 120 000 р., 1/5 часть которых — интервально изменяемые постоянные расходы. Цена единицы продукции — 12,4 р.

Определите:

•уровень загрузки производственных мощностей при выпуске 14 400 единиц продукции;

•величину общей прибыли, прибыли на единицу продукции,общих переменных затрат и переменных расходов на единицу при полной загрузке производственных мощностей;

•общую сумму прибыли и прибыли на единицу продукта при выпуске 18 000 изделий;

•объем производства и продаж для достижения точки нулевой прибыли;

•объем продаж, при котором может быть получена при-

быль 24 000 р.;

•точку нулевой прибыли при изготовлении 24 000 изделий, если постоянные затраты увеличатся на 40 %;

•на какую величину возрастет общая сумма прибыли и прибыль на единицу продукции при объеме продаж

32 000 единиц.

50