Валютная система и международные валютно-кредитные отношения. Монография

территориальном учреждении Банка России по месту регистрации резидента.

Для оформления паспорта сделки резидент представляет в уполномоченный банк необходимые документы, в порядке и в сроки, установленные законодательством.

Заявление о закрытии паспорта сделки резидент представляет в уполномоченный банк в случаях, установленных Инструкцией Банка России №138-И, в частности, при переводе контракта (кредитного договора) на обслуживание в другой уполномоченный банк, а также при закрытии резидентом всех расчетных счетов в уполномоченном банке; при исполнении сторонами всех обязательств по контракту (кредитному договору), включая исполнение обязательств третьим лицом-резидентом; при уступке резидентом требования по контракту (кредитному договору) другому лицу; при прекращении оснований, требующих оформления паспорта сделки.

2.5. Кредитование внешнеэкономической деятельности

Международный кредит как экономическая категория представляет собой международные экономические отношения по поводу предоставления денежных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях платности и возвратности. Международный кредит это форма движения ссудного капитала в международной сфере, является особым финансовым инструментом, позволяющая хозяйствующим субъектам и домохозяйствам разных стран, государствам использовать временно свободные средства на взаимовыгодных условиях.

Международный кредит выражает совокупность экономических отношений возникающих по поводу использования в международном обороте временно свободных денежных средств. В предоставлении международного кредита участвует две стороны: кредитор и заемщик, расположенные в разных странах. Кредиторами и заемщиками выступают банки, фирмы, физические лица, являющиеся резидентами разных стран и международные валютно-кредитные и финансовые учреждения, а также отдельные страны.

Принципы международного кредита включают: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, и целевой характер

71

использования средств. Данные принципы характеризуют сущность международного кредита в целом.

Срочность кредита означает, что предоставленные во временное пользование ресурсы должны быть возвращены в срок, который определен кредитным договором. Срочность кредитования представляет собой норму достижения возвратности кредита. Определенный срок кредитования является максимальным временем нахождения временно свободных денежных средств, полученных в ссуду, у заемщика. Если срок использования временно свободных ресурсов нарушается, то изменяется сущность кредита, и он утрачивает свое истинное назначение.

В современных условиях принципу срочности придается

Выполнение данного принципа необходимо для обеспечения ликвидности коммерческих банков. Также, соблюдение принципа срочности дает заемщику возможность при необходимости получить в банке новые кредиты.

Возвратность кредита. Этот принцип означает, что полученные от кредитора временно свободные ресурсы должны быть обязательно ему возвращены после окончания их использования заемщиком. Принцип возвратности находит свое практическое выражение в погашении заемщиком ссуды с

помощью перечисления соответствующей суммы денежных средств на банковский счет кредитора, что позволяет обеспечить возобновляемость кредитных ресурсов коммерческого банка как необходимого условия дальнейшего продолжения его деятельности. Кредит как экономическая категория имеет отличия от других денежных отношений, которые заключаются в том, что, движение денег в кредитном процессе происходит при обязательном соблюдении условия возвратности. Следовательно, принцип возвратности характеризует сущность кредитных отношений. Вопрос отнесения возвратности к содержанию понятия кредита весьма важен, особенно на этапе создания развитого рынка.

Платность кредита - выражает необходимость не только обязательного возврата заемщиком полученных от коммерческого банка кредитных ресурсов, но и оплаты права использования ими. Экономическая сущность платы за кредит отражается в

72

фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования дохода между заемщиком и кредитором.

Вкачестве цены за пользование кредитными ресурсами выступает ставка (или норма) ссудного процента, которая определяется как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита. Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита создает стимулы для заемщиков к наиболее продуктивному, эффективному использованию кредитных ресурсов.

Обеспеченность кредита подразумевает конкретное наличие обеспечения предоставляемых заемщику ссуд различным движимым и недвижимым имуществом или обязательствами третьих лиц.

Вкачестве обеспечения своевременного возврата кредита банки - кредиторы в соответствии с кредитным договором принимают залог, поручительство, гарантию и обязательства в других формах, предусмотренных законодательством. Заемщик

должен предоставить возможность контроля кредитором за обеспеченностью кредита. Невыполнение заемщиком обязательств по обеспечению возврата кредита может быть основанием для его досрочного взыскания.

Вотдельных случаях, по решению кредитора, кредит может предоставляться без наличия обеспечения. В этом случае имеет место так называемый бланковый кредит (единственным документом при оформлении, которого является кредитный договор).

Всовременных условиях экспресс кредит (кредит без обеспечения) получил широкое распространение, ит.к. банки получают повышенный доход за счет очень высокой процентной ставки (более 500% годовых).

Целевой характер кредита. Этот принцип кредитования находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, который устанавливает конкретную цель

73

Нарушение обязательства может явиться основанием для досрочного отзыва кредита или установления банком повышенного ссудного процента по кредиту.

Международный кредит как форма кредита выполняет следующие основные функции:

-перераспределительная функция - находит свое отражение

ваккумуляции временно свободных средств на территории одной страны и их трансформации в кредитные вложения на территории другой страны. Таким образом, благодаря международному кредиту происходит перераспределение стоимости в глобальном масштабе;

экономия издержек обращения – проявляется, прежде всего, в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными, развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международным кредитом;

ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря международному кредиту границы индивидуального накопления расширяются, ускоряется формирование источников капитала для осуществления расширенного воспроизводства, ускоряется процесс капитализации стоимости.

Международный кредит влияет на экономику стран двояко: положительно и отрицательно.

Международный кредит приобретает большое значение, способствуя формированию развития производительных сил. Осуществляя покрытие временной нехватки денежных средств для реализации производственной деятельности, международный кредит тем самым способствует обеспечению ее бесперебойности. Способствуя расширению границ индивидуального накопления в глобальном масштабе международный кредит позволяет сократить время для расширения масштабов производства, обновить продукцию, повысить эффективность производительности труда. Международный кредит способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углублению международного разделения труда.

Негативное влияние международного кредита на экономику проявляется в усилении ее диспропорций. Это находит свое отражение в развитии высокорентабельных отраслей и задержке развития не пользующихся привлекательностью отраслей для

74

международных кредиторов, в ускорении перепроизводства товаров путем межстранового перераспределения ссудного капитала, содействуя ускоренному расширению производства в период подъема экономики и пр. Международный кредит позволяет отдельным странам получить превосходство на международной арене, усиливает конкурентную борьбу. В тоже время международный кредит может использоваться и как средство взаимовыгодного сотрудничества стран.

Международный кредит является одной из форм кредита и тем самым, с одной стороны, имеет аналогичные другим формам элементы, с другой - обладает специфическими особенностями.

Формы международного кредита можно классифицировать по таким признакам:

1.По источникам:

внутренний международный кредит - предполагает кредитование нерезидентов за счёт внутренних кредитных ресурсов;

международный кредит за счет иностранного капитала – представляет собой кредитование нерезидентов за счет кредитных ресурсов иностранных кредиторов;

смешанный международный кредит.

2.По назначению:

коммерческий международный кредит - кредитование внешней торговли;

финансовый международный кредит - кредитование на цели осуществления реальных и портфельных инвестиций, погашение внешней задолженности, проведение валютных интервенций центральных банков;

промежуточный международный кредит - для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров и услуг.

3.По видам:

товарный международный кредит – предоставляется экспортером импортеру в форме отсрочки платежа, либо импортером экспортеру в форме аванса;

валютный международный кредит – кредит, предоставляемый банками в денежной форме.

4.По валюте займа:

международный кредит в валюте страны – должника;

75

международный кредит в валюте страны – кредитора;

международный кредит в третьей валюте;

международный кредит в международной денежной единице.

5.По срокам:

краткосрочный международный кредит;

среднесрочный международный кредит;

долгосрочный международный кредит.

6.По сфере функционирования:

международный кредит, участвующий в расширенном воспроизводстве основных фондов;

международный кредит, участвующий в формировании оборотного капитала;

7.По обеспечению:

необеспеченный международный кредит;

обеспеченный международный кредит.

8.В зависимости от техники предоставления:

финансовый (наличный) международный кредит – кредит, перечисляемый на счет заемщика;

акцептный международный кредит - в форме акцепта тратты (переводного векселя);

международный кредит в форме облигационного займа - осуществляется в форме выпуска заемщиком облигаций;

консорциональный международный кредит - предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.

9.В зависимости от категории кредитора:

коммерческий (фирменный) международный кредит;

банковский международный кредит;

правительственные международные кредиты;

смешанный международный кредит;

международный кредит международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Международный кредит как экономическая категория объединяет в себе разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами. На международном уровне используют: банковский кредит, коммерческий кредит, межбанковские депозиты, международный факторинг, форфейтинг, лизинг.

76

Особо следует выделить банковский кредит. Как известно, банковский кредит - средства в денежной форме, предоставляемые банком заемщикам для целевого использования на установленный срок на условиях возвратности, срочности и платности. Банковский кредит дает большую самостоятельность фирме - импортеру в выборе зарубежной фирмы – поставщика.

Предоставление валютных банковских кредитов фирмами может осуществляться следующими основными способами:

разовое зачисление валютных средств на банковский счет заемщика;

открытие кредитной линии;

кредитования счета фирмы – заемщика;

участие банка в предоставлении фирме - заемщику кредита на синдицированный основе.

Основными формами обеспечения возвратности валютных суд в России в соответствии со ст.329 ГК РФ являются следующие: неустойка, банковская гарантия, залог, поручительство, задаток и удержание имущества. Зарубежные банки принимают в качестве обеспечения гарантии первоклассных иностранных банков, страховые полисы зарубежных страховых компаний на российское имущество за рубежом, ценные бумаги номинированные в иностранной валюте, государственные гарантии.

Банковские кредитные линии, как правило, используются для покрытия постоянно возникающих и планируемых потребностей для финансирования оборотных средств. В странах с развитой рыночной экономикой кредитные линии обычно юридически не оформляются, и компания платит процент только за использованную часть кредита. Заранее с банком оговаривается примерный план - график выдачи кредитов, а о потребности в очередном транше компания сообщает в банк письмом или по телефону. В развивающихся странах кредитная линия чаще всего оформляется специальным договором, и за неиспользованную часть кредита предприятие платит комиссионные в размере 0,5- 2,0% годовых.

Револьверные банковские кредиты представляют собой возобновляемые в течение довольно длительного периода кредитные линии. Они используются при применении дорогих денег и всегда оформляются юридически. За неиспользованную часть кредита выплачиваются комиссионные. Если прямые кредиты

77

отражаются в балансе, то кредитные линии не отражаются не в балансе, не на внебалансовых счетах, а револьверные кредиты фиксируются на специальных внебалансовых счетах банка.

Банковские овердрафты представляет собой разновидность кредитной линии, при этом банк позволяет предприятию – клиенту выписывать чеки и получать деньги в кредит до определённой заранее оговоренной суммы, которая превышает имеющуюся сумму на его расчетном счете в этом банке. Овердрафтный кредит – кредитование банком расчётного счёта клиента в пределах установленного лимита при недостаточности или отсутствии на нем средств в валюте и оплата расчетных документов со счета, если это предусмотрено условиями договора банковского счёта.

Международные банковские кредитные договоры обычно заключаются с ТНБ для осуществления очень крупных проектов, поэтому для выдачи таких кредитов международные банки часто объединяют свои ресурсы и предоставляют так называемый синдицированный кредит. Зарубежные банки практикуют также иные виды кредитования.

Акцептный кредит – это операция предоставления кредита посредством акцепта банком тратты. Операция заключается в том, что клиент (трассат) выставляет вексель на банк. Банк принимает его, удостоверяя акцепт надписью «принято» и подписью. После этого клиент учитывает вексель на себя. В установленный срок банк оплачивает вексель из фондов, которые клиент передает для этой цели в его распоряжении за несколько дней до назначенной даты. Банку не приходится производить каких-либо выдач наличными, поэтому кредит посредством акцепта является не кредитом наличными, а кредитом в форме банковской гарантии (если клиент не покроет к сроку свой долг банку, то банк должен оплатить вексель из собственных фондов).

Авальный кредит представляется банком не за счет собственных средств, а является банковской гарантией в отношении коммерческого или банковского векселей.

Одной из традиционных форм международного кредита является коммерческий кредит, который опосредует движение кредитных ресурсов между экспортером и импортером. Основными видами коммерческого кредита являются: продажа товара с рассрочкой платежа, вексельный кредит, кредит по открытому счету, аванс.

78

Продажа товара с рассрочкой платежа осуществляется экспортером импортеру. Сроки предоставляемой рассрочки различны и определяются деловой репутацией импортера, конъюнктурой мировых рынков, видом товара и прочими факторами.

Вексельный кредит оформляется посредством выставления тратты экспортером на импортера, который акцептует его при получении товарораспорядительных документов по внешнеторговому контракту.

Кредит по открытому счету применяется в расчетах между постоянными экономическими контрагентами. Данный кредит практикуется, как правило, при регулярных поставках товаров в кредит, особенно при многократных поставках однородных товаров мелкими партиями. Этот вид коммерческого кредита предусматривает отнесение экспортером на счёт импортера задолженности по отгруженной в его адрес продукции, а импортер обязуется погасить задолженность в установленные контрактом сроки.

Коммерческий кредит может быть также осуществлён в форме аванса импортера экспортеру. В данном случае уже импортер выступает в роли кредитора. Для кредитора предоставление коммерческого кредита не является экономически эффективным, так как есть возможность возникновения кредитного и валютного рисков, замедление оборачиваемости оборотных средств экспортера, ухудшение балансовых показателей. В результате чего фирменный кредит зачастую сопровождается банковским обслуживанием экспортеров и кредитованием внешней торговли.

Роль банковского кредита в финансировании внешней торговли возрастает. Не являются статичными и формы такого кредитования. Банковское кредитование осуществляется в виде ссуд под залог товаров, товарораспорядительных платежных документов, путем акцепта и учета векселей, а также в других формах.

На международном уровне в качестве кредитных ресурсов используют межбанковские депозиты. Межбанковские депозиты в иностранной валюте подразделяются на привлеченные и размещенные. Наличие межбанковских депозитов обусловило деление депозитных операций на пассивные (по привлечению

79

средств в депозиты) и активные (размещение временно свободных

корреспондентские счета банков, которые служат основой международных расчетов.

Межбанковские депозиты сроком более одного месяца обычно используются банками для рефинансирования кредитов своим клиентам, прежде всего, экспортерам и импортерам, депозиты сроком от 1 до 30 дней - для получения спекулятивной прибыли при проведении процентного арбитража.

Как правило, банки осуществляют двустороннюю котировку ставки для депозитов: ставку привлечения и размещения. Разница (маржа или спрэд) образуют доход банка. В условиях если банк больше нуждается в привлечении, чем в размещении средств, он может котировать более высокую ставку привлечения, а если он нуждается в средствах - более низкую ставку размещения. В случае значительной нехватки или напротив излишков средств в какойлибо валюте на данный срок банк устанавливает только одну котировку: ставку привлечения (на уровне выше рыночного) или ставку размещения (на уровне ниже рыночного).

Банк, размещающий депозит в другом банке, по сути, выступает кредитором последнего, поэтому межбанковские депозиты, в том числе валютные, являются формой межбанковского кредита, часто их так и называют «межбанковские кредиты».

Классическая форма сделок на рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов - заключение банками кредитного и депозитного договора. Составление разового договора требует больших затрат времени, поэтому банки, постоянно работающие на рынке межбанковских кредитов заключают генеральное соглашение о сотрудничестве.

Генеральное соглашение не является кредитным договором, а лишь обозначает намерение банков его подписавших предоставлять друг другу кредиты. В соглашении оговариваются условия осуществления будущих кредитных и депозитных сделок (порядок заключения и оформления сделок, расчетов по ним, состав и форма необходимых документов, ответственность сторон, порядок разрешения споров, реквизиты банков и т.д.). При этом в соглашении обычно фиксируются электронные каналы связи,

80