Валютная система и международные валютно-кредитные отношения. Монография

Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой­либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию. Относительно более высокие процентные ставки и доходность ценных бумаг в данной стране (при отсутствии ограничений на движение капитала), вопервых, приведут к притоку в эту страну иностранного капитала и, соответственно, — к увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во­вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты.

Степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынках считается психологическим фактором, влияющим на валютный курс. На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках.

Важное экономическое значение валютного курса вызывает необходимость его государственного регулирования.

Основные методы регулирования валютного курса включают:

валютная интервенция (покупка­продажа иностранной валюты);

операции центрального банка на открытом рынке (покупка­продажа ценных бумаг);

изменение центральным банком уровня процентных ставок

и(или) норм обязательных резервов.

Следовательно, валютный курс — сложнейшая экономическая категория. Он, с одной стороны, выражает существующие производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком, а с другой — оказывает на формирование этих отношений непосредственное влияние. Поэтому в условиях интернационализации экономики развитие валютных отношений, проблемы формирования валютного курса приобретают все большее значение.

31

Глава 2. Международные валютно-кредитные отношения

2.1. Законодательная основа валютных операций

Валютные отношения на мировом уровне выступают в форме международных экономических связей и обслуживают сферы международного сотрудничества.

Регулирование валютных отношений производится с помощью валютного законодательства, которое включает совокупность правовых норм, которые регулируют порядок проведения операций с валютными ценностями в каждой стране и за ее пределами, а также валютные соглашения между государствами по вопросам валютных отношений. Валютные соглашения могут быть двусторонние и многосторонние.

Валютное регулирование и валютный контроль в пределах соответствующей валютной системы осуществляют регулирующие органы.

Законодательные акты РФ по валютным вопросам включают:

1.Конституцию РФ.

2.Гражданский кодекс РФ.

3.Федеральные законы: «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» от 10.12.2003г. №173-ФЗ; «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002г. №86 - ФЗ; «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395 – 1 (в ред. 1996г.)

4.Нормативные акты Банка России.

Основным документом валютного законодательства РФ выступает Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003г. №173 – ФЗ. Данный закон способствует обеспечению реализации единой государственной валютной политики, устойчивости национальной валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка Российской Федерации как главных факторов эффективного развития национальной экономики страны и экономического сотрудничества

сдругими странами. Данный законодательный акт также

определяет правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации, полномочия органов валютного регулирования, а также устанавливает права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными

32

ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

В соответствии с законодательством основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются (ст.3):

-приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

-исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

-единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

-единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

-обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

На рисунке это выглядит таким образом.

Принципы валютного регулирования и контроля в РФ

Рис. 2 – Принципы валютного регулирования и контроля в РФ

Вносится также ряд изменений в основные ключевые понятия валютного законодательства. К их числу относятся: валюта Российской Федерации, валютные ценности, резиденты и нерезиденты, уполномоченные банки, валютные операции. Введены новые понятия - внутренние и внешние ценные бумаги, специальный счет, дано определение валютной биржи.

33

Из состава «валюта Российской Федерации» исключены средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами России. Валютные ценности в новой редакции состоят не из четырех, как раньше, а только из двух компонентов: иностранной валюты и внешних ценных бумаг. Внешние ценные бумаги это ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам. Внутренние ценные бумаги - это эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях и выпуск которых зарегистрирован в России [4].

Квалютным ценностям относятся:

иностранная валюта;

ценные бумаги в иностранной валюте.

Иностранной валютой признаются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства и средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах (безналичная иностранная валюта).

Ценные бумаги в иностранной валюте включают: платежные документы (чеки, векселя, тратты, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации, сертификаты о заключении валютных сделок) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте (депозиты и сберегательные сертификаты, гарантийные письма).

В законодательство введены понятия «резидент» и «нерезидент» обозначающие субъектов, осуществляющих операции с местной (национальной) и иностранной валютой. Причем установлен разный порядок открытия и ведения счетов в зависимости от того, кто является их владельцами: резиденты или нерезиденты.

Валютные правоотношения формулируются как урегулированные нормами права общественные отношения, возникающие между участниками валютных операций по поводу их проведения, а также между участниками валютных операций и государственными органами и уполномоченными организациями в связи с регулированием порядка проведения валютных операций и контролем за его соблюдением.

34

Объектами валютных правоотношений являются валютные ценности: валюта РФ и внутренние ценные бумаги. Следует отметить, что валютные ценности выступают объектами валютных правоотношений при любых условиях проведения с ними операций, валюта же РФ и внутренние ценные бумаги выступают в качестве данных объектов только в случае наличия в субъектном составе участников валютной операции иностранного элемента (нерезидента) или осуществления трансграничного перемещения таких объектов.

Субъектами валютных правоотношений выступают резиденты, нерезиденты, органы валютного регулирования, органы валютного контроля и агенты валютного контроля, в то время как субъектами валютных операций являются только резиденты и нерезиденты. Следовательно, понятие «субъекты валютных правоотношений» шире по объему и наряду с понятием «субъекты валютных операций», которые связаны горизонтальными (частноправовыми) отношениями, включает субъектов, осуществляющих валютное регулирование и валютный контроль, для которых характерны вертикальные (публично-правовые) отношения [5].

В соответствии с федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» резидентами являются:

1.физические лица, имеющие постоянное местожительство

вРФ, в том числе временно находящиеся за пределами России;

2.юридические лица, находящиеся на территории России и зарегистрированные в РФ, в том числе предприятия с участием иностранных инвестиций;

3.российские дипломатические, торговые и иные официальные представительства за границей, а также иные представительства российских предприятий и организаций за границей, не осуществляющие хозяйственную или другую коммерческую деятельность.

Рисунок 3 характеризует понятие «резидент».

35

Понятие «резидент»

российские дипломатические, торговые и иные официальные представительства за границей, а также иные представительства российских предприятий и организаций за границей, не осуществляющие хозяйственную или другую коммерческую деятельность

Рис. 3 – Понятие «резидент»

К нерезидентам относятся:

1.иностранные и российские граждане и лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство за границей, в том числе временно находящиеся на территории РФ;

2.юридические лица с местонахождением за пределами РФ, созданные и действующие в соответствии с законодательством иностранного государства;

3.предприятия и организации, не являющиеся юридическим лицами, с местонахождением за пределами России, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;

4.находящиеся на территории РФ иностранные дипломатические, торговые и иные официальные представительства, международные организации, их филиалы и представительства, а также представительства иных организаций и фирм, не ведущие хозяйственную или другую коммерческую деятельность.

Характеристика понятия «нерезидент» представлена на рисунке 4.

36

Понятие «нерезидент»

Рис. 4 – Понятие «нерезидент»

В соответствии с законодательством (ст.5 и 22 Закона о валютном регулировании и валютном контроле) органами валютного регулирования в РФ выступают Банк России и Правительство РФ. Органы валютного регулирования в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Основные методы валютного регулирования, используемые в России включают:

-требования проведения валютных операций через уполномоченные банки;

-лицензирование валютных операций путем выдачи уполномоченным банкам лицензий на проведение валютных операций;

-требования к резидентам по оформлению паспорта сделки при осуществлении операций с нерезидентами;

-требование об использовании специального счета резидентами и нерезидентами при проведении валютных операций движения капитала.

Методы валютного регулирования представлены на рисунке 5.

37

Методы валютного регулирования в РФ

Рис. 5 – Методы валютного регулирования

Валютный контроль – это государственный контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами норм валютного законодательства при проведении валютных операций.

Органами валютного контроля являются Банк России и Федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ. Банк России контролирует проведение валютных операций кредитными организациями. Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями, осуществляют федеральные органы власти.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Банку России, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Правительство РФ обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, а также их взаимодействие с Банком России. Кроме того, Правительство обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг как агентов валютного контроля с Банком России. Правительство РФ также устанавливает порядок представления резидентами и нерезидентами подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций агентам валютного контроля, за исключением уполномоченных банков, и

38

правила представления органами и агентами валютного контроля в федеральные органы исполнительной власти необходимых для осуществления его функций документов и информации.

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет функции органов и агентов валютного контроля. Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции имеют право (п.1 ст.23):

проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства и актов органов валютного регулирования;

проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов.

Органы валютного контроля могут издавать акты валютного контроля по вопросам, относящихся к их компетенции, только в случаях и пределах, предусмотренных валютным законодательством России и актами органов валютного регулирования. Акты органов валютного контроля не должны содержать положения, касающиеся вопросов регулирования валютных операций (п.5 ст.4).

Покупка и продажа иностранной валюты в РФ осуществляется через уполномоченные банки.

Уполномоченный банк – это кредитная организация созданная

всоответствии с законодательством РФ и имеющая право на основании лицензии Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории России в соответствии с лицензиями Банка России представительства кредитных организаций, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.

Уполномоченный банк имеет двойственный статус. С одной стороны, это обычная кредитная организация, являющаяся резидентом, которая на основании лицензии Банка России осуществляет валютные операции в целях получения прибыли. С другой стороны, уполномоченные банки как агенты валютного контроля обладают рядом административных полномочий. Например, они

39

открывают и ведут паспорта сделок; при наличии информации о нарушении юридическим лицом - резидентом требований о репатриации иностранной валюты и валюты РФ передают органу валютного контроля, имеющему право применять санкции к этому лицу, соответствующую ведомость банковского контроля по состоянию на дату выявления нарушения; отказывают в осуществлении валютной операции в случае непредставления клиентом необходимых документов либо представления им недостоверных документов.

Валютные операции по сделкам между уполномоченными банками, совершаемые ими от своего имени и за свой счет, осуществляются в порядке, установленном Банком России.

Банк России выдает кредитным организациям три вида валютных лицензий на совершение валютных операций:

-лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц). При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения

снеограниченным количеством иностранных банков (за исключением банков оффшорных зон, к которым относятся государства и территории, предоставляющие льготный налоговый режим и/или не предусматривающие раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций). Лицензия может быть выдана как вновь созданному, так и действующему банку для расширения его деятельности. При наличии или одновременно с этой лицензией банку может быть выдана лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

-лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Она может быть выдана банку при наличии первой лицензии или одновременно с ней при условии, что с даты государственной регистрации банка прошло не менее двух лет;

-генеральная лицензия, которая может быть выдана банку, имеющему лицензии на осуществление всех банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте. Банк, имеющий генеральную лицензию, имеет право в установленном порядке создавать филиалы за границей Российской Федерации и/или приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций - нерезидентов.

40