дательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Если при этом еще коэффициент текущей ликвидности <2, то предприятие признается неплатежеспособным.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Коэффициент финансирования = Собственный капитал/Заемный капитал

Нормативное значение коэффициента больше 0,7, оптимальное 1,5.

3. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

3.1. Информационное значение отчета о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах относится к числуосновных форм бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период.

Значение отчета о прибылях и убытках определяется ролью прибыли как показателя оценки эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации и источника финансирования расширенного воспроизводства.

На формирование прибыли оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также содержание учетной политики в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому отчет о финансовых результатах в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности организации, используется для выявления и анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также

важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деловых качеств организации, степени ее надежности и финансового благополучия как партнера.

3.2. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Прибыль (убыток) – это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

Анализ каждого слагаемого прибыли организации позволяет учредителям

42

и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

–оценку изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

–оценку структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

–оценку динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

–факторный анализ.

В целях упрощения аналитической работы необходимо сформировать несколько таблиц для анализа:

–таблица доходов, в которой отражаются только доходы компании;

–таблица расходов, в которой отражаются только расходы компании;

–таблица финансовых результатов по основной деятельности, в которой отражаются доходы и расходы, формирующие прибыль от продаж;

–таблица финансовых результатов, в которой отражаются прочие доходы

ирасходы;

–таблица финансовых результатов, в которой отражаются такие

показатели, как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль, а также может быть включен показатель изменения нераспределенной прибыли из бухгалтерского баланса.

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т. е. сальдо прочих доходов и расходов.

Пример анализа прибыли до налогообложения представлен в табл. 13.

Таблица 13. Анализ прибыли до налогообложения

Приведенные данные свидетельствуют о том, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли до налогообложения сократилась на 3,2 млн р. или на 47 % за счет сокращения прибыли от продаж на 25 % и получения убытка от прочей деятельности в сумме 0,5 млн р. в отчетном периоде.

Затем необходимо рассмотреть основные источники формирования прибыли до налогообложения: прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности – в отдельности.

Анализ прибыли от продаж можно начать с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование. Анализ прибыли от продаж представлен в табл. 14.

Таблица 14. Анализ прибыли от продаж

Видно, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж сократилась на 1,4 млн р. или на 25 %, за счет более быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж (111 % против 102 %). Соответственно выросла доля себестоимости на 4 %, а удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж уменьшился на 4,0 %, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности и является следствием невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж, поскольку темп роста полной себестоимости реализованной продукции (211 %) опережает темп роста выручки от продаж

(202 %).

Так как изменение себестоимости является важным фактором, влияющим на прибыль от продаж, то необход имо проанализировать структуру себестоимости. В пояснении к балансу представлена классификация затрат по экономическим элементам. Рассмотрим пример анализа затрат по экономическим элементам в табл. 15.

44

Таблица 15. Анализ расходов предприятия по экономическим элементам

Расчеты показали, что структура затрат практически не изменилась. Наибольшую долю составляет оплата труда. В связи с уменьшением объема производства и реализации продукции динамика материальных затрат, оплаты труда, страховых взносов и прочих расходов отрицательная.

Затем следует проанализировать прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью. В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, как уже было отмечено ранее, анализируются в отдельности. Пример анализа представлен в табл. 16.

Таблица 16. Анализ прибыли от прочей деятельности

45