Коэффициент Бивера = (чистая прибыль + амортизация) / (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

4. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств (Кпокр) – показывает степень покрытия краткосрочных обязательств за счет притока денежных средств:

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств - (чистая прибыль +амортизация)/( краткосрочные обязательства).

Вцелом косвенный метод имеет следующие преимущества по сравнению

спрямым методом анализа денежных потоков:

–позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финансового результата и чистого денежного потока (изменения денежных средств);

–выполняет контрольную функцию, так как позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств;

–более прост технически по сравнению с прямым методом;

–дает возможность построить Отчет о движении денежных средств без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.

Вместе с тем, надежность информации, раскрываемой в отчете о движении денежных средств, который сформирован косвенным методом, непосредственно зависит от достоверности отраженного в отчете о прибылях и убытках конечного финансового результата.

Поэтому на практике в качестве оптимального варианта рекомендуется применение прямого метода в качестве основного с последующей сверкой чистой прибыли (убытка) и чистого денежного потока по текущей деятельности, что позволяет воспользоваться преимуществами обоих методов.

6.АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ ПО СЕГМЕНТАМ

В соответствии с ПБУ 12/2010 необходимо раскрывать информацию по сегментам деятельности организации.

Раскрытие информации по сегментам должно обеспечивать заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности организации информацией, позволяющей оценить отраслевую специфику деятельности организации, ее хозяйственную структуру, распределение финансовых показателей по отдельным направлениям деятельности.

При выделении сегментов обособленно отражают информацию:

а) которая способна приносить экономические выгоды и предполагающая соответствующие расходы

б) результаты которой систематически анализируются лицами, наделенными в организации полномочиями по принятию решений в распределении ресурсов внутри организации и оценке этих результатов;

в) по которой могут быть сформированы финансовые показатели отдельно от показателей других частей деятельности организации.

60

Основой выделения сегментов, в зависимости от организационной и управленческой структуры организации, а также ее системы внутренней отчетности, могут быть, в частности:

а) производимая продукция, закупаемые товары, выполняемые работы, оказываемые услуги;

б) основные покупатели (заказчики) продукции, товаров, работ, услуг; в) географические регионы, в которых осуществляется деятельность; г) структурные подразделения организации.

Знание особенностей содержания и формирования сегментарной отчетности обеспечивает построение методики ее анализа, в составе которой целесообразно выделить две крупные части:

–анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации;

–анализ отчетной информации в разрезе географических сегментов деятельности организации.

Анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации проводится на основе учетных данных о выручке от продаж, расходах, финансовом результате, балансовой стоимости активов, начисленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам, обязательствам отдельных сегментов.

Его следует начинать с оценки обоснованности выделения отчетных сегментов. Для этого необходимо проверить полученную информацию по сегментам на соответствие всем требованиям, предъявляемым к ним.

Например, исходя из различий типов продукции в производственном и технологическом процессах в компании «Молочный комбинат» выделены следующие операционные сегменты: сливочное масло; кисло-молочная продукция; сухое молоко; заменитель цельного молока. Можно рассчитать какую долю занимает выручка и финансовый результат каждого сегмента в общей выручке и финансовом результате. В соответствии с ПБУ, этот показатель должен быть более 10 %. Кроме того, ПБУ требует, чтобы на выделенные сегменты приходилось не менее 75 % выручки.

Исходной информацией для анализа является информация:

–о выручке от продаж внешним покупателям каждого сегмента;

–о финансовом результате каждого сегмента;

–об активах каждого сегмента;

–амортизации внеоборотных активов сегмента;

–о величине капитальных вложений.

Можно оценить следующие основные показатели деятельности сегмента:

–динамика выручки от продаж сегмента;

–удельный вес выручки сегмента в общей величине выручки от продаж организации в целом;

–динамика финансового результата сегмента;

–удельный вес финансового результата сегмента в общей величине

61

финансового результата деятельности организации в целом;

–рентабельность сегмента (отношение финансового результата сегмента

кего выручке) и ее динамика;

–расходы сегмента на один рубль выручки сегмента и их изменение;

–удельный вес активов сегмента в общей сумме активов организации;

–аналогичные показатели по обязательствам, капитальным вложениям, амортизационным отчислениям по основным средствам и нематериальным активам;

–оборачиваемость активов сегмента (отношение выручки сегмента к среднегодовой стоимости его активов);

–рентабельность активов сегмента (отношение прибыли сегмента к среднегодовой стоимости его активов) и т. д.

В целом такой анализ позволяет оценить вклад каждого сегмента в

общие результаты работы организации, определить эффективность отдельных видов ее деятельности и уровень рисков, что важно и для внутреннего управления, и для внешних пользователей бухгалтерской отчетности (собственников, потенциальных инвесторов и др.).

Анализ отчетности по географическим сегментам производят аналогично. Такой анализ позволяет оценить тенденции изменения в объемах продаж на различных рынках сбыта, вклад каждого сегмента в общие результаты дея-

тельности организации.

7. АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Перед началом анализа консолидированной отчетности надо представлять ее назначение и знать порядок составления.

Консолидированную отчетность составляет головная организация по группе компаний, объединяя по особым правилам свою отчетность и отчетность дочерних и зависимых обществ. Таким образом в группу входят компании, юридически самостоятельные, но действующие как единое целое (так как у них одни и те же собственники). Поэтому назначение консолидированной отчетности – показать собственникам результат деятельности этой группы.

Чтобы составить консолидированную отчетность, необходимо иметь отчетность материнской и дочерних компаний, входящих в группу, и соблюдать правила консолидации.

При составлении консолидированного баланса применяют следующие правила:

–исключают финансовые вложения материнской компании в дочерние общества и соответствующую часть собственного капитала дочерних обществ;

–отражают в пассиве консолидированного баланса “долю меньшинства” (долю других собственников);

–отражают «Гудвил» (положительную деловую репутацию) в активе консолидированного баланса. Если получается отрицательная деловая репутация, то она отражается в пассиве консолидированноого баланса;

62

–взаимоисключают взаимные операции между компаниями, входящими в

группу;

–все остальные статьи баланса суммируются.

Анализ включает следующие этапы:

1.Сравнительный анализ консолидированного баланса группы и баланса материнской компании.

2.Сравнительный анализ консолидированного отчета о прибылях и убытках группы и отчета материнской компании.

3.Оценка общих пропорций группы в части доли материнской компании

вактивах, обязательствах, финансовых результатах.

4.Сравнительный анализ показателей рыночной, операционной, текущей и инвестиционной деятельности группы и материнской компании.

5.Сравнительный анализ свободного денежного потока, генерируемого группой и материнской компанией.

Сравнительный анализ консолидированного баланса и баланса материнской компании производят в табл. 25.

Таблица 25. Сравнительный анализ консолидированного баланса

и баланса материнской компании

По результатам расчетов в таблице делают выводы:

–о доли материнской компании в активах и обязательствах группы в целом и в разрезе составляющих элементов;

–определяют преобладающие элементы в активах и обязательствах материнской компании;

–определяют преобладающие элементы в активах и обязательствах группы.

Впроцессе анализа консолидированного отчета о прибылях и убытках следует оценить:

–долю материнской компании в выручке группы (от основной деятель-

ности);

–долю материнской компании в затратах группы;

–долю материнской компании в прочих доходах группы;

–долю материнской компании в прочих расходах группы;

–сравнить эффективность деятельности группы и материнской компании;

–оценить доход, получаемый материнской компанией от дочерних обществ. Затем проводится оценка общих пропорций группы в части доли

материнской компании в активах, обязательствах, финансовых результатах.

63

Сравнительный анализ ключевых показателей группы и материнской компании можно представить в табл. 26.

Таблица 26. Сравнительный анализ ключевых показателей группы

и материнской компании

Следующим этапом является сравнительный анализ показателей рыночной, операционной, текущей и инвестиционной деятельности

В ходе этого анализа можно сравнить следующие показателя по материнской и дочерней компании:

–темп прироста выручки, рентабельность, изменение чистой кредитной позиции (разница между дебиторской задолженностью и кредиторской);

–доля внеоборотных активов, темп их прироста, отношение прироста внеоборотных активов к выручке, коэффициент годности;

–коэффициент оборачиваемости обортных активов, длительность производственного цикла, производительность труда;

–коэффициент автономии и т. д.

Сравнительный анализ свободного денежного потока проводят по отчету

одвижении денежных средств.

Врезультате вышеописанного анализа получают выводы о эффективности деятельности группы и роли материнской компании.

64

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

1.Расчет долей составляющих в общем итоге предполагает анализ: а) горизонтальный; б) финансовый; в) динамический; г) вертикальный.

2.Расчет темпа роста или прироста предполагает анализ:

а) горизонтальный; б) структурный; в) управленческий; г) вертикальный.

3. Доля рассчитывается:

а) как отношение величины показателя на конец периода к величине того же показателя на начало периода;

б) как отношение частной величины показателя к общей; в) как отношение изменения величины показателя за период к величине

того же показателя на начало периода; г) как отношение величины показателя на конец периода к величине того

же показателя на начало периода, уменьшенное на единицу.

4. Темп роста рассчитывается:

а) как отношение величины показателя на конец периода к величине того же показателя на начало периода;

б) как отношение частной величины показателя к общей; в) как отношение изменения величины показателя за период к величине

того же показателя на начало периода:

г) как отношение величины показателя на конец периода к величине того же показателя на начало периода, уменьшенное на единицу.

5.Увеличение итога баланса является наилучшим: а) за счет долгосрочных кредитов и займов; б) за счет кредиторской задолженности; в) за счет нераспределенной прибыли;

г) за счет краткосрочных кредитов и займов.

6.Для выявления основных тенденций изменения актива и пассива бухгалтерского баланса используется анализ:

а) только вертикальный; б) вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса; в) только горизонтальный;

г) анализ финансового положения.

65

7.Собственный капитал, в первую очередь, должен быть вложен в

активы:

а) оборотные; б) внеоборотные;

в) финансовые вложения; г) незавершенное производство.

8.Приобретение внеоборотных активов является приемлемым за счет:

а) собственного капитала и долгосрочных заемных средств; б) собственного капитала и краткосрочных заемных средств; в) долгосрочных и краткосрочных заемных средств; г) любых источников.

9. Особенность базисных показателей динамики состоит: а) в динамичности базы сравнения;

б) в использовании в качестве базы сравнения данных за период, предшествующий исследуемому;

в) в постоянстве базы сравнения; г) в наличии базы для сравнения.

10. Особенность цепных показателей динамики состоит: а) в статичности базы сравнения;

б) в использовании в качестве базы сравнения данных предыдущего периода по отношению к исследуемому;

в) в использовании в качестве базы сравнения данных за какой-либо один период.

г) в неизменности базы сравнения.

11.Какая из перечисленных форм отчетности является источником информации о чистых активах:

а) бухгалтерский баланс; б) отчет о финансовых результатах;

в) отчет об изменении капитала; г) отчет о движении денежных средств?

12.Какая из перечисленных форм отчетности является источником информации о дебиторской и кредиторской задолженности:

а) бухгалтерский баланс; б) отчет о финансовых результатах;

в) отчет об изменении капитала; г) отчет о движении денежных средств?

66

13.Показатель, характеризующий отношение дебиторской задолженности

квыручке для организации А, в прошлом году составлял 4 %, а в отчетном году – 5,6 %. Это будет свидетельствовать:

а) об улучшении расчетов с дебиторами; б) об ухудшении расчетов с дебиторами.

14.Для анализа наличия, состава и структуры основных средств организации могут быть использованы данные:

а) бухгалтерского баланса; б) отчета о движении капитала;

в) пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

15.Цены на ресурсы в отчетном году по сравнению с предыдущим выросли. Балансовая величина собственного капитала осталась неизменной. Это будет свидетельствовать:

а) о частичной потери капитала; б) неизменности капитала; в) приросте капитала организации.

16.При использовании косвенного метода анализа денежных потоков корректируется:

а) сумма остатка дебиторской задолженности; б) сумма остатка денежных средств на конец периода;

в) сумма чистой прибыли за анализируемый период.

17.Коэффициент абсолютной платежеспособности за период для организации Х равен 1,03. Это будет свидетельствовать:

а) о возможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период;

б) невозможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период.

18.Данные о расходах организации по обычным видам деятельности в разрезе элементов затрат представлены:

а) в бухгалтерском балансе; б) отчете о финансовых результатах;

в) отчете об изменении капитала; г) отчете о движении денежных средств;

д) пояснениях к балансу и отчету о финансовых результатах.

67

19.Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования деятельности организации составляет 55 %, а удельный вес внеоборотных активов в имуществе составляет 65 %. Можно ли говорить о финансовой устойчивости данной организации?

а) да; б) нет.

20.По данным отчета о прибылях и убытках выручка от продаж за отчетный период составила 100 тыс. р. Среднегодовая стоимость имущества составляет 100 тыс. р. Для получения 10 %-й отдачи от совокупных активов необходимо обеспечить рентабельность на уровне:

а) 5 %; б) 10 %; в) 20 %.

21.Отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости характеризует коэффициент:

а) поступления; б) обновления; в) выбытия; г) ликвидации; д) годности; е) износа.

22.Какие факторы влияют на изменение фондоотдачи:

а) активная часть основных фондов; б) среднесписочная численность; в) выпуск продукции; г) выработка?

23.Рост материально-производственных запасов и товаров свидетель-

ствует:

а) о снижении производственного потенциала предприятия; б) эффективной инвестиционной политике; в) наращивании производственного потенциала.

24.Показатель фондоотдачи определяется:

а) как произведение средней первоначальной стоимости основных средств и объема выпуска продукции;

б) отношение объема выпуска продукции к средней первоначальной стоимости основных средств;

в) отношение средней первоначальной стоимости основных средств к объему выпуска продукции;

68

г) произведение средней первоначальной стоимости основных средств и выработки 1 работника.

25.К ускорению оборачиваемости оборотного капитала приводит: а) замедление сроков погашения платежей; б) сокращение сроков погашения платежей; в) увеличение оборотного капитала; г) уменьшение выручки от продаж.

26.Показатель дебиторской задолженности, характеризующий скорость превращения в денежные средства, называется:

а) оборачиваемость; б) платежеспособность; в) устойчивость; г) рентабельность.

27.Баланс считается абсолютно ликвидным, если справедливы отношения:

а)A1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4; б) А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4; в) А1 ≥ П1, А2 ≤ П2, А3 ≥ П3,A4 ≤ П4.

28.Анализ движения денежных средств позволяет проанализировать:

а) ликвидность оборотных активов; б) кредитоспособность;

в) направления и динамику поступлений и расходования денежных средств.

29.Для анализа в целях прогнозирования возможного банкротства предприятий используются следующие коэффициенты, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности:

а) коэффициенты деловой активности и рентабельности; б) коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности

собственными средствами, коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности;

в) темпы роста собственного капитала и рентабельность заемного капитала;

г) коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

30.Для определения, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, используется коэффициент:

а) абсолютной ликвидности;

69

б) критической ликвидности; в) маневренности функционирующего капитала.

31.Определить коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса – 3 500 тыс. р., собственный капитал составляет 2 000 тыс. р., оборотные активы – 1 800 тыс. р.:

а) 0,57;

б) 0,15;

в) 0,90.

32.Определить коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: запасы – 6 000 тыс. р., собственный капитал – 12 500 тыс. р., внеоборотные активы – 10 500 тыс. р., оборотные активы – 13 400 тыс. р.:

а) 0,93; б) 2,08; в) 0,33.

33.Определить коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса 23 900 тыс. р., собственный капитал – 12 500 тыс. р., внеоборотные активы – 10 500 тыс. р.:

а) 0,93; б) 1,19; в) 0,15.

Ответы

70