Методическое пособие для самостоятельной подготовки к экзамену. Модели и методы принятия решений в анализе и аудите

использовании данного метода является надежное определение коэффициентов, отражающих степень вклада каждого из показателей в составную "прибыль". После того как составные "прибыли" для проектов определены, мы получаем двухкритериальную задачу выбора. Этот прием позволяет сводить многокритериальную задачу при числе критериев, большем двух, к двухкритериальной. Для метода "затраты - прибыль" более характерно стремление к получению числовых характеристик, позволяющих сопоставлять по предпочтительности предлагаемые проекты.

Анализ «затраты - выпуск» в системе экономического равновесия. Динамические модели межотраслевых связей. Балансовые модели при распределении ресурсов. Методы «стоимость – эффективность» и «затраты - прибыль». Оценочные системы. Обобщенные критерии. Планирование производства: сетевые модели и методы. Оценка стратегических позиций и выбор направлений деятельности предприятия.

8. Методы и модели анализа инвестиций в основные фонды

При реальных условиях функционирования все предприятия в той или иной мере связаны с осуществлением инвестиционной деятельности. Согласно закону Украины «Об инвестиционной деятельности» инвестициями считают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект. В процессе анализа необходимо учитывать особенности инвестиционной деятельности. Анализ аспектов деятельности предприятия делает возможной оценку перспектив его развития и стабильности. Для внутренних субъектов анализа важнейшей задачей является обоснование и выбор самого эффективного направления инвестирования средств. На начальном этапе анализируется целесообразность вложения средств в реальные и финансовые инвестиции. В зависимости от результатов анализа выбирают одно из направлений проведения инвестиционных операций или определяют оптимальное их сочетание. Методика анализа доходности и риска инвестиционных операций зависит от специфики объектов исследования, то есть от того, являются ли они производственными проектами или финансовыми инструментами. Как правило, каждую задачу можно решить несколькими методами. Поэтому в процессе анализа появляется задача выбора оптимального проекта среди нескольких возможных вариантов капитальных вложений или выбора таких ценных бумаг, которые бы наиболее точно отвечали потребностям предприятия. После того, как выбор сделан и реализация инвестиционного проекта (капитальные вложения) началась, или были приобретены определенные ценные бумаги, задача анализа заключается в выявлении возможных отклонений от запланированного сценария и обосновании корректирующих управленческих решений. Главный критерий оценки целесообразности

11

осуществления инвестиционной деятельности - уровень окупаемости, то есть скорость возврата инвестору вложенных средств через денежные потоки, которые генерирует это вложение. По финансированию производственных проектов денежные потоки - это доходы, которые поступают инвестору в течение периода эксплуатации проекта в форме чистых прибылей от реализации продукции, амортизационных отчислений.

Понятие и основные виды инвестиций. Инвестиционный процесс и принятие управленческих решений предприятием. Основная модель инвестиционного планирования. Применение динамических методов оценки инвестиционных альтернатив. Текущая оценка и будущая стоимость инвестиционного проекта. Дополнительные сведения о динамических методах оценки инвестиционных альтернатив. Статистические методы оценки инвестиционных альтернатив. Методика сравнительного анализа альтернативных инвестиционных проектов. Использование теории опционных контрактов для оценки объектов инвестирования. Методика анализа денежных потоков в долгосрочном периоде. Оценка инвестиционных проектов с помощью показателя экономической дополнительной стоимости. Стратегический анализ целесообразности инвестиций в развитии стратегических хозяйственных подразделений. Инвестиционная политика и инвестиционный процесс. Классификация реальных инвестиций. Формирование оптимального портфеля и календарного плана реального инвестирования. Инвестиции в обеспечение стабильности производства.

9. Методы и модели анализа финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции предусматривают получение прибыли от вложения капитала в инвестиционные ценные бумаги – облигации, акции, паи, взносы и т.д. В процессе формирования портфеля финансовых инвестиций предприятию необходимо прежде всего проанализировать соотношение таких основных характеристик, как доходность и уровень риска. Риск вложения капитала в ценные бумаги не однороден по своему содержанию, поэтому его необходимо определять как совокупность основных рисков, которым подвергается инвестор в процессе приобретения и сохранения ценных бумаг. Финансовые инвестиции характеризуются такими показателями, как рыночная цена, внутренняя стоимость, уровень доходности. В процессе анализа соотношение рыночной цены и внутренней стоимости определяется целесообразность тех или иных управленческих решений относительно конкретной ценной бумаги. В современной экономической литературе существуют разные подходы к определению внутренней стоимости финансовых инструментов, но на практике наиболее распространенной является фундаментальная теория, предложенная Дж. Вильямсом. Данную модель можно использовать для решения разных задач, которые появляются во время принятия решений. Опираясь на модель,

12

инвестор может рассчитать внутреннюю стоимость инвестиции по разным значениям выходных параметров в процессе имитационного моделирования.

Анализ доходности облигаций в системе принятия управленческих решений. Анализ доходности акций. Анализ риска и эффективности управления портфелем финансовых инвестиций. Определение потребности в капитале и инструменты финансирования. Оптимизация кредитного портфеля при условии риска относительно платежеспособности кредитора. Оптимальное управление портфелем финансовых активов. Кредитное финансирование.

10. Методы ситуационного анализа в принятии управленческих решений

Ситуационный подход, с одной стороны – он сегодня один из наиболее разработанных инструментов для последовательного, комплексного, системного анализа ситуаций принятия важных управленческих решений. С другой стороны, он позволяет выявить основные тенденции, определяющие динамику развития ситуации принятия решения, а также основные управляющие воздействия, способные оказать влияние на развитие ситуации. Этот подход позволяет принимать решения, основываясь на анализе и понимании ситуации, динамики ее изменения, а не исходя из традиционного принципа проб и ошибок. Возможность осуществления предварительного анализа ситуации и предвидения ее ожидаемых изменений делает ситуационный подход гораздо более эффективным и позволяет избежать порой значительных потерь ресурсов и времени. Ситуационный анализ является в некотором смысле противоположностью стратегическому управлению. Стратегическое управление идет от глобального представления организации, ее целей и способов их достижения, которые в дальнейшем конкретизируются, детализируются, воплощаются в виде планов и заданий. Но путь от выработки стратегии организации до ее воплощения в виде планов и заданий достаточно велик. Ситуационный анализ в противоположность технологиям стратегического управления идет от конкретных ситуаций, проблем, возникающих в реальной деятельности организации, по которым должно быть принято управленческое решение. Однако технологии ситуационного анализа позволяют не ограничиваться принятием управленческих решений в конкретной управленческой ситуации. Они позволяют, основываясь на более глубоком анализе ситуаций, установлении тенденций, закономерностей и факторов, определяющих их развитие, более обоснованно принимать долговременные управленческие решения, вплоть до корректировки стратегических целей организации.

Ситуационный подход. Основные этапы ситуационного анализа. Метод сценариев. Иерархическое представление проблемы. Законы распределения случайных величин. Оценка неизвестных параметров

13

распределения случайных величин. Шкала отношений и матрицы парных сравнений.

11. Модели управления материальными запасами

Управление запасами – сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все они подчинены единой цели – обеспечение бесперебойного процесса производства и реализация продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной политики управления запасами. Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, в минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Плановое управление включает процедуры поддержания достаточного запаса каждого вида сырья и материалов, покупных деталей и вспомогательных материалов, необходимых для производства данного продукта. Чрезмерное образование запасов приводит к увеличению денежных ресурсов в обороте и замедлению их оборачиваемости, к снижению дохода на вложения в оборотные средства.

Управление запасами можно разделить на технику управления запасами и практику управления ими. Установление оптимального запаса является базой контроля. Расчеты позволяют установить тот уровень запасов, при котором следует пополнять материалы (точнее заказы), а также размер повторного заказа. Расчеты проводятся в составе процедур контроля и регулирования, так как они основываются на фактических данных. Объем капиталовложений в запасы, необходимые для удовлетворения предполагаемого спроса, и ежегодная общая сумма затрат на обеспечение запасов зависят от целого комплекса мероприятий, условий и решений. Во многих случаях можно внести изменения, которые приведут к заметному сокращению и капиталовложений, и текущих затрат на запасы. Каждое предприятие должно иметь свою систему управления запасами, созданную с учетом его специфических требований. Она будет действительной только при участии и поддержке всех подразделений предприятия.

Эффективным способом получения поддержки является обеспечение информацией руководителей подразделений. Руководители подразделений должны иметь как минимум определенные представления об управлении запасами, о производственной программе, степени участия своих

14

подразделений. Эта информация может быть получена на совещаниях, что обеспечивает разностороннюю оценку предпосылок управления запасами. На этих совещаниях следует еще раз подчеркнуть, что целью применения системы является сокращение затрат и улучшение обслуживания заказчиков. Объем запасов в каком-либо подразделении или во всей системе в целом есть произведение среднего объема поступления материалов за рабочий день на количество рабочих дней, в течение которых материал находится в данном подразделении или во всей системе. В каждый период времени темп поступления материалов должен быть близок к темпу выпуска и расходa. За некоторыми исключениями, мероприятия по регулированию темпа поступления сводятся к поддержанию его на уровне темпа выпуска продукции. Поэтому мероприятия по регулированию объема запасов должны быть направлены на сведение к минимуму времени, в течение которого материал находится на предприятии.

Классификация моделей управления запасами. Теория и практика управления запасами. Планирование логистики при формировании оборотных средств предприятия на стадии запасов. Принципиальные системы регулирования товарных запасов. Многономенклатурные задачи в системе моделирования запасов. Планирование производственных запасов. Расчет оптимального размера запасов с помощью модели Уилсона. Статистическая модель управления запасами. Выбор рациональных форм доставки. Страховые запасы и методы их расчета.

12. Модели финансового управления

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, для оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных активов, собственного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота. Результатом прикладного анализа финансово-хозяйственной деятельности является экономическая модель, которая обобщает всю совокупность существующих бизнес-процессов (реализация товаров и услуг, рынки сбыта, затраты и ресурсы, ценообразование, норма и масса прибыли, финансовые потоки, оборотные средства, дебиторы и кредиторы и т.д.). Экономическая модель и те результаты, которые она показывает, являются фактическим отражением структуры управления бизнес-процессами и существующей

15

технологии. Финансовая модель представляет собой воспроизводство бизнесплана компании в электронном виде. Финансовая модель очень выгодна тем, что все ее параметры можно изменять и анализировать. Финансовая стратегия компании представляет собой сложную многофакторно ориентированную модель действий и мер, необходимых для достижения поставленных перспективных целей в общей концепции развития в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала компании. Выработка базовой финансовой концепции компании связана с эффективным управлением денежным оборотом компании, с формированием денежных средств в определенных пропорциях, с использованием финансовых ресурсов по целевому назначению.

Базовые финансовые модели бизнес – процессов. Бюджетирование как основа разработки финансовой стратегии. Модели налоговой политики. Принципы и методы финансового планирования. Методы составления бюджетов. Порядок разработки финансового плана. Модели государственного регулирования экономики. Оптимальное управление валютным резервом. Особенности стратегической диагностики и оценки предприятий среднего и малого бизнеса.

13. Методы принятия стратегических управленческих решений

Все управленческие решения, которые принимаются менеджерами, могут быть условно поделены на несколько видов: организационные (запрограммированные или незапрограммированные), компромиссные, интуитивные, решения, которые базируются на суждениях, рациональные решения. Качество стратегического управленческого решения зависит от многих факторов, первым из которых есть правильно сформулированная проблема, которая, в свою очередь, определяется стратегией предприятия. В то же время стратегия не может считаться единым определяющим фактором в процессе принятия стратегического управленческого решения, поскольку начальные решения часто изменяются в зависимости от конкретной ситуации. Стратегический анализ факторов внешней среды, которые могут рассматриваться как возможности или угрозы для предприятия в будущем, может осуществляться на основе определенных гипотез (предположений), которые можно разделить на две категории. Выбор определенной гипотезы перед началом анализа обусловливается рядом соображений, связанных с целью, наличием необходимой информации и требованиями к результатам анализа. Каждое стратегическое управленческое решение связано с определенным риском. Риск — это неотъемлемая часть процесса управления; его невозможно избежать, но можно и нужно учитывать. Анализ риска, связанного со стратегическими управленческими решениями, может осуществляться по двум сценариям, оба сценария предусматривают основательное исследование цели и природы управленческого решения, но по методике отличаются. Стратегический анализ в большинстве ситуаций,

16

которые возникают в результате необходимости принятия стратегических управленческих решений в условиях ограниченной информации, проводится с целью выбора оптимального варианта среди возможных альтернатив. При этом должны существовать определенные качественные и количественные критерии, в соответствии с которыми может проводиться выбор.

Основные принципы стратегического управления. Технология выработки стратегии управления. Классификация стратегий. Методы и критерии принятия стратегических управленческих решений. Принятие стратегических решений в условиях определенности. Принятие стратегических решений в условиях ограниченной информации и неопределенности. Возникновение стратегического управления. Технология выработки стратегии управления. Особенности принятия стратегических решений с помощью вероятностного подхода. Роль систем стратегического измерения в управлении бизнесом.

14. Модели и методы принятия решений в прогнозировании развития предприятия

Прогнозирование – одна из основных составляющих управленческого процесса. Без программирования, без представления об ожидаемом ходе развития событий невозможно принятие эффективного управленческого решения. Технологическое прогнозирование подразделяют на изыскательское и нормативное. В рамках технологического прогнозирования решаются такие задачи, как разработка прогнозов в области экономической и коммерческой активности, социальной и политической деятельности. Важно как для процесса сбора, так и для процессов анализа и обработки данных, является ли информация количественной или качественной. При разработке прогноза к качественной информации относятся ситуации, когда данные представлены в виде вербальных описаний, когда оценки получены с помощью вербальных или вербально – числовых шкал, когда имеется информация лишь о сравнительных оценках альтернативных вариантов. Экспертное прогнозирование ориентировано в значительной степени на работу не только с количественной, но и с качественной информацией, получаемой непосредственно от экспертов. Качественный экспертный прогноз может быть разработан только в том случае, если он хорошо подготовлен, если в его разработке задействованы компетентные специалисты, если использована достоверная информация, если оценки корректно получены и обработаны. Одним из основных методов, используемых в изыскательском прогнозировании, является экстраполяция временных рядов – статистических данных об интересующем объекте. В нормативном прогнозировании характерным является подход к разработке прогноза, исходя из целей и задач, которые ставит перед собой организация в прогнозируемом периоде.

17

прогнозирование. Качественные методы прогнозирования. Количественные (статистические) методы прогнозирования. Методы прогнозирования банкротства предприятия. Оценка и прогнозирование спроса на продукцию. Комбинированные методы прогнозирования спроса. Прогнозирование инвестиционной привлекательности фирмы. Прогнозирование прибыльности

иделовой активности фирмы.

5.Вопросы к экзамену по дисциплине «Модели и методы принятия решений в анализе и аудите»

1.Сущность, цели и задачи, предмет, объект и функции теории принятия решений.

2.Взаимосвязь управленческого решения и функций управления.

3.Принципы управления и законы управления, влияющие на принятие управленческих решений.

4.Общие понятия об управленческом решении.

5.Подготовка управленческого решения как процесс деятельности.

6.Методы, структура и категории теории принятия решений.

7.Задача теории полезности и подход Байеса.

8.Теория массового обслуживания и методы теории расклада.

9.Системный анализ и методы исследования операций в принятии решений.

10.Актуальность методологии в системе разработки принятия и реализации решений.

11.Методологическое обеспечение разработки решения.

12.Методологические основы оценки эффективности принятия управленческих решений.

13.Системный подход в разработке, принятии и реализации управленческих решений.

14.Разработка стратегической программы и ее роль в стратегии предприятия.

15.Стратегический план деятельности предприятия.

16.Управленческая технология в управлении предприятием.

17.Программно-целевое планирование.

18.Концептуальные основы управления и организация стратегического анализа.

19.Выявление и изучение альтернатив.

20.Принятие решения, реализация, анализ результата.

21.Допустимые, оптимальные и эффективные решения.

22.Подготовка к разработке управленческого решения.

23.Разработка управленческого решения.

24.Обоснование и оценка вариантов решения.

18

25.Бухгалтерская модель безубыточности.

26.Анализ «затраты - выпуск» в системе экономического равновесия.

27.Динамические модели межотраслевых связей.

28.Балансовые модели при распределении ресурсов.

29.Методы «стоимость – эффективность» и «затраты - прибыль».

30.Оценочные системы.

31.Понятие и основные виды инвестиций.

32.Инвестиционный процесс и принятие управленческих решений предприятием.

33.Основная модель инвестиционного планирования.

34.Методика анализа денежных потоков в долгосрочном периоде.

35.Анализ доходности финансовых инвестиций в системе принятия управленческих решений.

36.Анализ доходности акций.

37.Анализ риска и эффективности управления портфелем финансовых инвестиций.

38.Ситуационный подход.

39.Основные этапы ситуационного анализа.

40.Метод сценариев.

41.Классификация моделей управления запасами.

42.Теория и практика управления запасами.

43.Планирование логистики при формировании оборотных средств предприятия на стадии запасов.

44.Планирование производственных запасов.

45.Базовые финансовые модели бизнес – процессов.

46.Порядок разработки финансового плана.

47.Модели налоговой политики.

48.Принципы и методы финансового планирования.

49.Методы составления бюджетов.

50.Основные принципы стратегического управления.

51.Технология выработки стратегии управления.

52.Классификация стратегий.

53.Методы и критерии принятия стратегических управленческих решений.

54.Принятие стратегических решений в условиях определенности.

55.Принятие стратегических решений в условиях ограниченной информации и неопределенности.

56.Классификация методов прогнозирования.

57.Основные этапы экспертного прогнозирования.

58.Изыскательское и нормативное прогнозирование.

59.Качественные методы прогнозирования.

60.Количественные (статистические) методы прогнозирования.

19

6. Тесты для подготовки к экзамену по дисциплине «Модели и методы принятия решений в анализе и аудите»

1.Общие принципы управления должны отвечать таким условиям:

а) отражать законы развития природы, общества, бизнеса; б) учитывать корпоративную культуру субъекта ведения хозяйства;

в) определять вознаграждение работников за выполненный труд.

2.Принцип управления "подчиненность интересов" предусматривает, что:

а) все работники должны иметь одну цель, деятельность должна осуществляться по одному плану;

б) интересы хозяйствующего субъекта должны преобладать над интересами индивида;

в) работники должны подчиняться условиям соглашений между ними

ируководством.

3.Под управленческим решением понимают:

а) деятельность руководящего персонала, которая включает подготовку и выбор определенного варианта действий управляемой системы; б) процесс подготовки альтернативных вариантов поведения,

направленных на достижение определенных целей; в) реакцию работников и хозяйствующего субъекта на внутренние и

внешние влияния.

4.Руководящая функция управленческого решения обеспечивает:

а) полную активизацию действий работников предприятия; б) определение места подразделений и работников в организационной

структуре хозяйствующего субъекта при решении поставленных задач; в) разработку и выполнение решений исходя из основной стратегии

управления хозяйствующим субъектом.

5.Оперативные управленческие решения:

а) устанавливают пути развития хозяйствующего субъекта на длительный период времени;

б) касаются узкого диапазона производственных процессов; в) обеспечивают достижение ближайших целей.

6. Координирующие управленческие решения обеспечивают:

а) деление функциональных обязанностей и текущее руководство проектами или работами;

б) решение организационных вопросов, которые определяют деятельность в целом;

в) мероприятия по определению состояния и поведения объекта управления.

20