Управление финансовыми рисками. Практикум

K3 – коэффициент оборачиваемости активов (отношение выручки от реализации к средней стоимости активов);

K4 – рентабельность продаж;

K5 – рентабельность собственного капитала.

Финансовое состояние предприятия при R < 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Модель Иркутской государственной экономической академии:

R = 8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4,

где K1 – отношение оборотного капитала к совокупным активам;

K2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу; K3 – отношение выручки от реализации к совокупным ак-

тивам;

K4 – отношение чистой прибыли к затратам на производство и реализацию (себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы).

Если R < 0, то максимальная вероятность банкротства, R = 0,00–0,18 – высокая вероятность банкротства, R = 0,18–0,32

– средняя вероятность банкротства, R = 0,32–0,42 – низкая вероятность банкротства, R > 0,42 – минимальная вероятность банкротства.

7.2 Указания по решению задач

Пользуясь данными публичной отчетности российских предприятий, оценить их финансовое состояние с использованием различных скоринговых моделей и с помощью отечественной системы показателей платежеспособности и ликвидности.

51

Библиографический список

1 Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Дашков и К°, 2006. 544 с.

2 Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. 176 с.

3 Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 239 с.

4 Рожков И.М., Ларионова И.А., Пятецкая А.В. Экономика предприятия с расширенным использованием финансовых моделей: Учеб. пособие для вузов. М.: Изд. Дом НИТУ «МИСиС», 2010. 320 с.

5 Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1998. 488 с.

6 Шарп У.Ф., Александр Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2003. 1028 с.

7 Гвозденко А.А Финансово-экономические методы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000. 184 с.

8 Новости рынка металлов. URL: http://www.metaltorg. ru/news/market_show.php?id=10050072&date=1268202060 (дата обращения: 30.04.2020)

9 Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: Издательство ЭКМОС, 1998. 288 с.

10 Гвозденко А.А. Страхование: Учебник. М.: Проспект,

2008. 462 с.

11 Дегтярева О.И. Биржевое дело. М.: Магистр, 2019.

528 с.

12 Уланов С.В. Скоринговые модели и средства управления рисками для поддержки принятия кредитных решений: Автореф. дис. … канд. экон. наук. Ижевск, 2007. 24 с.

13 Модель кредитного скоринга Дюрана. URL: http:// afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/model_kreditnogo_ skoringa_djurana/16-1-0-140 (дата обращения: 30.04.2020).

14 Струина М.П., Решетникова Т.В. Оценка кредитоспособности предприятия по методикам российских банков // Студенческий электрон. научн. журн. 2018. № 11(31). URL: https://sibac.info/journal/student/31/111187 (дата обращения: 30.04.2020).

52

15 Жукова Т.В., Канурный С.В. Модели определения вероятности несостоятельности (банкротства): методические указания к практическим занятиям по дисциплине «Диагностика банкротства». Ростов н/Д.: Изд. центр ДГТУ, 2018. 8 с.

53