2021_089

-обесцениваются сбережения;

-теряется заинтересованность в выпуске качественных товаров;

-ограничивается объем продаж сельскохозяйственной продукции;

-ухудшаются условия жизни.

Поэтому необходимо проведение антиинфляционной политики. Она имеет два основных направления.

1.Направлена на сокращение бюджетного дефицита посредством кредитов, сдерживания денежных эмиссии, приведения её в соответствие с темпом роста ВНП.

2.Регулирование цен и доходов: индексация доходов на основании определения прожиточного минимума, установление пределов превышения или замораживания заработной платы, ограничение выдачи кредитов.

Методы сдерживания инфляции зависят от постановки диагноза, иными словами, на основе определения причин. Причины могут быть различны.

Это может быть чрезмерной спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулироваться (увеличиваться) низким курсом национальной валюты (бегство от дешёвых денег) или снятием ограничений на цены важнейших ценообразующих товаров – топливо, сельскохозяйственное сырье.

Практически действует обычно не одна, а несколько переплетающихся, взаимосвязанных причин - целый комплекс влияющих факторов.

Поэтому и методы борьбы с инфляцией должны носить комплексный характер, уточняться, корректироваться, максимально соответствовать конкретной ситуации.

51

В российских условиях инфляционные процессы имеют особые формы, порождённые противоречиями перехода к капитализму, – периоду, которому способствует формирование особой хозяйственной ситуации:

1.Структурное неравновесие в уровне развития отраслей производства.

2.Ценовые диспропорции на сельскохозяйственные и промышленные товары.

3.Давление внешнего долга и сложности в этой связи управления валютными ресурсами.

4.Противоречия в уровне развития субъектов федерации: территорий, краев и областей. Все эти особенности вместе создают определённые трудности управления инфляцией, которые в настоящее время достаточно успешно преодолеваются. Можно сделать вывод, что в мировой практике экономических взаимоотношений инфляция – один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.

Инфляция не только снижает покупательную способность денег, но подрывает возможности хозяйственного регулирования, структурных преобразований и восстановление нарушенных пропорций.

Управление инфляцией представляет собой важную проблему денежно – кредитной и в целом экономической политики. Среди антиинфляционных мероприятий в России основными являются: стабилизация и стимулирование производства, улучшения налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, изменение обменного курса рубля, проведение мер по регулированию цены и доходов.

Ввиду того, что инфляция проявляется через увеличение денежной массы, необходимо использовать сформулирован-

52

ное определение этой совокупности денежных средств. Денежная масса есть сумма всех символических (монет и бумажных), а также банковских денег.

Удельный вес наличных денег совокупной денежной массы составляет 23,9 %. Остальное - безналичные деньги, которые называют банковскими. В отличие от наличных они посуществу не являются платёжными средствами, но в любую минуту могут превратиться в наличные.

Для этого используется чековое обращение. Чек представляет собой переводной вексель, оплачиваемый по предъявлению.

Часть денежной массы находится в непосредственном использовании. Другая же часть является временно свободной.

1.5.3 Роль банковской системы в движении денежной массы

Свободные от использования деньги могут предоставляться в ссуду и поэтому называются ссудным капиталом. Собственники таких свободных средств представляют их тем, кто в них нуждается на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение ссудного капитала называется кредитом.

Источниками ссудного капитала являются накопления собственников и денежные накопления государства. По форме кредиты бывают коммерческие и банковские.

Коммерческий кредит – это предоплата товаров с рассрочкой платежа. Может предоставляться одним предприятием другому или торгующей организацией – населению (например, мебель или иной товар в кредит). Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товара.

Банковский кредит предоставляется владельцами денежных средств, банками, специальными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд.

53

Сфера деятельности банковского кредита шире, чем коммерческого: коммерческий обслуживает только обращение товаров, а банковский кредит обслуживает и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества. В зависимости от того, кто и кому предоставляет кредиты, различают следующие их виды:

–потребительский кредит – он предоставляется частным

лицам;

–государственный кредит – предоставление государством кредита местным органам власти;

–международный кредит – это движение и функционирование капитала между странами. Может предоставляться правительствами стран и международными организациями, такими как МВФ, МБРР.

Кредит выполняет несколько функций: - перераспределительная;

- экономия издержек обращения - частично замещает наличные деньги так называемыми кредитными деньгами – векселями, банкнотами, чеками;

- ускорение концентрации и централизации капитала; - как инструмент регулирования экономики.

В движении денежной системы, в том числе и кредитования, первостепенная роль принадлежит банковской системе - разветвлённой и многофункциональной. Кредитование, в частности, осуществляют специальные учреждения: центральные банки, коммерческие банки, специализированные кредитно – финансовые организации (например, фонды).

Центральные банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Как правило это государственные учреждения.

Коммерческие банки – частные или государственные

54

банки, осуществляющие операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий за счет капиталов, полученных в виде вкладов.

Специализированные кредитно-финансовые организации осуществляют определённые виды кредитования. Так, внешнеторговые банки кредитуют экспорт и импорт товаров, а ипотечные банки и компании предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли и строений). Имеются инвестиционные банки – выпускают и размещают ценные бумаги, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды.

Особенно важна роль деятельности центральных банков. Во-первых, они выполняют эмиссионную функцию. Хотя наличные деньги менее важны, чем безналичные, но банковская эмиссия сохраняет свое значение. Так, в России в конце девяностых годов наличные деньги составили 24 % совокупной денежной массы.

Во-вторых, центральные банки выполняют функцию аккумуляции и хранения резервов. Каждый банк - член национальной кредитной системы обязан хранить в центральном банке определённую сумму - часть своих вкладов. Центральный банк определяет норму резервов (какую часть рядовые банки должны хранить в Центральном банке). В России эта норма в конце девяностых годов составляла 15 %. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно – кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных, резервов страны (например, официально валютные резервы России в середине 90-х годов составляли 4 миллиарда долларов и около 300 тонн золота).

Банки осуществляют четыре группы банковских операций: - пассивные операции;

55

-активные операции;

-банковские услуги;

-собственные операции банков.

Первая группа – пассивные операции, служит для мобилизации средств. В результате пассивных операций банки получают средства для активных операций. В результате этих операции в банк приходят деньги.

Для создания банка необходим первоначальный собственный капитал. Затем этот капитал наращивается с помощью использования заемных средств. В экономически развитых странах соотношение между собственным и заемным капиталом находится на уровне от 1:10 до 1:100.

Виды пассивных операций представлены рисунком 5. В системе пассивных операций существенную роль выполняют депозиты.

Под депозитами понимаются все срочные и бессрочные вклады клиентов банка, кроме сберегательных (средства на счетах предприятий, счетах зарплаты рабочих государственных учреждений), которые временно не используются. Кроме депозитов, к пассивным операциям относится привлечённые средства (кредиты, полученные от других банков, а также эмиссия облигаций: с их помощью банк получает денежные средства взамен выдачи ценных бумаг).

Второй группой банковских операций выступают активные операции. Основной их сущностью является выполнение функции предоставления кредитов.

К активным операциям банков относится кредитные (учётно-ссудные) операции и операции с ценными бумагами (фондовые). На них приходится 80 % всего баланса. Кроме того, банки осуществляют кассовые, акцептные операции, сделки с иностранной валютой, недвижимостью.

56

Рисунок 5. Пассивные операции банков

Кредитные операции структурированы, их можно различать по ряду признаков:

1.В зависимости от обеспечения (бланковые) и имеющие обеспечение векселями, товарами, ценными бумагами.

2.По срокам погашения: онкольные (до востребования), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

3.По характеру погашения: погашаемые единовременным взносом и в рассрочку.

4.По методу взимания процента (в момент предоставления ссуды или в момент погашения кредита, или равномерными взносами на протяжении всего срока кредита).

57

Банковское кредитование имеет особенности. Выдачи ссуды банком – это сложная многоступенчатая процедура. Заемщик, обращаясь в банк, предоставляет заявку, в которой указана цель кредита, срок, график погашения и другие данные. Кроме того, он обязан сообщить подробные сведения о всех сторонах производственной и финансовой деятельности. Мелкие фирмы должны представить обеспечение, а также поручителей или гарантов. Кредитные заявки поступают в управление учётно-ссудных операций банка, который направляет их в кредитный отдел для определения способности заемщика погасить ссуду.

В большинстве зарубежных стран значительная часть ссуд выдается компаниям в форме открытия лимита, то есть «кредитной линии». Открытие кредитного лимита означает достижение между заемщиком и банком договорённости о максимальной сумме задолженности по кредиту.

Одна из групп банковских операций представлена банковскими услугами.

Банки осуществляют посреднические услуги: инкассовые операции, аккредитив, переводные операции, доверительные (трастовые), лизинг.

Инкассовые – это операции, по которым деньги, по денежным и товарно-расчетным документам банк получает по поручению своего клиента.

Аккредитив – это поручение о выплате определённой суммы лицу или компании.

Переводные операции заключаются в перечислении внесённых в банк денег получателю, находящемуся в другом месте. Они осуществляются путём посылки банковского чека или перевода другому банку.

Доверительное (трастовые) операции для частных лиц: временное управление имуществом лиц, лишенных права осу-

58

ществлять эту функцию (вдовы, несовершеннолетние); управление имуществом умершего в интересах наследников; управление капиталом с целью получения прибыли (вложение денег в акции, недвижимость); хранение ценностей в сейфах. Доверительные операции для компаний различны. Так, банк может выступать гарантом по облигационному займу, агентом по регистрации выпускаемых на рынок акций, агентом по трансферту (передача права собственности по именным акциям), управляющим средствами пенсионных фондов корпораций.

В настоящее время все большую популярность среди промышленных компаний получает лизинг, то есть приобретение дорогостоящих машин и оборудования и сдачи их в аренду. Арендатор периодически (раз в месяц) уплачивает взносы, за счёт которых происходит погашение стоимости оборудования и обеспечивается прибыль учреждения, кредитующего сделку.

Широко используется и группа операций банка – собственные операции банков. Они направлены на увеличение капитала – объема финансовых средств, которыми банк оперирует. Это происходит в ходе предоставления услуг клиентам – например, предоставление кредита дает возможность получать проценты. Или: эмиссия ценных бумаг – тоже способ привлечения капитала.

Современный банк выполняет до 100 видов операций и услуг. С помощью банков государство проводит денежно – кредитную политику.

Прежде всего государство проводит мероприятия в области денежного обращения и кредита. Оно делает это целенаправленно. Совокупность этих мероприятий называется денежно – кредитной политикой.

Её главная цель – регулирование экономической ситуации путём воздействия на состояние денежного обращения, в том числе для активной борьбы с инфляцией. Государство взаимодействует с банковской системой, которая представлена

59

совокупностью организаций, в которых значительную роль играют крупнейшие банки.

Если обратиться к схеме (рис.6) важнейших денежных потоков в экономике, то станет очевидным взаимодействие государства с системой банков. Государство руководствуется стратегией, которую специалисты именуют рецептом экономического процветания.

Рис.6. Важнейшие денежные потоки в экономике

60