2 Комплексный анализ итогов деятельности и состояния предприятия
Показатели интенсивности использования факторов производства (производственных ресурсов) предприятия в рыночных условиях сложат общей оценкой эффективности работы предприятия.
Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, материалоемкость, фондоотдача и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективное повышения организационно-технического уровня и других условий производства.
Таблица 2
Оценка экономической эффективности
использования основных средств
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Измене-ние (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Выручка от продаж, тыс.руб. |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
132,41 |
|
2.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
37301638,5 |
48112211 |
10810572,5 |
92,41 |
|
3. Фондоотдача, руб.,
|
147832254/37301638,5=3,96 |
3,19 |
-0,77 |
92,41 |
|
4. Фондоемкость, руб.
|
1/3,96=0,25 |
0,31 |
0,06 |
92,41 |
|
5. Фондорентабельность,
%
|
8485318/37301638,5*100=14,01 |
1,14 |
-12,87 |
92,41 |
Увеличение величины выручки от реализации и увеличение среднегодовой стоимости основных средств привело к сокращению фондоотдачи на 0,77 руб., фоендоемкость при этом увеличилась на 0,06 руб., что является отрицательным моментом. Фондорентабельность сократилась на 12,87%. Все эти показатели свидетельствуют о ухудшении эффективности использования основных средств предприятия.
Проанализируем влияние факторов на объем продаж.
Факторная
модель:
Таблица 3
Анализ влияния экстенсивности и интенсивности
использования основных средств на объем продаж
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
|
1. Влияние изменения величины основных средств |
48112211*3,96-147832254=42843997,31 |
|
2. Влияние изменения фондоотдачи |
153626018-48112211*3,96=-37050233,3 |
|
Итого общее влияние |
5793764 |
Увеличение основных фондов привело к увеличению выручки на 42843997,31 тыс.руб., но сокращение фондоотдачи сократило выручку на 37050233,3 тыс.руб., что в результате привело к увеличению выручки на 5793764 тыс. руб.
Таблица 4
Оценка экономической эффективности использования
оборотных средств
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Выручка от продаж, тыс.руб. |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
103,9 |
|
2. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
35630348 |
45557857 |
9927509 |
127,9 |
|
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты Коб=В/ОС |
4,15 |
3,37 |
-0,78 |
81,3 |
|
4. Продолжительность оборота, дни |
365/4,15=87,97 |
365/3,37=108,24 |
20,27 |
123,0 |
|
5. Коэффициент загрузки оборотных средств, руб. |
1/4,15=0,24 |
1/3,37=0,30 |
0,06 |
123,0 |
Сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,78 оборота и увеличение периода оборота на 20,27 дней, говорит о сокращении эффективности использования оборотных средств на предприятии и увеличении деловой активности в 2012г.
Факторная модель: В=ОС•Коб
Таблица 5
Анализ влияния экстенсивности и интенсивности
использования оборотных средств на объем продаж
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
|
1. Влияние изменения величины оборотных средств |
45557857*4,15-147832254=41189775,4 |
|
2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости |
153626018-45557857*4,15=-35396011,4 |
|
Итого общее влияние |
5793764 |
Увеличение средней величины оборотных средств привело к увеличению выручки на 41189775,4 тыс.руб., но сокращение коэффициента оборачиваемости сократило выручку на 35396011,1 тыс.руб., что в результате привело к увеличению выручки на 5793764 тыс. руб.
Таблица 6
Оценка экономической эффективности использования
материальных ресурсов
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Измене- ние (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Выручка от продаж, тыс.руб. |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
103,9 |
|
2.Материальные затраты, тыс. руб. |
138041320 |
152415569 |
14374249 |
110,4 |
|
3. Материалоотдача, руб. МО=В/МЗ |
1,07 |
1,01 |
-0,063 |
94,1 |
|
4. Материалоемкость, руб. |
1/1,07=0,93 |
1/1,01=0,99 |
0,058 |
106,2 |
Сокращение материалоотдачи на 0,063 руб., говорит о сокращении эффективности использования материальных ресурсов.
Факторная модель: В=МЗ•МО
Таблица 7
Анализ влияния экстенсивности и интенсивности
использования материальных ресурсов на объем продаж
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
|
1. Влияние изменения величины материальных затрат |
152415569*1,07-147832254=15393779,4 |
|
2. Влияние изменения материалоотдачи |
153626018-152415569*1,07=-9600015,41 |
|
Итого общее влияние |
5793764,0 |
Увеличение материальных затрат привело к увеличению выручки на 15393779,4 тыс.руб., но сокращение материлооотдачи снизило выручку на 9600015,41 тыс.руб., что в результате привело к увеличению выручки на 5793764 тыс. руб.
Таблица 8
Оценка экономической эффективности использования
трудовых ресурсов
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Выручка от продаж, тыс.руб. |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
103,9 |
|
2. Среднесписочная численность персонала, чел. |
1262 |
1177 |
-85 |
93,3 |
|
3. Производительность труда, тыс. руб. ПТ=В/Ч |
117141,2 |
130523,4 |
13382,1 |
111,4 |
Численность персонала за отчетный период сократилась на 85 чел., однако, наблюдается рост выручки от продаж, что свидетельствует о повышении производительности труда и является положительным фактором в работе предприятия.
Факторная модель: В=Ч•ПТ
Таблица 9
Анализ влияния экстенсивности и интенсивности
использования трудовых ресурсов на объем продаж
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
|
1. Влияние изменения численности персонала |
1177*117141,2-147832254=-9957006,01 |
|
2. Влияние изменения производительности труда |
153626018-1177*117141,2=15750770,01 |
|
Итого общее влияние |
5793764 |
Основное влияние на увеличение выручки от реализации оказало увеличение производительности труда на 15750770 тыс.руб.
Для проведения анализа структуры основных фондов предприятия используем данные пояснительной записки к годовому отчету за 2012г..
Таблица 10
|
Анализ структуры основных средств предприятия | ||||||
|
Виды основных средств |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
изменение | |||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
Уд. Вес.% | |
|
Основные средства: |
|
|
|
|
|
|
|
здания |
7348979 |
17,3 |
9130825 |
17,2 |
1781846 |
-0,04 |
|
сооружения |
7812789 |
18,4 |
11643656 |
22,0 |
3830867 |
3,61 |
|
машины и оборудование |
19953383 |
46,9 |
24850275 |
46,9 |
4896892 |
0,00 |
|
транспортные средства |
1349354 |
3,2 |
1376835 |
2,6 |
27481 |
-0,573 |
|
инструмент, инвентарь |
237442 |
0,6 |
346571 |
0,7 |
109129 |
0,096 |
|
другие виды |
5837431 |
13,72 |
5629160 |
10,63 |
-208271 |
-3,097 |
|
Всего, в т.ч. |
42539378 |
100 |
52977322 |
100 |
10437944 |
0 |
|
промышленно-производственные |
21540179 |
50,6 |
26573681 |
50,2 |
5033502 |
-0,5 |
|
непроизводственные |
20999199 |
49,4 |
26403641 |
49,8 |
5404442 |
0,5 |
Предприятие проводит работу по увеличению и обновлению основных средств. Общая стоимость основных средств выросла на 10437944 тыс.руб., причем более быстрыми темпами росли непроизводственный основные фонды на 5404442 тыс.руб., их удельный вес увеличился с 49,4 до 49,8%. В структуре основных фондов основную часть занимают машины и оборудование 46,9% на начало и конец периода.
Для наглядности структуры основных фондов предприятия используем график 1.
Рисунок 1 – Основные средства предприятия
Состояние основных производственных фондов анализируется по коэффициенту износа, годности, выбытия, которые представлены в таблице 11. Проведем анализ основных производственных фондов, анализируя коэффициенты износа, годности, обновления и выбытия.
Для заполнения данной таблицы воспользуемся следующими формулами:
Свв – стоимость поступивших основных фондов;
Свыб – стоимость выбывших основных фондов.
Коэффициент износа:
Коэффициент
годности:
Таблица 11
|
Анализ технического состояния и движения основных производственных фондов | ||||
|
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя |
Обозна чение |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Изменение (+,-) |
|
Основные фонды, тыс. руб. |
| |||
|
а) первоначальная стоимость |
Сп |
42539378 |
52977322 |
10437944 |
|
б) износ |
И |
38129673 |
48141074 |
10011401 |
|
в) остаточная стоимость |
Со |
4409705 |
4836248 |
426543 |
|
Коэффициент износа |
Кизн |
38129673/42539378= 0,90 |
48141074/52977322= 0,91 |
0,01 |
|
Коэффициент годности |
Кг |
44009705/42539378 =0,10 |
4836248/529773222= 0,09 |
-0,01 |
|
Коэффициент обновления |
Кобн |
- |
14010954/55096945 =0,22 |
- |
|
Коэффициент выбытия |
Квыб |
- |
1266656/42352647 =0,05 |
- |
Сокращение коэффициентов годности и увеличение коэффициента износа свидетельствуют о том, что предприятие не обновляет свои основные средства.
Таблица 12
Анализ использования
фонда заработной платы
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Измене-ние (+;-) |
Темп роста, % |
|
1.Выручка от продаж, тыс.руб. |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
103,9 |
|
2. Среднесписочная численность персонала, чел. |
1262 |
1177 |
-85 |
93,3 |
|
3. Производительность труда, тыс.руб. |
147832254/1262 =117141,2 |
153626018/1177 =130523,4 |
13382,1 |
111,4 |
|
4.Фонд оплаты труда, тыс.руб. |
2922745 |
3576616 |
653871 |
122,4 |
|
5.Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс. руб. |
2922745/1262=231,6 |
3576616/1177= 303,8 |
72,2 |
131,2 |
За счет роста производительности труда фонд заработной платы вырос в 2011г. на 22,4%, при этом изменение численности за 2012г. составило -85 чел., в итоге среднегодовая заработная плата одного работника выросла на 31,2%.
Анализ структуры себестоимости представим в таблице 13.
Таблица 13
Анализ себестоимости по элементам затрат
|
Элементы затрат |
2011 год |
2012 год |
Изменение | |||
|
Тыс.руб. |
Уд.вес, % |
Тыс.руб. |
Уд.вес, % |
Тыс.руб. |
Уд.вес, % | |
|
1. Материальные затраты |
100427724 |
72,8 |
113014365 |
74,1 |
12586641 |
1,4 |
|
2. Амортизация основных средств |
3135266 |
2,3 |
3138380 |
2,1 |
3114 |
-0,2 |
|
3. Затраты на оплату труда |
2922745 |
2,1 |
3576616 |
2,3 |
653871 |
0,2 |
|
4. Отчисления на социальные нужды |
812403 |
0,6 |
953581 |
0,6 |
141178 |
0,0 |
|
5. Прочие затраты |
30743182 |
22,3 |
31732627 |
20,8 |
989445 |
-1,5 |
|
6. Итого по элементам затрат |
138041320 |
100,0 |
152415569 |
100,0 |
14374249 |
0,0 |
Как видно из таблицы 13, в структуре себестоимости наибольшую долю занимают материальные затраты – 72,8% в 2011г., а в 2012г их доля еще увеличивается и составляет 74,1%. На конец периода себестоимость увеличилась на 14374249 тыс. руб., при этом увеличились все элементы.
Далее проанализируем динамику затрат на 1 рубль реализованной продукции и влияние факторов на данный показатель. Данные представим в таблице 14.
Таблица 14
|
Затраты на 1 руб. реализованной продукции | |||||
|
Наименование показателя |
обозначение |
Прошлый год |
отчетный год |
изменение (+,-) |
темп роста, % |
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
В |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
103,9 |
|
себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
Срп |
99595475 |
111138101 |
11542626 |
111,6 |
|
Коммерческие расходы, тыс.руб. |
КР |
37961961 |
40701247 |
2739286 |
107,2 |
|
Управленческие расходы, тыс.руб. |
УР |
0 |
0 |
|
|
|
Итого полная себестоимость, тыс.руб. |
С |
137557436 |
151839348 |
14281912 |
110,4 |
|
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. |
Зна 1р=С/В*100 |
93,0 |
98,8 |
5,8 |
106,2 |
В анализируемом периоде увеличились затраты на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг) на 0,058 руб. или на 6,2%, это результат увеличения того, что темп роста себестоимости (10,4%) выше темпа роста выручки от реализации (3,9%).
Проанализируем соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы. Данные представим в таблице 15.
Таблица 15
|
Анализ соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния на себестоимость | |||||
|
Наименование показателя |
обозначение |
2011 год |
2012 год |
изменение (+,-) |
темп роста, % |
|
Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, тыс. руб. |
Пт |
117141,2 |
130523,4 |
13382,1 |
111,4 |
|
среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс. руб. |
ЗП |
231,6 |
303,9 |
72,3 |
131,2 |
|
Коэффициент опережения |
Iзт/Iпт |
- |
- |
- |
1,18 |
|
Удельный вес заработной платы в себестоимости реализованной продукции, % |
d |
2,1 |
2,4 |
0,2 |
110,9 |
|
Размер снижения (увеличения) себестоимости за счет соотношения между темпами роста производительности труда и средней заработной платы |
(Iзт/Iпт-1)•d0 |
- |
- |
(1,18-1)*2,1=0,38 |
- |
За счет соотношения между темпами роста производительности труда и средней заработной платы себестоимость увеличилась на 0,38 тыс. руб.. рост заработной платы выше роста производительности труда, что плохо сказывается на экономической активности предприятия, но хорошо стимулирует работников.
Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности. Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.
Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, полученная предприятием равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности проведем в таблице 16.
Таблица 16
Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности, тыс. руб.
|
Показатель |
Обозначение |
Значение |
|
Выручка от реализации |
В |
153626018 |
|
Себестоимость, в т.ч. |
С |
151839348 |
|
переменные затраты |
Зпер |
113879511 |
|
постоянные затраты |
Зп |
37959837 |
|
Коэффициент валовой маржи |
Квм=ВМ/В |
|
|
Точка нулевой рентабельности |
ТБ=Зп/Квм |
37959837/0,26=146720279 |
|
Запас финансовой прочности, тыс. руб. |
ЗФП=В-ТБ |
153626018-146720279=6905739 |
|
Запас финансовой прочности, % |
ЗФП%=ЗФП/В*100 |
|
0,26
4,50
Таким образом, предприятие имеет запас финансовой прочности на конец периода в 4,5% от текущего объема производства, это очень низкий показатель.
Далее проведем расчет операционного рычага.
Таблица 17
|
Расчет операционного рычага | ||||
|
Показатель |
Обозначение, формула расчета |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+,-) |
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
В |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
|
Себестоимость, в т.ч. |
С |
137557436 |
151839348 |
145122673 |
|
переменные затраты |
Зпер |
92163482 |
113879511 |
108842005 |
|
постоянные затраты |
Зп |
45393954 |
37959837 |
36280668 |
|
Прибыль, тыс. руб. |
П=В-С |
10274818 |
1786670 |
-139328909 |
|
Валовая маржа (маржинальная прибыль) |
ВМ=В- Зпер=П+Зп |
55668772 |
39746507 |
-103048241 |
|
Уровень операционного рычага |
УОР=ВМ/П |
5,42 |
22,25 |
21,23 |
Маржинальная прибыль предприятия сократилась на 103048241 тыс.руб., а уровень операционного рычага вырос на 21,23, что говорит о увеличении предпринимательского риски на предприятии.
Прибыль представляет собой одну из основных экономических категорий рыночного хозяйства, характеризует конечные финансовые результаты деятельности организации.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности любой организации представляет собой положительную разницу между суммой доходов и расходами на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций.
Для проведения оценки и анализа показателей финансовых результатов предприятия, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли, используют данные формы №2 «отчет о прибылях и убытках». В таблице 18 проанализируем динамику и структуру финансовых результатов деятельности исследуемого предприятия.
Таблица 18
|
Анализ динамики и структуры финансовых результатов | |||||||
|
Наименование показателя |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение | ||||
|
тыс. руб. |
уд.вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
темп роста, % | |
|
1. Прибыль от продаж |
10274818 |
100 |
1786670 |
100 |
-8488148 |
0 |
17,4 |
|
2. Проценты к получению |
412649 |
4,02 |
349229 |
19,55 |
-63420 |
15,53 |
84,6 |
|
3. Проценты к уплате |
1120909 |
10,91 |
1853299 |
103,73 |
732390 |
92,82 |
165,3 |
|
4 Доходы от участия в других организациях |
411 |
0,00 |
1109327 |
62,09 |
1108916 |
62,09 |
269909,246 |
|
5. Прочие доходы |
10652400 |
103,67 |
11633185 |
651,11 |
980785 |
547,44 |
109,2 |
|
6. Прочие расходы |
14994197 |
145,93 |
12478367 |
698,41 |
-2515830 |
552,48 |
83,2 |
|
9. Прибыль (убыток) до налогообложения |
5228172 |
50,88 |
546745 |
30,60 |
-4681427 |
-20,28 |
10,5 |
|
10. Налог на прибыль |
1142774 |
11,12 |
419482 |
23,48 |
-723292 |
12,36 |
36,7 |
|
11. Чистая прибыль |
4085398 |
39,76 |
127263 |
7,12 |
-3958135 |
-32,64 |
3,1 |
За анализируемый период прибыль от продаж сократилась (на 8488148 тыс. руб.), это очень плохой показатель, т.к. прибыль от продаж сильно влияет на чистую прибыль предприятия.
На диаграмме ниже представлена динамика изменений прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия.
Рисунок 2 - Динамика изменений прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли
За анализируемый период прочие доходы увеличились на 980785 тыс. руб., что очень хорошо, поскольку увеличивает финансовый результат фирмы. Но прочие расходы также сократились (на 2515830 тыс. руб., или на 16,8%), что является положительным моментом.
Величина прибыли до налогообложения сильно сократилась на 4681427 тыс. руб., что является очень плохим фактором, поскольку прибыль до налогообложения влияет на чистую прибыль.
Также стоит отметить, что сократились налоговые платежи, отражаемые в отчете.
Чистая прибыль на конец периода составила 127263 тыс. руб., что намного меньше, чем на начало (4085398 тыс. руб.). Это отрицательная тенденция. Можно сделать вывод о том, что к сокращению чистой прибыли привело достаточно заметное сокращение прибыли от продаж.
Таблица 19
Анализ чистой прибыли
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+;-) |
Темп роста, % |
|
1. Прибыль от продаж, тыс.руб. |
10274818 |
1786670 |
-8488148 |
17,4 |
|
2. Прочие доходы, тыс.руб. |
10652400 |
11633185 |
980785 |
109,2 |
|
3. Прочие расходы, тыс.руб. |
14994197 |
12478367 |
-2515830 |
83,2 |
|
4. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
5228172 |
546745 |
-4681427 |
10,5 |
|
5.Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс.руб. |
1142774 |
419482 |
-723292 |
36,7 |
|
6. Чистая прибыль отчетного периода, тыс.руб. |
4085398 |
127263 |
-3958135 |
3,1 |
|
7.Превышение прочих доходов над прочими расходами, тыс.руб. |
-4341797 |
-845182 |
3496615 |
19,5 |
|
8.Тоже в % к прочим расходам |
71,04 |
93,23 |
22,2 |
131,2 |
Прочие доходы увеличиваются за 2012г. на 9,2%, при этом прочие расходы сокращаются (на 16,8%), что положительно влияет на чистую прибыль но в итоге чистая прибыль за 2012г. сильно сокращается, т.к. прочие доходы не порывают прочих расходов.
Для оценки эффективности деятельности организации целесообразно использовать показатели рентабельности – относительные показатели, позволяющие соизмерять полученный экономический эффект с показателями условий хозяйствования: стоимостью активов, размерами источников финансирования деятельности, суммами доходов либо расходов. Аналитический показатель рентабельности может представлять собой коэффициент (относительную величину) или рассчитывается в процентах.
Таблица 20
|
Показатели рентабельности предприятия, % | ||||
|
Ниаменование показателя |
Обозначение, формула расчета |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
|
1. рентабельность капитала |
Рк=ЧП/ |
4085398/ 80333638*100=59,3 |
1,6 |
-57,7 |
|
2. Рентабельность собственного капитала |
РСК=ЧП/ |
|
|
-18,4 |
|
3. Общая рентабельность (продаж) |
Рпр=ЧП/В |
|
|
0,1 |
|
4. Рентабельность продукции |
|
|
|
-151,8 |
|
5. Рентабельность основных фондов |
|
14,0 |
1,1 |
-12,9 |
|
6. Рентабельность текущих активов |
РА=ЧП/ |
|
|
-11,2 |
=19,0
=0,6
=0,8
=0,9
153,0
1,2
11,5
=0,3
Все показатели рентабельности сократились в отчетном периоде (кроме рентабельности продаж), что говорит о сокращении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В табличной форме необходимо проанализировать динамику и структуру активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Также анализируется взаимосвязь актива и пассива баланса на основе расчета чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств). Отдельные результаты будут отображены графически.
В процессе анализа в первую очередь следует дать динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре. Данные представим в таблице 21.
Таблица 21
Анализ динамики и структуры активов
|
Статья баланса |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Удельный вес, % |
Изменения | ||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
темп роста, % | |
|
Внеоборотные активы: |
47516262 |
54,46 |
60130472 |
53,92 |
12614210 |
-0,54 |
126,55 |
|
- основные средства |
41431182 |
47,49 |
54793240 |
49,14 |
13362058 |
1,65 |
132,25 |
|
Оборотные активы всего, в т.ч. |
39732936 |
45,54 |
51382778 |
46,08 |
11649842 |
0,54 |
129,32 |
|
Запасы |
10949010 |
12,55 |
11770161 |
10,55 |
821151 |
-1,99 |
107,50 |
|
Дебиторская задолженность |
16952447 |
19,43 |
17665051 |
15,84 |
712604 |
-3,59 |
104,20 |
|
краткосрочные финансовые вложения |
2530737 |
2,90 |
3345622 |
3,00 |
814885 |
0,10 |
132,20 |
|
Денежные средства |
5278102 |
6,05 |
13619919 |
12,21 |
8341817 |
6,16 |
258,05 |
|
Всего активы |
87249198 |
100,00 |
111513250 |
100,00 |
24264052 |
0,00 |
127,81 |
Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период увеличилась на 24264052 тыс. руб., или на 27,81%. Следовательно, предприятие увеличило свой экономический потенциал, на что сильно повлияло увеличение основных средств, дебиторской задолженности и денежных средств. На основании чего можно сделать вывод, что произошло увеличение деловой активности предприятия.
Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась несущественно. Сократилась доля внеоборотных активов на 0,54%, они занимают основную долю а активах предприятия. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, но к концу года ее доля сокращается, а доля денежных средств увеличилась, что свидетельствует о об улучшении финансовой ситуации.
Таблица 22
Анализ состава и структуры оборотных активов
|
Показатели |
На начало 2012 |
На конец 2012 |
Изменение | |||
|
Года |
года |
(+; -) | ||||
|
Сумма, |
Уд. вес |
Сумма, |
Уд. вес |
Сумма, |
Уд. вес | |
|
тыс.руб. |
(%) |
тыс.руб. |
(%) |
тыс.руб. |
(%) | |
|
1.Запасы |
10949010 |
27,6 |
11770161 |
22,9 |
821151 |
-4,6 |
|
в том числе: |
|
0,0 |
|
0,0 |
0 |
0,0 |
|
- сырье и материалы |
6218286 |
15,7 |
5810370 |
11,3 |
-407916 |
-4,3 |
|
- затраты в незавершенном производстве |
2255207 |
5,7 |
1987618 |
3,9 |
-267589 |
-1,8 |
|
- готовая продукция |
2407214 |
6,1 |
3948910 |
7,7 |
1541696 |
1,6 |
|
- товары отгруженные |
68303 |
0,2 |
23263 |
0,0 |
-45040 |
-0,1 |
|
- расходы будущих периодов |
|
0,0 |
|
0,0 |
0 |
0,0 |
|
- прочие запасы и затраты |
|
0,0 |
|
0,0 |
0 |
0,0 |
|
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
3300835 |
8,3 |
3542256 |
6,9 |
241421 |
-1,4 |
|
3. Дебиторская задолженность |
16952447 |
42,7 |
17665051 |
34,4 |
712604 |
-8,3 |
|
- в том числе покупатели и заказчики |
4003654 |
10,1 |
5456027 |
10,6 |
1452373 |
0,5 |
|
4. Краткосрочные финансовые вложения |
2530737 |
6,4 |
3345622 |
6,5 |
814885 |
0,1 |
|
5. Денежные средства |
5278102 |
13,3 |
13619919 |
26,5 |
8341817 |
13,2 |
|
6. Прочие оборотные активы |
721805 |
1,8 |
1439769 |
2,8 |
717964 |
1,0 |
|
Итого оборотные активы |
39732936 |
100,0 |
51382778 |
100,0 |
11649842 |
0,0 |
Увеличение оборотных активов предприятия за 2012г. на 11649842 тыс.руб. произошло за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений на 814885 тыс.руб. и увеличения денежных средств на 8341817 тыс.руб.
Увеличение дебиторской задолженности на 712604 тыс.руб. является отрицательным моментом в деятельности предприятия, т.к. отвлекает значительную часть денежных средств из оборота.
Увеличение денежных средств предприятия является положительным моментом, т.к. это увеличивает платежеспособность предприятия.
О расширении производственной деятельности говорит увеличение запасов на 821151 тыс.руб., однако это не является положительным моментом, т.к. это увеличение произошло за счет увеличения готовой продукции.
Показатели оборачиваемости средств и капитала тесно связаны с показателями рентабельности и являются одними из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Данные представим в таблице 23.
Таблица 23
Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия
|
№ п.п. |
Наименование показателя |
Обозначение |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
|
1 |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
В |
147832254 |
153626018 |
5793764 |
|
2 |
Средний остаток оборотных средств, в т.ч. по видам |
ОС |
35630348 |
45557857 |
9927509 |
|
|
запасов и затрат |
ОСз |
10437908 |
11359585,5 |
921677,5 |
|
|
Дебиторской задолженности |
ОСдз |
14966236 |
17308749 |
2342513 |
|
|
Денежные средства и КФВ |
ОСДС |
6572179 |
12387190 |
5815011 |
|
3 |
Средняя продолжительность 1 оборота, дни |
|
|
|
|
|
|
всех оборотных средств |
|
365/4,15=88,0 |
108,2 |
20,3 |
|
|
запасов и затрат |
Оз |
365/14,16=25,8 |
27,0 |
1,2 |
|
|
Дебиторской задолженности |
Одз |
365/9,88=37,0 |
41,1 |
4,2 |
|
|
Денежные средства и КФВ |
ОДС |
365/22,49=16,2 |
29,4 |
13,2 |
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости, обороты |
|
|
|
|
|
всех оборотных средств |
|
147832254/3560348= 4,15 |
3,37 |
-0,78 | |
|
|
запасов и затрат |
Кз |
147832254/10437908=14,16 |
13,52 |
-0,64 |
|
|
Дебиторской задолженности |
Кдз |
147832254/14966236=9,88 |
8,88 |
-1,00 |
|
|
Денежные средства и КФВ |
КДС |
147832254/6572179=22,49 |
12,40 |
-10,09 |
|
5 |
Коэффициент загрузки оборотных средств в оборота, руб. |
|
35630348/147832254=0,24 |
0,30 |
0,06 |
В целом можно заключить о сокращении эффективности использования оборотных средств в анализируемом периоде, о чем свидетельствует сокращение продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Далее проанализируем чистые активы предприятия. Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в уставном капитале. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. С величиной чистых активов связывают саму возможность существования предприятия. Данные представим в таблице 24.
Таблица 24
Анализ чистых активов предприятия
|
Наименование показателя |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Изменение |
|
Внеоборотные активы |
47516262 |
60130472 |
12614210 |
|
Оборотные активы за исключением НДС по приобретенным ценностям |
39732936 |
51382778 |
11649842 |
|
Итого активы, включаемые в расчет чистых активов |
87249198 |
111513250 |
24264052 |
|
Долгосрочные обязательства |
98190 |
94190 |
-4000 |
|
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов) |
935165 |
1577086 |
641921 |
|
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов |
1033355 |
1671276 |
637921 |
|
Чистые активы |
87249198-1033355= 86215843 |
111513250-1671276= 109841974 |
23626131 |
|
Уставный и добавочный капитал |
18551 |
18551 |
0 |
На анализируемом предприятии сумма чистых активов за анализируемый период увеличилась на 23626131 тыс. руб. Высокие темпы наращивания собственного капитала характеризует способность предприятия к саморазвитию.
Далее проведем анализ движения денежных потоков.
Таблица 25
Анализ движения денежных средств
|
Показатели |
2011 год, тыс.руб. |
Уд. вес, % |
2012 год, тыс.руб. |
Уд. вес, % |
Изменение (+;-) | |
|
Сумма, тыс.руб. |
Уд. вес , % | |||||
|
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года |
3645987 |
|
5278099 |
|
1632112 |
|
|
2. Поступление денежных средств по текущей деятельности |
240168387 |
77,3 |
250048789 |
69,5 |
9880402 |
-7,7 |
|
3. Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности |
6538756 |
2,1 |
4672427 |
1,3 |
-1866329 |
-0,8 |
|
4. Поступление денежных средств по финансовой деятельности |
64145851 |
20,6 |
104999616 |
29,2 |
40853765 |
8,6 |
|
Итого поступление денежных средств |
310852994 |
100 |
359720832 |
100 |
48867838 |
0,0 |
|
5. Расходы денежных средств по текущей деятельности |
230182661 |
74,4 |
226554545 |
64,5 |
-3628116 |
-9,9 |
|
6. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности |
22596122 |
7,3 |
20859086 |
5,9 |
-1737036 |
-1,4 |
|
7. Расходы денежных средств по финансовой деятельности |
56433859 |
18,3 |
103744730 |
29,5 |
47310871 |
11,3 |
|
Итого расходы денежных средств |
309212642 |
100 |
351158361 |
100 |
41945719 |
0,0 |
|
8. Чистые денежные средства от текущей деятельности |
9985726 |
|
23494244 |
|
13508518 |
0,0 |
|
9. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
-16057366 |
|
-16186659 |
|
-129293 |
0,0 |
|
10. Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
7711992 |
|
1254886 |
|
-6457106 |
0,0 |
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств |
1640352 |
|
8562471 |
|
6922119 |
0,0 |
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
5278099 |
|
13619919 |
|
8341820 |
0,0 |
Всего на предприятии наблюдается приток денежных средств, основный отток идет на финансовую деятельность, приток наблюдается от основной и инвестиционной деятельности.
Таблица 26
Финансовые показатели платежеспособности
организации на базе денежных потоков
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+;-) |
|
1.Коэффициент платежеспособности I(остаток денежных средств на начало периода +приток денежных средств за период / отток денежных средств за период) |
1,02 |
(5278099+359720832)/ 351158361=1,04 |
0,02 |
|
2. Коэффициент платежеспособности II(приток денежных средств за период / отток денежных средств за период) |
1,01 |
359720832/ 351158361=1,02 |
0,02 |
|
3. Длительность самофинансирования I((денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность) / среднедневной расход денежных средств) |
29,2 |
(13619919+3345622+17665051)/96207,8=36,0 |
6,77 |
|
4. Длительность самофинансирования II((денежные средства+краткосрочные финансовые вложения) / среднедневной расход денежных средств) |
9,2 |
(13619919+3345622)/96207,8=17,6 |
8,42 |
|
5. Коэффициент Бивера (чистая прибыль+амортизация / долгосрочные+краткосрочные обязательства) |
4,30 |
127263/(73765619+28229859)=0,33 |
-3,98 |
|
6. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств ((чистая прибыль+амортизация) / краткосрочные обязательства) |
4,76 |
127263/28229859=0,34 |
-4,41 |
|
7. Коэффициент покрытия процентов (чистый денежный поток от текущей деятельности перед выплатой процентов и налогов / сумма выплачиваемых процентов) |
0 |
0 |
0,00 |
|
8. Потенциал самофинансирования (чистый денежный поток от текущей деятельности / долгосрочная кредиторская задолженность) |
0 |
0 |
0,00 |
|
9. Коэффициент покрытия дивидендов по всем видам акций (чистый денежный поток от текущей деятельности перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов / общая сумма дивидендов к выплате) |
0 |
0 |
0,00 |
Положительным моментом является увеличение платежеспособности и длительности самофинансирование предприятия.
Далее проанализируем динамику и структуру изменения источников имущества предприятия (пассивов). Данные представим в таблице 27.
Таблица 27
Анализ динамики и структуры пассивов
|
Пассив |
Абсолютная сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения (+,-) | ||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
тыс. руб. |
темп роста, % |
удельный вес, % | |
|
1. Капитал и резервы, в т.ч.: |
22825828 |
26,16 |
21041099 |
18,87 |
-1784729 |
92,2 |
-7,29 |
|
-уставный капитал |
18551 |
0,02 |
18551 |
0,02 |
0 |
100,0 |
0,00 |
|
-добавочный капитал |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0 |
0,00 |
|
- резервный капитал |
4638 |
0,01 |
4638 |
0,00 |
0 |
100,0 |
0,00 |
|
-нераспределенная прибыль |
21297817 |
24,41 |
19619868 |
17,59 |
-1677949 |
92,1 |
-6,82 |
|
-непокрытый убыток |
27485595 |
31,50 |
16676532 |
14,95 |
-10809063 |
60,7 |
-16,55 |
|
2. Долгосрочные обязательства |
36937775 |
42,34 |
73795619 |
66,18 |
36857844 |
199,8 |
23,84 |
|
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.: |
15561142 |
17,84 |
28229859 |
25,32 |
12668717 |
- |
7,48 |
|
-займы и кредиты |
20538258 |
23,54 |
44905490 |
40,27 |
24367232 |
218,6 |
16,73 |
|
-кредиторская задолженность |
87249198 |
100,00 |
111513250 |
100,00 |
24264052 |
127,8 |
0,00 |
|
Всего пассивы |
22825828 |
26,16 |
21041099 |
18,87 |
-1784729 |
92,2 |
-7,29 |
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом долгосрочных обязательств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 23,84%, что является положительной тенденцией.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Далее проанализируем состав и динамику дебиторской задолженности. Данные представим в таблице 28.
Таблица 28
Анализ состава и динамики заемных средств
|
Статья баланса |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Изменения | ||||
|
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
темп роста, % | |
|
Долгосрочные заемные средства |
27485595 |
42,7 |
16676532 |
18,4 |
-10809063 |
-24,2 |
60,67 |
|
Краткосрочные заемные средства |
36937775 |
57,3 |
73795619 |
81,6 |
36857844 |
24,2 |
199,78 |
|
Кредиты и займы |
15561142 |
24,2 |
28229859 |
31,2 |
12668717 |
7,0 |
|
|
Кредиторская задолженность |
20538258 |
31,9 |
44905490 |
49,6 |
24367232 |
17,8 |
218,64 |
|
поставщики и подрядчики |
12303939 |
19,1 |
22197863 |
24,5 |
9893924 |
5,4 |
180,41 |
|
векселя к уплате |
|
0,0 |
|
0,0 |
0 |
0,0 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
106787 |
0,2 |
118461 |
0,1 |
11674 |
0,0 |
110,93 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
14303 |
0,0 |
55087 |
0,1 |
40784 |
0,0 |
385,14 |
|
задолженность по налогам и сборам |
342856 |
0,5 |
407411 |
0,5 |
64555 |
-0,1 |
118,83 |
|
авансы полученные |
7727577 |
12,0 |
22069430 |
24,4 |
14341853 |
12,4 |
285,59 |
|
прочие кредиторы |
42796 |
0,1 |
57238 |
0,1 |
14442 |
0,0 |
133,75 |
|
Просроченная кредиторская задолженность в т.ч. |
483103 |
0,7 |
279751 |
0,3 |
-203352 |
-0,4 |
57,91 |
|
свыше 3-х месяцев |
|
0,0 |
|
0,0 |
0 |
0,0 |
|
|
Итого обязательств |
64423370 |
100,0 |
90472151 |
100,0 |
26048781 |
0,0 |
140,43 |
Основную долю занимают краткосрочные обязательства. Они представлены как кредиторской задолженностью, так и кредитами и займами. Заемные средства за 2012г. увеличиваются на 26048781 тыс.руб.
Проведем расчет эффекта финансового рычага.
Таблица 29
Расчет финансового рычага
|
Показатели |
Значение |
|
Совокупный капитал, всего, тыс.руб. |
111513250 |
|
- собственный |
21041099 |
|
- заемный |
90472151 |
|
Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
546745 |
|
Общая рентабельность капитала, % |
1,6 |
|
Сумма процентов за кредит, тыс.руб. |
0 |
|
Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб. |
546745 |
|
Налог на прибыль, тыс.руб. |
419482 |
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
127263 |
|
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), % |
0,58 |
|
Эффект финансового рычага, % |
(1-0,2)*(1,6-0,18)*90472151/21041099=5,99 |
Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
где:
|
ФР |
— |
эффект финансового рычага, %. |
|
Сн |
— |
ставка налога на прибыль, в десятичном выражении. |
|
КР |
— |
коэффициент рентабельности капитала, %. |
|
Ск |
— |
средний размер ставки процентов за кредит,% |
|
ЗК |
— |
средняя сумма используемого заемного капитала. |
|
СК |
— |
средняя сумма собственного капитала. |
Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости. Данные представим в таблице 30.
Таблица 30
Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Наименование показателя |
Формула |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Изменения |
Контрольное значение | |
|
+,- |
% | |||||
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
Ка=СК/ВБ |
0,26 |
0,19 |
-0,07 |
72,12 |
>=0,5 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
Кфу=(СК+ДП)/ВБ |
0,26 |
0,19 |
-0,07 |
72,12 |
>=0,7 |
|
Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным |
Кфр=СК/ЗК |
2,82 |
4,30 |
1,48 |
152,35 |
<=0,5 |
|
Коэффициенет маневренности |
Км=(СК-ВА)/СК |
-1,08 |
-1,86 |
-0,78 |
171,75 |
>=0,5 |
|
Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами) |
Кмоб=(СК-ВА)/ОА |
0,2756 |
0,229 |
-0,0465 |
83,13 |
>=0,1 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
Коз=СС/ОА |
0,57 |
0,41 |
-0,16 |
71,28 |
>=1 |
Таким образом, все коэффициенты находятся не соответствуют нормативным значениям. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.
Далее оценивается платежеспособность предприятия по показателям ликвидности. Данные представлены в таблице 31.
Таблица 31
Анализ показателей платежеспособности организации
|
Показатели |
Нормативное значение |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
темп роста, % |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
от 1 до 2 |
1,08 |
0,70 |
64,7 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
от 0,4 до 0,8 |
0,67 |
0,47 |
70,0 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
от 0,1 до 0,2 |
0,21 |
0,28 |
134,7 |
Таким образом, только коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, т.е. у предприятия достаточно денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности для покрытия обязательств.
Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.
Ликвидность (текущая платежеспособность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета, и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Баланс считается ликвидным, если выполняются четыре условия:
1) НЛА ≥ НСО, где НЛА – наиболее ликвидные активы, НСО – наиболее срочные обязательства.
2) БРА ≥ КП, где БРА – быстрореализуемые активы, КП – краткосрочные пассивы.
3) МРА ≥ ДП, где МРА – медленно реализуемые активы, ДП – долгосрочные пассивы.
4) ТРА ≤ ПП, где ТРА – труднореализуемые активы, ПП – постоянные пассивы.
Таблица 32
Показатели ликвидности баланса организации
|
Актив |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Пассив |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
|
На начало 2012 года |
На конец 2012 года | ||||||
|
1.Абсолютные и наиболее ликвидные активы (А1) |
7808839 |
16965541 |
1.Наиболее срочные обязательства (П1) |
20538258 |
44905490 |
-12729419 |
-27939949 |
|
2.Быстро реализуемые активы (А2) |
16952447 |
17665051 |
2.Краткосрочные пассивы (П2) |
15561142 |
28229859 |
1391305 |
-10564808 |
|
3.Медленно реализуемые активы (А3) |
10949010 |
11770161 |
3.Долгосрочные пассивы (П3) |
27485595 |
16676532 |
-16536585 |
-4906371 |
|
4.Трудно реализуемые активы (А4) |
47516262 |
60130472 |
4.Постоянные пассивы (П4) |
22825828 |
21041099 |
24690434 |
39089373 |
|
Итого |
87249198 |
111513250 |
Итого |
87249198 |
111513250 |
0 |
0 |
Условия ликвидности баланса не выполняются на начало, и на конец 2012г баланс считается не ликвидным.
Таблица 33
Определение рейтинговой оценки
финансового состояния организации
|
Показатели |
Нормативное значение |
Предыдущий год |
Отчетный Год |
Изменение, в % |
|
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) |
0,1 |
0,57 |
0,41 |
71,3 |
|
2. Коэффициент общего покрытия (Кn) |
2 |
1,08 |
0,70 |
64,7 |
|
3. Коэффициент оборочиваемости оборотных средств (Кu) |
2,5 |
4,15 |
3,37 |
81,3 |
|
4. Коэффициент эффективности управления организацией (Рентабельность продаж) (Км) |
- |
0,8 |
0,9 |
109,1 |
|
5. Рентабельность собственного капитала (Кр) |
2,0 |
19,0 |
0,6 |
3,1 |
|
6. Рейтинговое число (R) |
1 |
20,93 |
2,15 |
10,3 |
R=2*Ко+0,1*Кn+0,08*Кu+0,45*Км+Кр.
Предприятие имеет нормальное финансовое состояние