Тема 2. Методологические основы принятия финансовых решений.Информационная база их принятия.

Формирование информационной базы   финансового менеджмента на предприятии  представляет собой  процесс целенаправленного   подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятий  стратегических решений, так и на эффективное текущее  управление финансовой деятельностью.

К первой группе относится  показателей, характеризующие общеэкономическое развитие страны. 

Формирование показателей  этой группы основывается  на публикации  данных государственной статистики.

Ко второй  группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.

Источником формирования показателей  этой группы служат  публикации  отчетных  материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые   на рынке информационных услуг.

К третьей группе  относятся  показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

Источником формирования системы показателей  этой группы служат публикации коммерческих изданий,  представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по  технологиям сетевых каналов связи.

К четвертой  группе  относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Финансовый анализ

Финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости.

Предмет финансового анализа – финансовые ресурсы и их потоки.

Алгоритм проведения анализа финансового состояния предприятия

• Сбор необходимой информации и оценка ее достоверности;

• Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);

• Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);

• Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ);

• Оценка текущей и перспективной ликвидности баланса;

• Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности;

• Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с общепризнанными или среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовых коэффициентов;

• Оценка положения предприятия на рынке ЦБ:

• Подготовка заключения о финансовом состоянии на основе результатов финансового анализа.

Основные документы для финансового анализа деятельности организации

Баланс предприятия (форма № 1)

Отражает источники финансовых ресурсов и направления их использования на конкретную дату

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

Отражает результаты деятельности предприятия за целый год.

Выручка – себестоимость = Валовая прибыль – коммерческие и управленческие расходы = Прибыль от продаж  сальдо операционных доходов и расходов = (операционная прибыль)  сальдо внереализационных доходов и расходов  проценты к уплате и получению = Прибыль до налогообложения – налог = Чистая прибыль

Отчет о движении капитала (форма № 3)

Показывает структуру собственного капитала, представленную в динамике:

ОС_н + П₀ – И₀ = ОС_к

ОС_н - остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на начало отчетного периода;

П₀ – увеличение капитала (поступило в отчетном году);

И₀ - уменьшение капитала (израсходовано в отчетном году);

ОС_{к –} остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4)

Отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

ДСн + ДСп - ДСв = ДСк

ДСн - остаток средств на начало отчетного периода;

ДСп - поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДСв - выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДСк – остаток денежных средств на конец отчетного периода

Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5)

«Пояснительная записка» с изложением всех факторов, повлиявших на итоговые результаты деятельности, с оценкой его финансового состояния.