- •2013 Г. Оглавление
- •Исходные данные:
- •1Общие положения
- •Цели и задачи курсовой работы
- •Определение оперативных показателей работы флота судоходной компании
- •2.1 Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период
- •2.2 Определение расчётной фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности, тайм-чартерного эквивалента и себестоимости перевозок
- •2.3. Определение безубыточной работы проектов судов
- •3. Финансовый анализ судоходной компании
- •3.1. Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании
- •3.2 Определение финансовых показателей компании
- •Определение конкурентоспособности судов транспортной компании
- •4.1. Показатели тактической конкурентоспособность судна
- •4.2. Показатели стратегической конкурентоспособности судна
- •4.3. Определение тактической конкурентоспособности судов
- •5.Расчёт показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании
- •Расчёт чистой прибыли и амортизационных отчислений
- •5.1.1 Расчёт чистой прибыли по проекту судна
- •Расчёт амортизационных отчислений по проекту судна
- •Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
- •5.2.1 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
Расчёт амортизационных отчислений по проекту судна
Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:
= 0,1×,
= 0,1*15210000 = 1521000
= 0,1*7537500 = 753750
= 0,1*8257500 = 825750
– строительная стоимость проекта судна
= 4,5×.
= 4,5*3380000 = 15210000
= 4,5*1675000 = 7537500
= 4,5*1835000 = 8257500
После определения чистой прибыли (прибыли после взятия налогов) текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) они заносятся в таблицу Прил. 5.
Экономические характеристики судна 19610
Годы |
It |
Эt |
ЧПt |
At |
1 |
3092512,5 |
910255,5 |
1745805,6 |
1521000 |
2 |
3190687,5 |
1010383,6 |
1744243,1 |
1521000 |
3 |
3239775 |
1121525,8 |
1694599,4 |
1521000 |
4 |
3288862,5 |
1244893,6 |
1635175,1 |
1521000 |
5 |
3337950 |
1381831,9 |
1564894,5 |
1521000 |
Экономические характеристики судна 2-85
Годы |
It |
Эt |
ЧПt |
At |
1 |
2533214,3 |
598321,1 |
1547914,6 |
753750 |
2 |
2313633,7 |
664136,4 |
1319597,8 |
753750 |
3 |
2653843,5 |
737191,4 |
1533321,7 |
753750 |
4 |
2694053,3 |
818282,5 |
1500616,6 |
753750 |
5 |
2734263 |
908293,6 |
1460775,5 |
753750 |
Экономические характеристики судна 787
Годы |
It |
Эt |
ЧПt |
Аt |
1 |
3811185 |
634531,5 |
2541322,8 |
825750 |
2 |
3932175 |
704330 |
2582276 |
825750 |
3 |
3992670 |
781806,3 |
2568691 |
825750 |
4 |
4053165 |
867805 |
2548288 |
825750 |
5 |
4113660 |
963264 |
2520316,8 |
825750 |
Таким образом, компания, покупая суда по строительной стоимости, должна окупить инвестиции за указанный период. Наилучший проект выбирается исходя из сравнения иже приведенных показателей. Соответственно лучшим проектом становится судно номер 787, так оно окупается на четвертый год эксплуатации, судно номер 2-85 окупается на пятый год, а судно 19610 за пять лет не окупается.
Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
Эти показатели носят название интегральных показателей оценки эффективности инвестиций. При их определении используется учетная ставка дисконта (β) (см. Прил. 2), которая характеризует снижение покупательной способности денег. Она может рассматриваться как риск транспортной компании, выкладывающей инвестиции в свое развитие, не окупить их за определенный период реализации.
Чистая дисконтированная стоимость (приведенный доход) определяется из выражения:
NPV = PV – ,
NPV = 11589493,6 - 13580357,1 = -1990863,5
NPV= 8041513,9 - 6729910,7 = 1311603,2
NPV= 12188824,2 - 7372767,8 = 4816056,4
где PV– суммарный приведенный доход от эксплуатации проекта за 5 лет.
– дисконтированные инвестиции, вложенные в строительство проекта.
PV=,
где – дисконтированный денежный поток текущего года, определяется из выражения:
=,
где – денежный поток текущего года:
=+.
Дисконтированные инвестиции определяются из выражения:
=.
== 13580357,1
== 6729910,7
== 7372767,8
Дисконтированные денежные потоки проектов судов сводятся в таблицы.
Дисконтированные денежные потоки судна 19610
Годы |
CFt,$ |
1/ |
PV | ||
1 |
3266805,6 |
1,12 |
0,89 |
2916790,7 |
11589493,6 |
2 |
3265243,1 |
1,25 |
0,8 |
2612194,5 |
11589493,6 |
3 |
3215599,4 |
1,4 |
0,71 |
2296856,7 |
11589493,6 |
4 |
3156175,1 |
1,57 |
0,64 |
2010302,6 |
11589493,6 |
5 |
3085894,5 |
1,76 |
0,57 |
1753349,1 |
11589493,6 |
Дисконтированные денежные потоки судна 2-85
Годы |
CFt,$ |
1/ |
PV | ||
1 |
2301664,6 |
1,12 |
0,89 |
2055057,7 |
8041513,9 |
2 |
2073347,8 |
1,25 |
0,8 |
1658678,2 |
8041513,9 |
3 |
2287071,7 |
1,4 |
0,71 |
1633622,6 |
8041513,9 |
4 |
2254366,6 |
1,57 |
0,64 |
1435902,3 |
8041513,9 |
5 |
2214525,5 |
1,76 |
0,57 |
1258253,1 |
8041513,9 |
Дисконтированные денежные потоки судна 787
Годы |
CFt,$ |
1/ |
PV | ||
1 |
3346066,8 |
1,12 |
0,89 |
2987559,6 |
12188824,2 |
2 |
3408026 |
1,25 |
0,8 |
2726420,8 |
12188824,2 |
3 |
3394441 |
1,4 |
0,71 |
2424600,7 |
12188824,2 |
4 |
3374038 |
1,57 |
0,64 |
2149068,8 |
12188824,2 |
5 |
3346066,8 |
1,76 |
0,57 |
1901174,3 |
12188824,2 |
Коэффициент прибыльности (доходности) рассчитывается по формуле:
== 0,9
== 1,2
== 1,6
Рентабельность проекта расcчитываеся из выражения:
R i = I d – 1
= 0.9 – 1 = -0,1
= 1.2 – 1 = 0,2
= 1,6 – 1 = 0,6