3. Финансовый анализ судоходной компании

3.1. Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании

Анализ финансового состояния транспортной компании производится после расчёта основных эксплуатационных и экономических показателей работы. Для осуществления анализа финансового состояния составляется матрица бухгалтерского баланса транспортной компании.

По данному балансу определяются основные показатели, характеризующие платежеспособность транспортной компании, возможность своевременно погашать свои обязательства, а также расширять производственно-хозяйственную деятельность.

Основной капитал рассчитывается как: OK=

Где – балансовая стоимость судов, долл. (Прил.3).

ОК= 3380000+ 1675000+1835000 = 6890000 долл.

Собственные средства (СС) принимаются равными основному капиталу (ОК) и установленному капиталу (УК). Текущие активы определяются по формуле:

ТА=ТМЗ+ДС+КФВ+ДЗ

ТА= 675754,8 + 3600934,1 + 170418,7 + 1497922,5 = 22816418,4

где ТМЗ – сырьёи материалы, долл.

ТМЗ=×0,35,

ТМЗ= 1930728*0,35= 675754,8 долл.

где – общие расходы по фирме за эксплуатационный период, долл.

=, n=3.

= 820050+539028+571650= 1930728 долл.

Денежные средства рассчитываются:

ДС=0,8ЧП+(-, долл.,

ДС= 0,8*852093,6 + (2995845 - 675754,8 + 599169) = 3600934,1

Чистая нераспределенная прибыль

ЧП=(-)×0,80

ЧП= (2995845 – 1930728)*0,80 = 852093,6 долл.

где – годовой доход фирмы, долл.

=

= 981750+804195+1209900 = 2995845

Долгосрочные обязательства:

ДО=0,2.

ДО= 0,2*2995845 = 599169

Краткосрочные финансовые вложения определяются:

КФВ=0,2 ЧП

КФВ= 0,2*852093,6 = 170418,7

Дебиторская задолженность равна заемным средствам (ДЗ=ЗС):

ДЗ=0,5

ДЗ= 0,5*2995845 = 1497922,5

Собственный капитал (СК) определяется:

СК=УК+ЧП.

СК= 6890000 + 852093,6 = 7742093,6

Текущие обязательства (ТО) определяются:

ТО=А-(СК+ДО).

ТО= 29706418,4 – (7742093,6 + 599169) = 21365155,8

Кредиторская задолженность (КЗ):

КЗ=ТО-ЗС; ЗС=ДЗ

КЗ= 21365155,8 - 1497922,5 = 19867233,3

П= 7742093,6 + 21365155,8 + 599169 = 29706418,4

Матрица бухгалтерского баланса

АКТИВ	Услов. Обознач.	$	ПАССИВ	Услов. Обознач.	$
І. Собственные средства	СС	6890000	І. Собственный капитал	СК	7742093,6
І.1. Основной капитал	ОК	6890000	І.1. Уставный капитал	УК	6890000
ІІ. Текущие активы	ТА	22816418,4	І.2. Нераспределенная прибыль	ЧП	852093,6
ІІ.1. Сырьё и материалы	ТМЗ	675754,8	ІІ. Текущие обязательства	ТО	21365155,8
ІІ.2. Денежные средства	ДС	3600934,1	ІІ.1. Заёмные средства	ЗС	1497922,5
ІІ.3. Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	170418,7	ІІ.2. Кредиторская задолженность	КЗ	19867233,3
ІІ.4. Дебиторская задолженность	ДЗ	1497922,5	ІІІ. Долгосрочные обязательства	ДО	599169
Итого активы	А	29706418,4	Итого пассивы	П	29706418,4

3.2 Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности.

Обычно считается, что для большинства предприятия коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности – это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов – денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

І. Показатели ликвидности:

1. Показатель абсолютной ликвидности определяется из выражения:

=

== 0,2

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

=

== 0,2

3. Показатель текущей ликвидности определяется:

=

== 1,1

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

=

== 0,3

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с расчётными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности - = 0,8.

2. Нормативный показатель срочной ликвидности - = 1.

3. Нормативный показатель текущей ликвидности - = 1,6.

Следует отметить, что фактические (расчётные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

ІІ. Показатели деловой активности:

1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC= ТА-ТО.

NWC= 22816418,4 - 21365155,8 = 1451262,6

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости.

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

ST = .

ST = = 4,4

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

CPR = .

CPR = = 1

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

FAT = .

FAT == 0,4

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

ТАТ = .

ТАТ = = 0,1

ІІІ. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

GPM = ×100%,

GPM=×100% = 35,5%

где ВП – валовая прибыль:

ВП =-, долл.

ВП = – 1930728 = 1065117 долл.

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:

NPM = ×100%.

NPM = ×100%= 28,4%

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

ROE=×100%.

ROE=×100% = 11%

4Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

RCA=×100%.

RCA=×100% = 3,7%

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

r=×100%,

r=×100% = 44,1%

где текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок).