6.2 Финансовая устойчивость организации
Таблица 6.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия посредством трехфакторной модели (сравнение величины собственных оборотных средств с объемами запасов товарно-материальных ценностей)
|
Показатель |
2010 |
2011 |
|
1.Собственные оборотные средства (СОС) Разд III – разд I бухгалтерского баланса (разность между собственным капиталом и внеоборотными активами) |
7 199 459 |
1 390 606 |
|
2.Разность
между СОС и величиной запасов -
|
2 903 406 |
-4 390 828 |
|
3.Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники Разд III – разд I + разд IV ф №1(разность между собственным капиталом и внеоборотными активами плюс долгосрочные заемные средства) СДИ (соб. Долгосрочные и заемные источники) |
- |
3 886 236 |
|
4.
Разность между СДИ и величиной запасов
-
|
- |
- 1 895 198 |
|
5.Общие источники финансирования запасов ОИФ Разд III – разд I + разд IV + раз V ф №1 |
- |
17 555 488 |
|
6.
Разность между ОИФ и величиной запасов
-
|
- |
11 774 054 |
|
7. Вывод. |
Финансовую устойчивость предприятия можно признать абсолютной |
Финансовое состояние неустойчи- вое
|
СОС
СДИ
ОИФВывод. Наблюдается отрицательная динамика финансовой устойчивости, к концу отчетного периода финансовое состояние компании – неустойчиво, зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников возросла, это отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность компании «РТК».
Таким образом, к концу 2011 года наблюдается значительное снижение степени финансовой устойчивости.
6.3.Ликвидность и платежеспособность организации
Произведенную оценку ликвидности баланса рассматриваемого предприятия удобнее всего представить в виде таблиц.
Таблица 6.4. Группировка статей актива баланса по степени ликвидности, тыс.руб
|
|
2010 |
2011 |
|
А1.Наиболее ликвидные активы - денежные средства и их эквиваленты |
1 740 702 |
566 986 |
|
А2.Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность |
8 068 659 |
6 759 424 |
|
А3.Медленнореализуемые активы – запасы и прочие инвестиции |
13 347 352 |
9 676 746 |
|
А4.Труднореализуемые активы – итог I раздела баланса (внеоборотные активы) |
56 481 854 |
53 637 231 |
Таблица 6.5. Группировка пассивов баланса по степени срочности возврата, тыс руб
|
|
2010 |
2011 |
|
П1.Наиболее краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность по налогу на прибыль + отложенный доход+ торговая и прочая кредиторская задолженность |
15 775 682 |
15 612 370 |
|
П2.Краткосрочные обязательства – кредиты и займы |
181 572 |
- |
|
П3.Долгосрочные обязательства – итог IV раздела баланса |
1 631 672 |
1 943 118 |
|
П4.Постоянные обязательства – итог III раздела баланса |
63 681 313 |
55 027 837 |
Таблица 6.6. Соблюдение критериев ликвидности
|
Критерий |
2010 |
2011 |
|
А1 > П1 |
Не соблюдается |
Не соблюдается |
|
А2 > П2 |
Соблюдается |
Соблюдается |
|
А3 > П3 |
Соблюдается |
Соблюдается |
|
А4 < П4 |
Соблюдается |
Соблюдается |
На основании
данных таблиц можно сделать ряд важных
выводов относительно ликвидности
баланса предприятия: первоначальный
анализ ликвидности показывает, что
баланс компании не соответствует
критериям абсолютной ликвидности, и
на анализируемом предприятии наблюдается
платежный недостаток наиболее ликвидных
активов – денежных средств – для
покрытия наиболее срочных обязательств,
поскольку условие А1
П1 не соблюдено ни в начале, ни в конце
отчетного года, т.е. у предприятия не
достаточно средств для покрытия наиболее
краткосрочных обязательств.
Вместе с тем,
второй и третий критерии ликвидности
соблюдены в течение проанализированных
отчетных периодов, то есть ориентировочную
платежеспособность предприятия на
перспективу следует признать
удовлетворительной вследствие превышения
быстрореализуемых активов (А2) над
краткосрочными обязательствами (П2), а
также вследствие превышения медленно
реализуемых активов (А3) над долгосрочными
обязательствами (П3). Кроме того, выполнение
«четвертого условия» абсолютной
ликвидности баланса (А4
П4) в течение всего проанализированного
периода свидетельствует о наличии у
предприятия собственных оборотных
средств, следовательно, минимальное
условие финансовой устойчивости
соблюдено.
Таблица 6.7. Значения основных коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности компании
|
Коэффициент, нормативное значение |
Методика расчета |
2010 |
2011 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1.Общий коэффициент ликвидности Баланса (Колб |
Колб = (А1+0.5*А2+0.3*А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3 П3)
|
0.598 |
0.423 |
|
2. Коэффициент задолженности
(К з < 0,38 Чем ниже Кз, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей) |
Кз = П3 / (А1 + А2 + А3 + А4)
|
0.02 |
0.03 |
|
3 Коэффициент «цены» ликвидации (Кцл
Низкое значение показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств анализируемого предприятия) |
Кцл = (А1 +А2 + АЗ + А4) / (П1+П2 + П3)
|
4.53 |
20.44 |
|
4.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
1 <КП<2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть доста- точно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании |
КП = (А1+А2 + А3)/ (П1+П2) Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
1.45 |
1.09 |
|
5. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности (К
кл
|
Ккл = (А1+А2)/(П1+ П2) Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам |
0.61 |
0.47 |
|
6. Коэффициент абсолютной ликвидности
(Кал
|
Кал = А1 /(П1 +П2) |
0.11 |
0.04 |
1)
1
0,8-1 Низкое значение указывает на
необходимость постоянной работы с
дебиторами, чтобы обеспечить возможность
обращения наиболее ликвидной части
оборотных средств в денежную форму
для расчетов)
0,2-0,5 Низкое значение указывает на
снижение платежеспособности предприятия)
Выводы. Нормативу соответствуют значения таких коэффициентов, как коэффициент задолженности, коэффициент цены ликвидации, коэффициент текущей ликвидности, это положительно характеризует платежеспособность компании на перспективу (в том, что касается долгосрочных обязательств).
К неблагоприятным тенденциям финансово-хозяйственной деятельности компании можно отнести следующие:
1.Коэффициент общей ликвидности баланса ниже норматива и его динамика отрицательна – то есть степень ликвидности и платежеспособности предприятия в целом недостаточна и продолжает снижаться
2.Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже норматива, это указывает на необходимость совершенствования работы с дебиторами для обеспечения своевременности расчетов
3.Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже норматива и имеет тенденцию к дальнейшему снижению – это говорит о недостатке у компании средств для оплаты наиболее срочных обязательств.