3 Этап - Анализ ликвидности

Таблица 11 – Показатели ликвидности предприятия 2012 год

Показатели	2013 год	2012 год	Критерий
Коэффициент общей ликвидности	3,01	2,64	>= 2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,59	0,63	>= 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,29	0,28	>= 0,2

Расчеты приведены для начала 2012 года.

Коэффициент общей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства

Коэффициент общей ликвидности = 196 969 / 65 395 = 3,01

Коэффициент общей ликвидности = 159 072 / 60 276= 2,64

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные средства - Запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = (196 969 – 158 492) / 65 395 = 0,59

Коэффициент быстрой ликвидности = (159 072 – 121 308) / 60 276= 0,63

Показывает, что в течение 2012 года краткосрочные обязательств организации не могли быть немедленно погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам, т.к. коэффициент меньше единицы. К концу года коэффициент снизился с 0,86 до 0,71.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые активы) / Текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности = (481 + 18 730) / 65 395 = 0,29

Коэффициент абсолютной ликвидности = (318 + 16 735) / 60 276 = 0,28

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент ниже нормативного. Снижение абсолютной ликвидности к концу года обусловлено резким снижением денежных средств у предприятия, частично за счет увеличения дебиторской задолженности.

Таблица 11 – Группировка статей актива и пассива предприятия ОАО «Славгородский молочный комбинат»

	АКТИВЫ	На начало 2013 года	На конец 2013 года
А1	Абсолютно ликвидные активы	10 887	11 045
А2	Быстрореализуемые активы	10 142	8 702
А3	Медленно реализуемые активы	138 043	177 222
А4	Труднореализуемые активы	1 708	1 708
	ПАССИВЫ	На начало 2011 года	На конец 2011 года
П1	Кредиторская задолженность	13 801	15 458
П2	Краткосрочные пассивы	46 475	49 937
П3	Долгосрочные пассивы	36 968	57 332
П4	Собственный капитал и резервы	167 989	172 421

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия группируются следующим образом:

Наиболее ликвидные активы:

А1 = Денежные средства (стр. 1250) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240)= 318 + 10 569 = 10 887;

А1 = Денежные средства (стр. 1250) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240)= 481 + 10 564 = 11 045;

Быстро реализуемые активы:

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230)= 10 142;

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230)= 8 702;

Медленно реализуемые активы:

А3 = Запасы (стр. 1210) + НДС (стр. 1220) + Прочие оборотные активы (стр. 1260) = 121 308 + 0 + 16 735 = 138 043;

А3 = Запасы (стр. 1210) + НДС (стр. 1220) + Прочие оборотные активы (стр. 1260) = 158 492 + 0 + 18 730 = 177 222;

Трудно реализуемые активы:

А4 = Внеоборотные активы (стр. 1190) = 1 708;

А4 = Внеоборотные активы (стр. 1190) = 1 708.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства:

П1 = Кредиторская задолженность (стр. 1520) = 13 801;

П1 = Кредиторская задолженность (стр. 1520) = 15 458;

Краткосрочные пассивы:

П2 = Краткосрочные заемные средства (стр. 1510) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550) = 46 475 + 0 = 46 475;

П2 = Краткосрочные заемные средства (стр. 1510) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550) = 49 937 + 0 = 49 937;

Долгосрочные пассивы:

П3 = Долгосрочные обязательства (стр. 1400) + Доходы будущих периодов (стр. 1530) + Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 1540) = 36 968 + 0 + 0 = 36 968;

П3 = Долгосрочные обязательства (стр. 1400) + Доходы будущих периодов (стр. 1530) + Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 1540) = 57 332 + 0 +0 = 57 332;

Постоянные пассивы:

П4 = Капитал и резервы (стр. 1300) = 167 989;

П4 = Капитал и резервы (стр. 1300) = 172 421.

На начало года:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4 < П4

На конец года:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4 < П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 >П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Показатели рентабельности являются относительными показателями экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Ниже представлен расчет некоторых из показателей.

2. этап – Анализ показателей рентабельности

Таблица 12 – Показатели рентабельности предприятия

Показатели	2013 год, %	2012 год, %	Темпы роста, %
Рентабельность производственной деятельности (затрат)	1,64	0,84	195,2
Рентабельность основной деятельности (продукции, затратоотдача)	1,64	0,84	195,2
Рентабельность продаж	- 1,66	- 0,85	51 (195,3)
Чистая рентабельность продаж	4,43	3,73	118,8
Рентабельность активов	1,59	1,64	97
Рентабельность оборотных активов	2,38	2,73	87,2
Рентабельность собственного капитала	2,72	2,59	105
Рентабельность постоянного капитала	2,04	2,12	96,2

Показатели рентабельности являются относительными показателями экономической эффективности. Рентабельность определяется отношением прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Отражает прибыль, которую предприятие получает с единицы вложенных средств. в работе проанализированы следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производственной деятельности:

Р_З=(Прибыль валовая / Себестоимость продаж)*100%

Р_З = (-1 758/-107 522) * 100% = 1,64 %

Р_З = (-991/-117 542) * 100% = 0,84 %

Рентабельность основной деятельности:

Р_ПР=(Прибыль от продаж /(Себестоимость продаж +Коммерческие расходы + Управленческие расходы))*100%

Р_ПР = (-1 758 /(-107 522 + 0 + 0))*100% = 1,64%

Р_ПР = (-991 /(-117 542 + 0 + 0))*100% = 0,84%

Рентабельность продаж:

Р_ПРОД=(Прибыль от продаж/Выручка)*100%

Р_ПРОД = (-1 758/105 764)*100% = - 1,66%

Р_ПРОД = (-991/116 551)*100% = -0,85%

Чистая рентабельность продаж:

Р_{ПР.ЧИСТ}=(Чистая прибыль/Выручка)*100%

Р_{ПР.ЧИСТ} = (4 683/105 764) *100% = 4,43%

Р_{ПР.ЧИСТ} = (4 350/116 551) *100% = 3,73%

Рентабельность активов:

Р_А=(Читая прибыль/Актив баланса ср.)*100%

Р_А = (4 683/295 148)*100%= 1,59%

Р_А = (4 350/265 233)*100%= 1,64%

Рентабельность активов показывает, что каждый рубль активов приносит 13 копеек прибыли.

Рентабельность оборотных активов:

Р_{ОБ АК}=(Чистая прибыль/Оборотные активы ср.)*100%

Р_{ОБ АК} = (4 683/196 969)*100% = 2,38%

Р_{ОБ АК} = (4 350/159 072)*100% = 2,73%

Рентабельность собственного капитала:

Р_СК=(Чистая прибыль/Собственный капитал ср.)*100%

Р_СК = (4 683/172 421)*100% = 2,72%

Р_СК = (4 350/167 989)*100% = 2,59%

Рентабельность собственного капитала показывает, что каждый рубль собственного капитала приносит 17,11 копеек прибыли.

Рентабельность постоянного капитала:

Р_ПК=(Чистая прибыль/(Собственный капитал ср. + Долгосрочные обязательства ср.))*100%=(с.2400ф.№2/(с.1300+с.1400) ф.№1)*100%

Р_ПК = 4 683/(172 421+57 332)*100% = 2,04%

Р_ПК = 4 350/(167 989+36 968)*100% = 2,12%