Инновационно-инвестиционный анализ методические рекомендации

МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ ИНАУКИРОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕГОСУДАРСТВЕННОЕ

БЮДЖЕТНОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕУЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГООБРАЗОВАНИЯ «КАБАРДИНО-БАЛКАРСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТим.Х.М.БЕРБЕКОВА»

ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Методические рекомендации по выполнению практических работ

Для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика

(профиль обучения «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»)

НАЛЬЧИК

2018

УДК 330.322.01 ББК 65.263

И67

Рецензент:

доктор экономических наук, доцент кафедры «Экономика АПК» ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет имени В.М. Кокова»

Т.Х. Тогузаев

Составители: Альтудов Ю.К., Шидов А.Х.,

Казиева Б.В., Гедгафова И.Ю.

И67 Инновационно-инвестиционный анализ [Текст] : методические рекомендации по выполнению практических работ / Ю. К. Альтудов, А. Х. Шидов, Б. В. Казиева, И. Ю. Гед- гафова.–Нальчик:Каб.-Балк.ун-т,2018.–24с.–50экз.

Издание содержит задания и методические рекомендации по выполнению практических работ по курсу «Инновационно-инвестици- онный анализ», а также список основной и дополнительной литературы и направлено на формирование практических умений и навыков, усвоению и закреплению пройденного теоретического материала и являются одним из способов проверки знаний студентов.

Предназначено для студентов, обучающихся по направлению «Экономика»(профильобучения «Бухгалтерскийучет,анализиаудит»).

Методические рекомендации подготовлены в рамках выполне- ниянаучно-исследовательскихработпогрантуРГНФ№17-02-00467.

Рекомендовано РИСом университета

УДК 330.322.01 ББК 65.263

Кабардино-Балкарский государственный университет им. Х.М. Бербекова, 2018

2

ВВЕДЕНИЕ

Ключевую роль в развитии современной экономики играют инновации и инвестиции, за счет которых осуществляется не только модернизация производства, направленная на увеличение производительности труда и улучшение качества продукта, но и на создание новых товаров, услуг и технологий. Самого инвестора, прежде всего, интересует тот доход, который принесут реализуемые им инновации и инвестиции. Величина получаемого финансового результата подвержена влиянию факторов внешней и внутренней среды проекта, в который инвестируются активы. Внутренняя среда определяет качество проекта и внутренние риски, возможные в процессе реализации данного проекта. Минимизация влияния рисковых событий на величину дохода характеризуется степенью проработки документации проекта и, в общем случае, качеством проекта, результатом анализа инноваций и инвестиций.

Анализ позволяет установить, насколько выгодным представляется инновационно-инвестиционный проект для инвестора, который используя результаты анализа, принимает решение о реализации инноваций и инвестиций либо об отказе от них. Все это говорит об актуальности и важности курса «Инновационно-инвестиционный анализ». Важность последнего заключается также в том, что анализ позволяет с достаточной степенью достоверности рассчитать показатели проекта и выбрать из нескольких альтернативных проектов более приемлемый с точки зрения соотношения уровня его доходности и рискованности, т.е. практически невозможно развитие экономики.

Целью освоения курса «Иннвационно-инвестиционный анализ» является овладение теоретическими знаниями в сфере инновационной и инвестиционной деятельности предприятий, формирование практических навыков анализа и отбора для реализации инновационных инвестиционных проектов.

Задачами курса «Инновационно-инвестиционный анализ» являются:

раскрытие сущности, форм и методов анализа инновационной

иинвестиционной деятельности организаций (предприятий);

3

изучение методик и технических приемов расчета финансовых показателей, необходимых для принятия эффективных решений в сфере инноваций и инвестиций;

усвоение прикладных аспектов инновационно-инвестицион- ного анализа в целях их применения при разработке проектов в условиях инфляции, риска и неопределенности.

Дисциплина «Инвестиционный анализ» относится к вариатив-

ной части Блока 1 дисциплины (модули) по выбору студента, определяет направленность программы «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и является самостоятельным модулем.

Для освоения курса студенты используют знания и практические навыки, сформированные в ходе изучения следующих дисциплин: «Справочно-информационные системы в экономике», «Статистика», «Финансы», «Бухгалтерский учет и анализ», «Деньги, кредит, банки», «Основы финансовых вычислений». Успешное освоение курса возможно только при комплексном изучении указанных областей знаний, а также при активной самостоятельной работе студентов с законодательными актами, нормативно-справочной, научной, учебной и периодической литературой по изучаемым вопросам дисциплины.

Освоение курса «Инновационно-инвестиционный анализ» необходимо для дальнейшего изучения таких дисциплин и практик, как «Финансовый анализ (продвинутый курс)», «Анализ и моделирование бизнеспроцессов», «Анализпредпринимательскихифинансовыхрисков».

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование элементов следующих компетенций в соответствии с ФГОС ВО и ОПОП ВО по данному направлению подготовки (специальности):

общепрофессиональных (ОПК):

способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач (ОПК-2);

дополнительные компетенции:

способность выполнять аудиторское задание и оказывать прочие услуги, связанные с аудиторской деятельностью (ДКБП 6) (профстандарт «Аудитор»).

В результате освоения курса обучающийся должен:

знать:

понятийный аппарат и методологические принципы реализа- цииинновационно-инвестиционной деятельности;

законодательные акты и нормативно-справочную документацию, регулирующие деятельность хозяйствующих субъектов в сфере инноваций и инвестиций;

4

систему методов и показателей, необходимых для принятия инновационных и инвестиционных решений, характерные особенности использования каждого показателя в различных экономических ситуациях;

содержание методики анализа инновационных и инвестиционных проектов в условиях инфляции, риска и неопределенности;

уметь:

оперативно формировать информационную и методологическую базу для проведения инновационно-инвестиционного анализа;

оценивать стоимость вариантов инвестирования из различных источников средств;

проводить оценку экономической эффективности инновационных инвестиционных проектов;

оценивать влияние инфляции, риска и неопределенности на доходность проектов;

использовать новые информационные технологии и современное компьютерное обеспечение в процессе разработки и контроля инновационных и инвестиционных решений;

адаптировать полученные знания и навыки к условиям конкретных предприятий и целям предпринимательства.

Владеть методикой комплексной оценки эффективности инно- вационно-инвестиционных решений.

Приобрести опыт деятельности в использовании методов анализа инновационно-инвестиционной деятельности коммерческой орга-

низации, оценки ее эффективности.

5

Практическая работа № 1

СОДЕРЖАНИЕ, ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА

Цель: изучить основные понятия и нормативно-правовую базу, регулирующую инновационную и инвестиционную деятельность в РФ.

Методические рекомендации. Практическая работа выполняется в письменном виде в форме аннотации к нормативно-правовому акту и представляется преподавателю на практическом занятии. Титульный лист работы оформляется в соответствии с образцом, приведенном в Приложении 1.

Задание 1

1.Открыть некоммерческую интернет-версию системы «КонсультантПлюс». Для этого необходимо перейти по ссылке: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=home&utm_csource= online&utm_cmedium=button

2.Скачать в системе «КонсультантПлюс» нормативно-правовой

акт, указанный в табл. 1. Также скачать комментарии к соответствующему нормативному документу.

3.Внимательно изучить нормативно-правовой акт, отмечая наиболее значимые нормы.

4.Подготовить аннотацию к нормативному документу, придерживаясь следующей схемы:

полное название, дата принятия и дата вступления в силу правового акта (использовать справку к документу);

источник официальной публикации нормативно-правового акта (использовать справку к документу);

структуранормативного акта(используяоглавлениедокумента);

изменения в последней редакции документа по сравнению с его предыдущей редакцией (используя функцию «Сравнить с предыдущей редакцией» или функцию «Обзор изменений документа»);

выделение наиболее значимые нормы в каждой главе нормативного акта (путем использования функции «Экспорт в Word» перенос их в аннотацию).

обобщение выделенных норм и составление индивидуального заключения.

5. Подготовить презентацию к аннотации. Максимальное время на представление работы на практическом занятии – 5 мин.

6

Таблица 1

Нормативно-правовые акты федерального уровня, регулирующие инновационно-инвестиционную деятельность в РФ

7

Практическая работа № 2

ДИСКОНТИРОВАНИЕ КАК БАЗОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА

Цель: освоить различные методы начисления процентов, определитьвлияниеинфляциинаизменениетекущейибудущейстоимостиденег.

Методические рекомендации. Практическая работа выполняется в письменном виде в форме реферата и решения кейс-стади. Выполненное задание представляется преподавателю на практическом занятии. Титульный лист работы оформляется в соответствии с образцом, приведенном в Приложении 2.

Задание 1. Решить кейс-стади (комплекс ситуационных задач) и защитить их на практическом занятии.

Ситуация № 1. Сколько лет необходимо для увеличения начальной суммы в 4 раза: а) если применяется простая процентная ставка 12 % годовых;б) если применяетсясложнаяпроцентнаяставка12%годовых.

Ситуация № 2. Депозит размером 95600 руб. размещен под 8 % годовых с 01 января по 01 апреля текущего года. Начислить: а) обыкновенные проценты с точным числом дней; б) обыкновенные проценты с приближеннымчислом дней;в) точныепроцентысточным числом дней.

Ситуация № 3. Какой из вариантов платежа более предпочтителен для получателя: получить через год 10 тыс. руб. или через 2 года 13 тыс. руб.? При этом издержки упущенных возможностей составляют 10 % годовых. Рассмотреть ситуацию в случае начисления как простых, так и сложных процентов.

Ситуация № 4. На расчетный счет предприятия поступили средства: 19.01 – 15600 руб., 17.02 – 56400 руб. Дебетовое сальдо с прошлого квартала на 01.01 текущего года – 40500 руб. Снятие средств осуществилось 15.03 – 50000 руб. Процентная ставка – 6 % годовых на остаток по счету. Найти сумму начисленных на остаток по счету процентов на 30.03 текущего года.

Ситуация №5. В течение 2 лет начислялось 15 % годовых на сумму, положенную на депозитный счет. Сумма при закрытии счета составила 337400 руб. Определить сумму, положенную на депозит. Рассмотреть ситуацию в случае начисления как простых, так и сложных процентов.

8

Задание 2

1.Подготовить реферат (эссе) по теме, определенной в табл. 2.

2.Подготовить презентацию к реферату (эссе). Максимальное время на представление работы на практическом занятии – 5 мин.

Таблица 2

Тематика рефератов (эссе) по разделу «Дисконтирование как базовый инструмент инновационно-инвестиционного анализа»

9

Практическая работа № 3

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ В ВИДЕ СЕРИИ РАВНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ (АННУИТЕТЫ)

Цель: изучить технику определения текущей и будущей стоимости денежного потока в виде серии равных платежей (аннуитетов). Рассмотреть схемы возврата долгосрочных кредитов.

Методические рекомендации. Практическая работа выполняется в письменном виде в форме реферата и решения кейс-стади. Выполненное задание представляется преподавателю на практическом занятии. Титульный лист работы оформляется в соответствии с образцом, приведенном в Приложении 2.

Задание 1. Решить кейс-стади (комплекс ситуационных задач) с использованием финансовых таблиц, приведенных в Приложении 3 и защитить на практическом занятии.

Ситуация № 1. Ежегодно в конце года в течение 4 лет на специальный счет поступает 5000 долл. Определить наращенную стоимость денежных средств, если проценты начисляются по ставке 6 %.

Ситуация № 2. Какова текущая стоимость ипотечного кредита, предусматривающего выплату 50000 руб. в конце каждого квартала на протяжении 5 лет. Ставка дисконтирования – 12 % годовых.

Ситуация № 3. Предприятие копит средства на банковском депозите для покупки оборудования (ставка составляет 1,7 % годовых). Каковы должны быть ежемесячные отчисления, чтобы получить необходимую для этого сумму в 135000 долл. через 6 лет.

Ситуация № 4. Компания продает полис страхования имущества со сроком 20 лет, по которому в начале каждого года надо выплачивать 3000 руб. По условию сделки в конце установленного срока страхователь не получает обратно какой-либо суммы средств. По альтернативному варианту страхования компания выплачивает в начале каждого года 8300 руб. на протяжении 20 лет. По завершении он получит 220000 руб. Определить тип аннуитета и согласно этому оценить варианты страхования с выбором наиболее выгодного, если ставка инфляции составляет 8 % в год.

Ситуация № 5. Фирма приобретает новый компьютер и программное обеспечение за 120000 руб., которые будут использоваться для автоматизации финансово-хозяйственной деятельности. При этом планируется в течение 7 лет получить экономию затрат по ведению

10