1. Теоретические и методические основы устойчивости функционирования сельскохозяйственных предприятий

1.1. Финансовая устойчивость сельскохозяйственного производства: сущность и содержание

Становление различных форм предпринимательства в современных условиях требует основательного пересмотра стиля и методов управления экономикой, и, прежде всего, это касается вопросов принятия стратегических управленческих решений, позволяющих предприятию устойчиво и эффективно функционировать в долгосрочной перспективе.

Очевидно, что развитие любой системы, а производственной системы особенно, может состояться лишь в том случае, если система устойчива, в противном случае она может просто не выйти из очередного кризиса. Учитывая нынешнее кризисное состояние экономики в целом и аграрной сферы в частности, исследование данной проблемы в современных условиях становится все более актуальным и значимым.

Создателями современной теории устойчивости являются ученые Н.Г. Четаев¹, Е.А. Барбашин², Н.П. Еругин³, Н.Н. Красовский⁴ и др. Теория устойчивости, основоположниками которой являются ученые А.М. Ляпунов⁵ и А. Пуанкаре, представляет собой важный раздел прикладной математики.

В научной литературе существует множество толкований и определений категории устойчивости. Так, в словаре С.И. Ожегова под словом «устойчивый» понимается «не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый»⁶. Ж. Ла-Салль и С. Лефшец⁷ отмечают в начале изложения теории устойчивости, что термин “устойчивость” настолько выразителен, что он сам за себя говорит”.

Устойчивостью любого явления в обиходе называют его способность достаточно длительно и с достаточной точностью сохранять те формы своего существования, при утрате которых явление перестает быть самим собой.

Следует отметить, что устойчивость - понятие относительное и имеет смысл в сравнении. Один объект может быть более устойчивым по отношению к другому, но менее устойчивым по отношению к третьему. В связи с этим методологические аспекты изучения устойчивости следует рассматривать с позиций системного подхода.

Устойчивость системы означает, что малое изменение входного сигнала или какого-нибудь возмущения, начальных условий или параметров не приведет к значительным отклонениям выходного сигнала. Это определение раскрывает физический смысл понятия устойчивости.

Н.Н. Красовский⁸ выделяет следующие основные группы устойчивости исходя из общей теории систем:

• видимая устойчивость. Проявляется в том случае, если часть признаков среды неизменна и система не имеет соответствующих компенсаторных механизмов. При неизменной среде подобная система может существовать сколь угодно долго, однако любое изменение соответствующих признаков ведет к потере устойчивости;

• групповая устойчивость. В данном случае система располагает полной группой компенсаторных механизмов ко всем в принципе возможным типам изменений (в том числе и "порче" самих механизмов);

• адаптивная устойчивость 1-го рода. Предполагает наличие в системе ограниченного (заведомо неполного) набора механизмов, которые, однако, способны компенсировать внешнее возмущение путем создания адаптивных цепочек из комбинаций имеющихся элементов;

• адаптивная устойчивость 2-го рода. Имеет сходный механизм компенсации, однако в этом случае цепочка не линейная, а замкнутая в цикл, в результате чего появляется возможность за несколько "проходов" компенсировать возмущение, по мощности превосходящее возможности отдельной цепочки;

• отложенная устойчивость. Предполагает наличие у системы возможности вовсе "уйти" от действия возмущающего фактора и даже не иметь соответствующих компенсаторных механизмов.

На наш взгляд, наиболее предпочтительной является отложенная устойчивость, так как намного проще избежать возмущающего фактора, нежели с ним бороться. Но, как показывает практика, это в большинстве случаев невозможно. Поэтому в основе устойчивого развития систем лежит предвидимое и лишь за тем управляемое какими-либо воздействиями.

Некоторые экономисты, например, М.А. Федотова⁹, различают также внешнюю, внутреннюю и унаследованную устойчивость. Командно-административной системе хозяйствования предприятий была свойственна, в основном, внешняя устойчивость, достигаемая управлением извне, финансовым реагированием со стороны государства. Для рыночной экономики, по нашему мнению, характерна наряду с внешней также внутренняя устойчивость предприятия, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, то есть активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов. «Унаследованная» устойчивость представляет собой результат определенного запаса прочности предприятия, защиты его от случайностей и резких изменений внешних факторов. На наш взгляд, высшей формой устойчивости является «устойчивость - сопротивление». Это состояние равновесия предприятия, которое сохраняется, несмотря на влияние внешних и внутренних факторов.

Следует особо подчеркнуть, что познание закономерностей и законов развития экономической системы предполагает формирование устойчивых, повторяющихся взаимосвязей, причинно-следственных закономерностей изменения состояния системы. Все они вытекают из существования инертности, устойчивости экономической системы. Поэтому любая экономическая система должна иметь свойства динамичности и устойчивости, а при ее изучении речь должна идти об устойчивом развитии как в целом экономической системы, так и подсистем: производство, распределение, обмен и потребление.

Впервые термин “экономическая устойчивость”¹⁰ возник в связи с рассмотрением проблемы ограниченности ресурсов, которая стала последствием глобальных энергетических кризисов 1973 и 1979 годов. За время своего существования это направление экономической мысли превращается в отдельную дисциплину, которую называют “ecosestate” (экосестейт) (“economic security of state”), что означает – экономическая безопасность государства. Последнее можно достичь при экономической устойчивости его структурных элементов (территорий, отраслей, предприятий).

Экономическую устойчивость можно конкретизировать как обеспечение его рентабельной производственной деятельности за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов и управления предприятием, устойчивого финансового состояния, за счет улучшения структуры активов, а также стабильного развития мощности предприятия и социального развития коллектива при самофинансировании в условиях динамично развивающейся внешней среды.

Под состоянием экономической устойчивости понимается способность системы, подвергнувшейся неблагоприятному отклонению за пределы ее допустимого значения, возвратиться в состояние равновесия за счет собственных, заемных ресурсов, перепрофилирования производства и др.

Мы разделяем мнение Е.С. Стояновой¹¹, которая выделяет следующие структурные составляющие общеэкономической устойчивости:

• капитальную устойчивость - определяется размерами собственного капитала, в целях обеспечения предприятия достаточным объемом финансовых ресурсов, резервов для покрытия убытков, финансирования развития и т.д.;

• коммерческую устойчивость – степень и прочность связей во взаимоотношениях с государством, качество отношений с кредиторами, клиентами и т.д.;

• функциональную устойчивость – во-первых, представляет собой специализацию организации, во-вторых, расширение функций, или универсализацию;

• организационно-структурную устойчивость. Ее суть заключается в соответствии организационной структуры цели организации ;

• финансовую устойчивость. К данному виду относятся интегральные финансово- экономические показатели - объем и структура собственных средств, уровень доходов и прибыли.

Следует отметить, что для систем, функционирующих в аграрной сфере экономики, устойчивое производство имеет огромное значение, что определяется, на наш взгляд, спецификой самого сельскохозяйственного производства. А именно:

• сельскохозяйственное производство ведется в неконтролируемых человеком условиях, в силу чего изначально является более неустойчивым по сравнению с другими отраслями;

• процесс воспроизводства в сельском хозяйстве тесно переплетается с биологическими процессами и живыми организмами;

• значительная масса товаров, производимых сельским хозяйством, не подлежит долгому хранению и не может накапливаться в запасах;

• ограниченные сроки производственных процессов;

• сложная социальная структура сельскохозяйственного производства;

• более низкий уровень производительных сил и т.д.

Все это, вместе взятое, обусловливает меньшую устойчивость сельского хозяйства по сравнению с другими отраслями и, следовательно, требует повышенного внимания к данной проблеме.

Проблеме устойчивости сельскохозяйственного производства посвящены исследования таких ученых как И.П. Бойко¹², И.Б. Загайтова^{13 14 15}, П.Д. Половинкина¹⁶, Л.П. Яновского^{17 18}. При изучении данной проблемы следует особо выделить работу И.Б. Загайтова и П.Д. Половинкина¹⁹, которые определяют экономическую устойчивость сельскохозяйственного производства как способность непрерывно поддерживать оптимальную пропорциональность в развитии воспроизводства в едином народнохозяйственном комплексе с учетом места сельского хозяйства.

В современных условиях особо острым и важным является всестороннее изучение понятия финансовой устойчивости предприятий, функционирующих в аграрной сфере, так как финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

По мнению А.В. Грачева²⁰ под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Точно так же, как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия. Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные ограничительные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства. Следовательно, по мнению автора, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

З.А. Круш²¹ характеризует финансовую устойчивость как стабильность его финансового состояния в долгосрочной перспективе, т.е. способность возвращаться в равновесное состояние без внешнего воздействия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия связана: с общей финансовой структурой предприятия; со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие предприниматели предпочитают инвестирировать минимум собственных оборотных средств, а произведенные затраты покрывать за счет займов. Но в этом случае особенно высока опасность банкротства, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно, в результате чего финансовое состояние хозяйства становится предельно неустойчивым.

На основе вышеизложенного мы предлагает трактовать финансовую устойчивость как платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами с учётом эффективного использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия.

Схожее мнение у О.В. Гончарук, М.И. Кныш и Д.В. Шопенко²²: финансовая устойчивость, с их точки зрения, определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств (в пассиве). Некоторые ученые, такие как Г.Б. Поляк²³, Г.В. Савицкая^{24 25}, В.В. Ковалев²⁶, по-разному трактуют термин «финансовая устойчивость», но практически все они сходятся во мнении, что она определяется по состоянию пассивов предприятия.

А.М. Ковалева²⁷ считает, что финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Финансовую устойчивость, по мнению Н.В. Колчиной²⁸, характеризуют запасы и затраты предприятия, а также источники их покрытия, то есть оборотные активы. А.Д. Шеремет^{29 30 31} и Р.С. Сайфулин³² считают, и мы разделяем их точку зрения, что финансовая устойчивость - это финансовое состояние предприятия, отражающее стойкую способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовая устойчивость, по мнению М.Н. Крейниной³³, - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и их соответствия составу активов. Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Мы считаем, что финансовую устойчивость надо определять в совокупности как по активам, так и пассивам предприятия. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние активов и пассивов и их взаимосвязь.

Весьма важным вопросом является проблема выявления факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. В зависимости от направленности действия Е.П. Голубков³⁴ выделяет две группы факторов: позитивные и негативные, а в зависимости от места возникновения - внешние и внутренние.

Мы придерживаемся классификации И.А. Бланка³⁵, который считает, что за основу можно взять факторы, способствующие банкротству предприятия. Этот выбор мотивируется тем, что в основе банкротства лежат преимущественно финансовые причины, которые нарушают равновесное состояние экономических ресурсов, тем самым подрывают финансово -экономическую устойчивость предприятия.

Факторы можно разделить на две группы:

1. Не зависящие от деятельности предприятия (внешние, или экзогенные факторы)³⁶:

• общеэкономические факторы:

• спад объема национального дохода,

• рост инфляции,

• замедление платежного оборота,

• нестабильность налоговой системы,

• нестабильность регулирующего законодательства,

• снижение уровня реальных доходов населения,

• рост безработицы;

• рыночные факторы:

• снижение емкости внутреннего рынка,

• усиление монополизма на рынке,

• существенное снижение спроса,

• рост предложения товаров – субститутов,

• снижение активности фондового рынка,

• нестабильность валютного рынка;

• прочие факторы:

• политическая нестабильность,

• негативные демографические тенденции,

• стихийные бедствия,

• ухудшение криминогенной ситуации.

2. Зависящие от деятельности предприятия (внутренние, или эндогенные факторы)³⁷:

• операционные факторы:

• неэффективный маркетинг,

• неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек),

• низкий уровень использования основных средств,

• высокий размер страховых и сезонных запасов,

• недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции,

• неэффективный производственный менеджмент;

• инвестиционные факторы:

• неэффективный фондовый портфель,

• высокая продолжительность строительно-монтажных работ,

• существенный перерасход инвестиционных ресурсов,

• не достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам,

• неэффективный инвестиционный менеджмент;

• финансовые факторы:

• неэффективная финансовая стратегия,

• неэффективная структура активов (низкая их ликвидность),

• чрезмерная доля заемного капитала,

• высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала,

• рост дебиторской задолженности,

• высокая стоимость капитала,

• превышение допустимых уровней финансовых рисков,

• неэффективный финансовый менеджмент.

В вопросе, какие из факторов важнее, ученые расходятся во мнении. Так, С.В. Большаков³⁸ считает, что важнее всего внешние факторы, а с точки зрения Л.М. Подъяблонской, К.К. Позднякова³⁹, В. Бирмана⁴⁰ финансовая устойчивость зависит, прежде всего, от внутренних факторов.

Мы согласны, что внешние факторы играют немаловажную роль. Пример тому августовский кризис 1998 г. Исследование Е.Авраамова и И.Гурова⁴¹ показало, что в «послеавгустовской» экономической ситуации предприятия оказались один на один со своими поставщиками и потребителями. По их мнению, в таких условиях сохранение репутации предприятия любой формы собственности имеет для нее жизненно важное значение, в какой бы форме эта репутация ни поддерживалась.

По нашему мнению, в современных условиях для аграрных формирований более важным являются внутренние факторы, поскольку на них можно воздействовать, а также с их помощью можно преодолевать негативное воздействие внешних факторов и добиться повышения финансовой устойчивости функционирования предприятия.

Следует отметить, что в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния, к повышению его устойчивости.

Таким образом, все вышесказанное обуславливает необходимость исследовать методы определения и критерии оценки финансовой устойчивости, которые позволят выстроить систему и разработать механизмы воздействия и контроля, связанные с финансовой устойчивостью сельскохозяйственных предприятий.