Тема 4. Оборотные средства

Оборотные производственные фонды и оборотные средства: экономическая сущность, состав и структура. Кругооборот

Для осуществления производственного процесса предприятию нужны основные фонды и оборотные средства. От основных фондов оборотные отличаются не только содержанием, но и возможностями их финансирования.

Оборотные средства предприятия – это его денежные средства, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства – это предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле, меняют при этом натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемые изделия (полупроводниковые приборы, интегральные схемы).

Фонды обращения представляют собой совокупность средств предприятия, обслуживающих сферу обращения. Их отличительная особенность заключается в том, что они не участвуют в создании стоимости продукции.

Состав оборотных средств предприятия представлен на рис. 1.

Производственные запасы – это та часть оборотных производственных фондов, которая еще не вступила на данном предприятии в производственный процесс.

Незавершенное производство – незаконченная производством продукция завода, находящаяся на различных стадиях производственного процесса и обеспечивающая его непрерывность.

Расходы будущих периодов – это расходы текущего года на освоение производства новых изделий, усовершенствование технологий, изобретательство, имеющие отношение к производству на протяжении длительного срока, двух и более лет.

По экономической природе и характеру участия в кругообороте перечисленные оборотные средства делятся на пять групп: товароматериальные ценности, товары отгруженные и оказанные услуги, денежные средства, дебиторская задолженность (задолженность данному предприятию), прочие оборотные средства. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые в зависимости от возможности заранее установить по нормам минимальный размер оборотных средств, обеспечивающих непрерывность производства.

Структура оборотных средств показывает объемное соотношение их элементов. Структура оборотных средств завода складывается под влиянием следующих факторов: производственно – технических, организации материально – технического снабжения и сбыта, системы расчетов.

Оборотные средства находятся в постоянном движении в составе капитала предприятия. Кругооборот капитала осуществляется в последовательности

С_П

Д - Т П … Т’ – Д’,

Р_С

где Д – деньги (Д’ – деньги с приростом);

Т – товар в виде средств производства (основных фондов и оборотных средств - Сп) и рабочей силы – Рс;

П – процесс производства;

Т’ – товар с приростом.

Источники формирования оборотных средств. Определение потребности в них

Как отмечено, по источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.

Собственные формируются за счет первоначальных взносов владельцев в единоличном предприятии и полном товариществе, в акционерных обществах и товариществах с ограниченной ответственностью – это части прибыли предприятия и доходов то ценных бумаг. Собственные средства входят в состав уставного фонда (капитала) предприятия. В государственном секторе источником собственных оборотных средств является федеральное (муниципальное) бюджетное финансирование.

Заемные средства подразделяются на банковские кредиты и кредиторскую задолженность (задолженность другим предприятиям), средства, полученные на фондовом рынке (от эмиссий корпоративных облигаций), займы, полученные под вексель). Различают еще группу средств, приравненных к собственным. Это устойчивые пассивы, куда входят в основном задолженность предприятия своим работникам по заработной плате и банку по единому социальному налогу. Она образуется за счет разрыва в сроках начисления зарплаты и налога на нее и выдачи (выплаты) сумм. Например, если заработная плата начисляется 1 – го числа, а выплачивается 5 – го, то эта сумма в течение четырех дней будет находиться в обороте и финансировать потребность в оборотных средствах.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах сводится к определению потребности по каждому элементу оборотных средств и в целом. Минимальная потребность устанавливается в денежном выражении (норматив), а внутри предприятия еще и в днях запаса (норма), и в натуральном выражении. Определение потребности в собственных оборотных средствах сводится к созданию экономически обоснованных нормативов запасов отдельных их видов.

Норматив – это постоянный минимальный плановый остаток оборотных средств в целом или отдельных их элементов, обеспечивающих ритмичную бесперебойную работу предприятия, цеха, участка, бригады.

Нормы и нормативы устанавливаются на производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию на складах.

Нормативы производственных запасов – это текущий и страховой запасы, реже дополнительно выделяют транспортный запас и подготовительный. Текущий запас материалов, топлива, тары покрывает потребность предприятия на период между поставками.

(17)

где Р – среднесуточное потребление в производстве, р;

И – интервал поставки (или норма запаса в днях).

Страховой запас создается на случай непредвиденных нарушений сроков или партий поставок.

(18)

где И_ОТКЛ – время задержки поставок (норма запаса), дн.

Норматив его определяется по отчетным данным за прошедший год. Часто на практике заводы используются половинный размер текущего запаса, заводы массового и крупносерийного производства в электронной промышленности.

Величина подготовительного запаса определяется как

(19)

где Т_ПОДГ – норма подготовительного запаса, или время, необходимое на приемку грузов, выборочный контроль качества исходных материалов, подготовку их в производство, дн.

Общий запас определяется суммой частных:

Zобщ=Zтек+Zподг+Zстр (20)

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве:

(21)

где Т_ПДН – среднедневной выпуск товарной продукции, рассчитанный по производственной себестоимости, р;

Т_Ц – длительность производственного цикла изготовления изделий на заводе, дни;

К_Н.З – коэффициент нарастания затрат (средняя степень готовности продукции завода, находящейся в незавершенном производстве). Часто на заводах она равна 75 %. Определяют К_Н.З по фактическим, отчетным данным. Укрупнено можно рассчитывать по формулам.

Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов

(22)

где Z_ОБ.ПЛ – расходы, производимые в плановом периоде, по расчетам;

Z_ОБ.В – расходы, включаемые в себестоимость продукции завода или погашаемые за счет специальных источников в плановом периоде.

Норматив готовой продукции на складах определяется по следующему выражению:

(23)

где Т_{ПДН.ОТГР} – среднесуточная отгрузка товарной продукции, р;

Т_ПОДГ – время, необходимое на подготовку и отгрузку продукции.

Показатели использования оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении, кругообороте: на первой стадии из денежной формы они переходят в производственные запасы, далее в незавершенное производство и готовую продукцию, при ее реализации оборотные средства снова переходят в денежную форму (Д – Т – Д’).

В каждый момент оборотные фонды находятся во всех перечисленных стадиях. Управление их движением является функцией финансовой службы завода, финансового менеджмента. Размеры оборотных средств, прибыль завода зависят от скорости их оборота. Скорость определяется коэффициентом оборачиваемости – числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый промежуток времени, чаще год или квартал:

(24)

где Р_П – объем реализованной продукции за рассматриваемый период времени;

СО – средний остаток нормируемых оборотных средств за этот период, р.

(25)

где СО – остатки оборотных средств на дату их инвентаризации, обычно на 1 – е число каждого месяца;

n – количество инвентаризаций (месяцев).

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает сумму занятых оборотных средств в расчете на каждый рубль реализованной продукции. Это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости

(26)

Продолжительность одного оборота (Д – Т – Д’) также характеризует эффективность использования оборотных средств:

(27)

где Д – количество календарных дней в рассматриваемом периоде. За счет ускорения оборачиваемости может уменьшиться потребность в оборотных средствах, высвобождение их определяется как

(28)

где - сокращение продолжительности одного оборота (по сравнению с плановой, отчетной за предыдущий плановый период и т.д.), дни.