Тема 11. Оценка и планирование финансовых результатов

Методы оценки и расчета финансовых показателей

Оценка и планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов, т.е. с помощью конкретных способов и приемов расчета показателей. Эти методы:

1. Нормативный.

2. Расчетно-аналитический.

3. Балансовый.

4. Оптимизации плановых решений.

5. Экономико-математическое моделирование.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм к технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующих субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках.

Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений и т.д.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

1. Федеральные нормативы.

2. Республиканские (краевые, областные) нормативы.

3. Местные нормативы.

4. Отраслевые нормативы.

5. Нормативы хозяйствующего субъекта.

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и пределов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя.

Сущность балансового метода заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовый метод применяется при распределении прибыли и других финансовых ресурсов, при определении поступлений средств в финансовые фонды:

1) Фонд накопления.

2) Фонд потребления.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

При этом могут применяться разные критерии выбора:

— минимум приведенных затрат;

— максимум приведенной прибыли;

— минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

— минимум текущих затрат;

— минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;

— максимум дохода на рубль вложенности капитала;

— максимум прибыли на рубль вложенного капитала;

— максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также балансовый документ, обеспечивающий взаимоувязку показателей развития предприятия.

Основные задачи финансового планирования.

1. Обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятий, включая их вложения в реальные инвестиции, ценные бумаги, прирост оборотных средств, социальное развитие.

2. Гарантия соблюдения интересов акционеров и других инвесторов.

3. Гарантия выполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками.

4. Выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов.

5. Контроль ру6лем за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Планирование финансов производится через поступление финансовых ресурсов за счет различных источников, а также регулирование состава и структуры образуемых фондов денежных средств.

Для оценки состояния текущего и перспективного финансового планирования финансовый менеджер конкретизирует следующие положения:

а) выявляет объекты финансового планирования;

б) определяет состав разрабатываемых планов;

в) определяет состав фондов денежных средств и порядок их создания;

г) устанавливает порядок разработки финансового плана,

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы. Они образуются в предприятии после получения доходов от всех видов предпринимательской деятельности и покрытия материальных приравненных к ним затрат.

К финансовым ресурсам относятся и амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств. Это обусловлено тем, что накапливаемая амортизация находится в обороте до тех пор, пока функционирует объект ее начисления и эксплуатируется в первоначальном виде.

По режиму использования к финансовым ресурсам приравниваются долгосрочные ссуды банков, а также краткосрочные ссуды, полученные на пополнение оборотных средств.

Финансовое планирование в предприятия и коммерческих организациях осуществляется на пятилетний период, год и квартал.

Соответственно этому различают:

1. Перспективные (стратегические);

2. Текущие;

3. Оперативные планы.

Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели пропорции и темпы расширенного воспроизводства.

Пятилетний план — это главная форма реализации целей и задач развития предприятий, стратегия инвестиций и предполагаемые накопления.

Перспективный финансовый план является коммерческой тайной предприятия.

Текущее финансовое планирование включает годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств:

— фонды оплаты труда;

— фонды средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонды накопления);

— фонды средств, направляемых на социальные нужды;

— резервных и других фондов.

Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных путем их конкретизации и детализации. Производится увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.

Для этого составляется проверочная (шахматная) таблица к годовому финансовому плану. К ней по вертикали проводятся направления использования финансовых ресурсов и приравненных к ним средств, а по горизонтали — источники финансирования, т.е. финансовые ресурсы и приравненные к ним средства.

Шахматная таблица позволяет выявить целевой характер использования финансовых ресурсов, сбалансировать доходы и расходы по статьям, определить резервы формирования фондов денежных средств.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря.

Платежный календарь — это подробный финансовый документ, отражающий оперативный денежный оборот предприятия.

Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия. Он позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в случаях банковский или коммерческий кредит.

Составление и исполнение платежного календаря является реализацией распределительной и контрольной функцией финансового менеджмента.

Платежный календарь конкретизирует и детализирует текущий финансовый план, уточняет его показатели, позволяет использовать все имеющиеся резервы повышения эффективности использования, финансовых ресурсов предприятия, дает полное представление о состоянии платежей и расчетов в отслеживаемом периоде.

С помощью платежного календаря контролируется составлением смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продукции и ее реализации отдельными структурными подразделениями и филиалами, а также уровень самоокупаемости и рентабельности.

При составлении платежного календаря служба финансового менеджмента тесно взаимодействует с бухгалтерской службой.

Бухгалтерская служба обеспечивает сбор информации об операциях по счетам предприятий, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссудах, об уплате налогов, расчета с поставщиками и подрядчиками и т.п.

Квартальные платежные календари сравниваются и выявляются тенденции и проблемы в деятельности предприятия. Результаты анализа используются для разработки очередного текущего финансового плана.

Финансовый менеджер всегда должен помнить, что популизм и тщеславие не для него. Он не должен создавать мифов на рынке капиталов, которые оборачиваются чаще всего блефом. Он должен помнить, что время — деньги, а деньги любят счет, а поэтому обязан следить за темпами инфляции, курсом рубля к мировым валютам. Финансовый менеджер обязан помнить, что высокая оборачиваемость, а не высокие цены приносят высокие доходы в большом бизнесе. Он наемное лицо и работает по контракту с собственником или предпринимателем.