3.Табличные процессоры (электронные таблицы)

Табличные процессоры или электронные таблицы, имеют давнюю историю применения в сфере бизнеса. Разработки нового поколения, такие как Excel (Microsoft Inc.), отличаются качественно новыми возможностями и уровнем функциональности, позволяющими рассматривать их как мощные системы поддержки принятия решений (decision support system).

К наиболее существенным из них следует отнести:

• широкие возможности математического, статистического и графического анализа данных;

• эффективное моделирование проблем вида «что будет, если»;

• прямой доступ к внешним базам данных;

• развитый интерфейс с другими популярными пакетами;

• возможность разработки пользовательских программ на языке высокого уровня;

• поддержка средств мультимедиа;

• наличие инструментария для работы в сети Интернет и др.

Несмотря на существование жесткой конкуренции среди разработчиков электронных таблиц, лидером на сегодняшний день в этом классе является семейство ППП Excel. Помимо широких функциональных возможностей ППП Excel позволяет осуществлять разработку собственных приложений на Visual Basic for Application (VBA). В настоящее время существуют сотни различных приложений, выполненных в виде надстроек ППП Excel и предназначенных для решения широкого круга задач - от математического и статистического анализа до реализации систем искусственного интеллекта.

4.Пакеты для решения задач фундаментального анализа

Несмотря на то, что спектр программных продуктов для фундаментального анализа достаточно широк, какого-либо универсального средства, способного удовлетворить хотя бы усредненные запросы специалистов, на сегодняшний день не существует. Такое положение обусловлено, прежде всего, исключительным разнообразием и сложностью возникающих задач (таблица 3.3).

Поэтому в настоящее время при решении задач фундаментального анализа специалисты вынуждены использовать несколько типов программных продуктов, которые могут быть условно разделены на:

• пакеты для оценки и управления инвестиционными проектами;

• пакеты для анализа финансового состояния предприятий;

• пакеты для финансового планирования и бюджетирования;

• программы, ориентированные на решение конкретных задач.

Таблица 3.3 - Российские программные продукты поддержки финансовых решений

Область применения	Pro Invest Consulting	Альт	Интеллект - Сервис
Оценка и анализ инвестиционных проектов	Project Expert	«Альт-Инвест»	-
Анализ финансово-хозяйственной деятельности	Audit Expert	«Альт-Финансы»	БЭСТ-Финансы
Финансовое планирование	-	«Альт-Прогноз»	БЭСТ-План
Маркетинг	Marketing Expert	-	БЭСТ-Маркетинг

Программные средства, предназначенные для автоматизации оценки, подготовки технико-экономических обоснований (ТЭО), разработки бизнес-планов инвестиционных проектов, представлены на отечественном рынке следующими продуктами: COMFAR (разработка международной организации ЮНИДО (ООН)), Project Expert (PRO-INVEST Consulting), «Альт-Инвест» («Альт»), «Инвестор» (ИНЭК) и др.

Пакет COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) базируется на руководстве международной организации ЮНИДО по подготовке технико-экономических обоснований инвестиционных проектов в промышленности. Несмотря на существование русифицированной версии пакета, его применение связано с рядом сложностей, вызванных необходимостью стыковки международных стандартов с национальным законодательством и налоговым кодексом.

Отечественные программы также основываются на общепринятых в мире методиках инвестиционного анализа, однако они позволяют учитывать и российскую специфику (отличия системы учета и налогообложения, законодательство, инфляцию и т.п.).

К наиболее популярным отечественным разработкам в этой области следует отнести продукты семейства Project Expert и «Альт-Инвест». В целом схожие по выполняемым функциям, эти продукты различаются по конструктивным решениям.

Пакет Project Expert является автономным, закрытым приложением, функционирующим в среде Windows; он реализован с использованием современных инструментальных средств программирования, что обеспечивает высокую надежность и скорость расчетов. С его помощью можно осуществлять анализ, подготовку бизнес-планов и мониторинг инвестиционных проектов. Продукт выпускается в нескольких модификациях: облегченной (light), профессиональной (professional) и холдинг (holding), различающихся по функциональным возможностям и стоимости.

Профессиональная версия пакета включает следующие блоки: моделирования, генерации финансовых документов, анализа, группировки проектов, контроля реализации проектов, генератор отчетов, а также дополнительные встраиваемые модули.

Каждый блок состоит из функциональных модулей, позволяющих менеджеру в диалоговом режиме решить следующие задачи:

• детально описать текущее состояние предприятия с учетом изменения параметров внешней среды (инфляция, налоги, валютные курсы и т.д.);

• разработать план реализации инвестиционного проекта, стратегии маркетинга и производства, обеспечивающие рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

• определить схему финансирования проекта (собственный капитал, заемные средства, лизинг и др.);

• проиграть различные сценарии реализации проекта, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;

• автоматически сформировать все необходимые виды отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, прогноз потоков наличности и т.д.) и проектной документации в соответствии с требованиями международных стандартов на русском и английском языках, а также другие виды документов по запросу пользователя;

• провести всесторонний анализ чувствительности и эффективности проекта в разрезе его участников (предприятия, инвесторов, банков и т.п.);

• осуществлять последующий мониторинг и контроль реализации различных стадий проекта с автоматическим выявлением отклонений фактических показателей от запланированных и др.

Имеется возможность обмена данными в форматах программ MS Office, а также подготовки отчетных документов в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета. Еще одной интересной особенностью данного продукта является возможность подключения модуля «Переводчик», позволяющего использовать систему автоматизированного перевода текстов PROMT фирмы «ПРОМТ» для оформления проектной документации на наиболее распространенных европейских языках.

Программный продукт «Альт-Инвест» интересен тем, что позволяет специалисту изменять алгоритмы выполняемых расчетов.

С помощью этого продукта можно быстро и эффективно разработать финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, произвести сравнительную оценку альтернатив реализации инвестиционных проектов, провести анализ их эффективности и чувствительности, смоделировать их поведение в соответствии с различными сценариями развития.

Пакет «Альт-Инвест» предоставляет широкие возможности выбора методов расчетов, использования различных видов цен и валют с учетом инфляционных процессов. В результате работы с пакетом пользователь получает набор стандартных форм финансовой отчетности, а также показателей и коэффициентов, описывающих проект.

Используя открытость модели, пользователь может самостоятельно формировать собственные таблицы и графики, рассчитывать дополнительные требуемые показатели и т.п. Конечные результаты расчетов могут быть представлены как на русском, так и на английском языках.

Имеется специальная и более дешевая модификация данного продукта «Альт-Инвест-Прим», которая обладает ограниченными возможностями по сравнению с базовой версией и предназначена для быстрой предварительной оценки инвестиционных проектов на основе минимума исходных данных.

На мировом рынке имеются и другие подобные разработки, такие как MS Project, Primavera Project Planner, SureTruck, Business Plan Pro, Smart Business Plan и др. Большинство из них основываются на имитационных моделях потоков платежей и позволяют не только разработать ТЭО, но и моделировать различные варианты реализации бизнес-плана в зависимости от развития окружающей среды проекта.

Среди следующей группы продуктов для фундаментального анализа отметим отечественные разработки Audit Expert (PRO-INVEST Consulting), «Альт-Финансы» («Альт»), БЭСТ-Ф («Интеллект-Сервис»), ЭДИП («Центринвестсофт»), АФСП (ИНЭК) и другие, которые предназначены для комплексного анализа и диагностики финансового состояния предприятий.

Программный комплекс Audit Expert представляет собой инструментарий для анализа финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятия по данным стандартной бухгалтерской отчетности, а также предоставляет ряд дополнительных возможностей в зависимости от версии продукта. Помимо российской, программа позволяет анализировать украинскую, белорусскую, казахскую и узбекскую отчетность. Имеются следующие версии: микро (Micro), облегченная (Light), стандарт (Standard) и профессиональная (Professional).

Обладая наиболее широкими возможностями, профессиональная версия программы дополнительно позволяет разрабатывать пользовательские сценарии преобразования отчетности, производить расчет около 70 финансовых показателей, переоценку и прогноз статей баланса, осуществлять консолидацию отчетности нескольких предприятий, их ранжирование по различным крите­риям и др.

Выходные таблицы Audit Expert могут быть перенесены в MS Excel или любой другой табличный процессор, в форматы MS Word, HTML, СУБД семейства dBase, в текстовые файлы, а также использоваться для автоматического описания начального баланса компании в программе Project Expert.

В свою очередь, исходные данные могут быть автоматически получены из текстовых файлов, форматов популярных бухгалтерских («Парус», «Инфин» и др.) и офисных программ. Предусмотрена возможность добавления в этот список форматов других программ.

Программный продукт «Альт-Финансы» предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности.

Открытость и адаптивность программного продукта, выполненного в виде надстройки к Excel, предоставляют пользователю возможность самостоятельно вносить изменения в алгоритмы и методики расчетов, учитывая свои требования или конкретные условия.

В программе реализованы наиболее распространенные методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, факторный и метод коэффициентов, сочетание которых позволяет получить исчерпывающую картину финансового состояния интересуемого объекта.

Система «БЭСТ-Ф» предназначена для проведения комплексного анализа финансовой и коммерческой деятельности предприятий. Помимо традиционных показателей финансового и имущественного положения, эта программа позволяет анализировать номенклатуру и динамику продаж, прогнозировать состояние запасов для последующего планирования закупок, сравнивать условия фирм-поставщиков и выбирать наиболее выгодного партнера, исследовать факторы, влияющие на прибыль, проводить структурный анализ издержек обращения.

Все рассмотренные продукты данного класса обладают развитыми средствами визуализации данных и деловой графики. Число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования, в настоящее время интенсивно растет. К наиболее известным следует отнести программы «БЭСТ-План» («Интеллект-Сервис»), «Альт-Прогноз» («Альт»), «Инталев: Бюджетное Управление» («Инталев»), «Компьютерная технология бюджетирования» (ИНЭК), а также программный продукт Hyperion Pillar фирмы Hyperion (США).

Примером специализированных программ, ориентированных на решение конкретных задач фундаментального анализа, является пакет оценки финансовых рисков @RISK. Он реализует основные стратегии управления различными рисками (кредитными, инвестиционными, ликвидности и т.д.) и позволяет оперировать нечеткими и случайными величинами.