7.5. Международное кредитно-финансовое сотрудничество

Это сотрудничество называют также вывозом капитала. По функ­циональному назначению вывоз капитала осущест­вляется в форме движения капиталов и зарубежных инвестиций: прямых и портфельных инвестиций, прочих инвестиций - кредитов и займов международных финансовых организаций. Капитал мигрирует туда, где ему обеспечивается наибольшая доходность, предполагающая рынки сбыта продукции, либо получение выгод и льгот в процессе реализации продукции. Современная система вывоза капитала использует новейшие телекоммуникационные средства, базирующиеся на спутниковой связи, всемирной компьютерной сети Интернет, межбанковской электронной системе передачи информации и совершения платежей ("СВИФТ")¹.

Иностранный инвестор – это 1) иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством осуществлять инвестиции на территории другого государства; 2) иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе осуществлять инвестиции за рубежом; 3) иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства; 4) международные организации, которые вправе в соответствии с международными договорами осуществлять иностранные инвестиции; 5) иностранные государства.

В современном мировом хозяйстве крупнейшими иностранными инвесторами выступают институциональные инвесторы, такие, как Всемирный банк (ВБ), который включает: Международный банк реконструкции и разви­тия (МБРР) и его структурные подразделения – Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС); Международный валютный фонд (МВФ), Парижский и Лондонский клубы кредиторов, являющиеся ведущими международными финансовыми объединениями.

Парижский клуб кредиторов - объединяет стран-лидеров мировой экономики. Главная идея деятельности Парижского клуба - проявлять заботу о наиболее бедных странах, имеющих явно безнадежную внешнюю задолженность.

В 1995 г. Россия вступила в Парижский клуб в качестве кредитора. Членство в Парижском клубе имеет для России неоспоримые преимущества. Благодаря вступлению в Парижский клуб, Россия, прежде всего, получила реальную возможность влиять на мировую экономику. Во-первых, контролировать экономическую политику развивающихся и постсоциалистических стран, задолжавших клубу. Во-вторых, иметь статус равноправной страны-члена МВФ. Вступление в клуб позволило России повысить свой кредитный рейтинг и успешнее размещать еврооблигации. Еврооблигация (eurobond) - выпуск облигаций, продаваемый на международных рынках за пределами той страны, в валюте которой он выражен.

Особенности организационной структуры Парижского клуба состоят в том, что это - неформальное объединение правительств стран-кредиторов, которыми являются Австралия, Австрия, Бельгия, Вели­кобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Португалия, США, Швейца­рия, Швеция, Франция, Финлян­дия и Япония. Объединение было создано в 1956 году с целью реструктуризации задолженности развивающихся стран. Парижский клуб функционирует в тесном сотрудничестве с МВФ. Если какое-либо государство-должник, испытывающее экономические трудности (например, по части баланса платежа), начинает осуществлять программу оздоровления под эгидой МВФ. Парижский клуб совместно с правительством данной страны вырабатывает соглашение о реструктуризации её внешнего государственного долга. В результате появляется возможность уменьшить пассивное сальдо платёжного баланса, не сокращая при этом объём импорта товаров и капиталов.

За 40 с лишним лет своего существования Клуб стал одним из главных действующих лиц в проведении международной стратегии в области кредитования и обеспечения погашения задолженностей. Указанная стратегия нередко корректируется, но в ее основе по-прежнему лежат два принципа: проведение внутренних реформ и структурной перестройки с предоставлением внешней финансовой помощи в форме новых займов или льготных условий погашения прежних долгов.

Лондонский клуб кредиторов - международное объединение частных коммерческих банков - сформирован в конце 70-х гг. XX века для решения проблем, возникших из-за неспособности ряда стран (в первую очередь развивающихся) регулярно обслуживать внешнюю задолженность. Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой государственных гарантий или страхования. Основные методы решения долговых проблем: реструктуризация задолженности, отсрочка погашения, предоставление возобновляемых кредитов.

Лондонский клуб – это форум для пересмотра сроков погашения креди­тов, предоставленных коммерческими банками (без гарантии правительства-кредитора), включая более 600 коммерческих банков.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, тогда как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секрета­риата, и его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер, чем в Парижском клубе. В Лондонском клубе коммерческие банки, несущие максимальные риски в от­ношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, обра­зуют руководящий комитет под названием Банковский консультативный коми­тет (БКК) для зашиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране.

Коммерческие банки Лондонского клуба сами денег не печатают, поэтому предоставляют международные займы весьма осторожно - только тогда, когда заёмщик гарантирует большие проценты и комиссионные.