Тема 3. ДИАГНОСТИКА КРИЗИСОВ И ОЦЕНКА АВТОТРАНСПОРТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Антикризисная диагностика предполагает изучение внешней и внутренней среды. Мониторинг финансового состояния позволяет

В о п р о с 1. Антикризисная диагностика предприятия и его окружения

Антикризисная диагностика предприятия и его окружения – изучение внешней и внутренней среды для выявления угроз, слабых сторон и сигналов кризиса.17 Предприятия работаютИв условиях, которым соответствуют разные уровни неопределенности в зависимости от

простоты (сложности), а также стабильности (нестабильности) обстановки (рис. 5).18

Анализ внутренней среды автотранспортного предприятия состоит из четырех этапов: составления списка характеристик предприятия, определения уровня анализа и критериев оценки сильных (слабых) сторон, а также определения источников информации.

17Чепелева Н.Н. Антикризисное управление на автотранспортном предприятии : курс лекций. – Омск :

СибАДИ, 2007. – С. 21.

18Зуб А.Т. Антикризисное управление : учеб. пособие для студентов вузов. – М. : Аспект Пресс, 2005. –

С. 65.

27

ства и корпорации, быстро растущие, с большой долей на рынке, вновь созданные, владельцы которых часто отсутствуют, с неблагоприятными условиями работы. Распознать сигналы кризиса можно в случае существования развитого стратегического мышления. Если не распознавать кризисы заранее, то сигналы о них пройдут незаметно, что опасно. Наиболее типичные тревожные сигналы антикризисного управления представлены в табл. 5.

Не каждая слабая сторона превращается в кризис, поэтому если руководство будет использовать ресурсы для изучения любого незначительного отклонения в планах и разработки действий по реагированию на него, то станет бюрократизированным и не сможет применять в работе творческие инновационные решения.

28

Текущие отклонения будут постоянно провоцировать внесение изменений в стратегию, что приведет к размываниюИцели и неудачи ее достижения. Развитие кризиса может также способствовать проведению различных преобразований, что само по себе положительно влияет на устойчивость и развитие предприятия.

19 Зуб А.Т. Антикризисное управление : учеб. пособие для студентов вузов. – М. : Аспект Пресс, 2005. –

С. 78.

29

В о п р о с 2. Финансовая диагностика автотранспортного предприятия и срочные меры по его финансовому оздоровлению

точки зрения финансовой диагностики признаком кризиса на Спредприятии может быть:

а) для собственников – если рентабельность капитала ниже уровня ставки по банковск м вкладам. В этом случае выгоднее просто отнести средства в банк, чем вкладывать их в предприятие;

предпр ят ю невыгодно рать кредиты на развитие, а следовательно, оно в скором времени окажется под угрозой банкротства.

рительныйб) для кред торов и заемщиков – если рентабельность активов ниже рыночной кред тной ставки. Это свидетельствует о том, что

Для тогобАчто ы разо раться, почему у предприятия неудовлетвоуровень рента ельности, можно применить анализ Дюпона. Анал з (формула) Дюпона делает акцент на рентабельности соб-

ственного кап тала (ROE = П / СК) и раскладывает ее на важнейшие показатели эффект вности предприятия20:

ROE = (При ыль /Собственный капитал) = (При ыль /О ъем реализации)·

(Объем реализации / Сумма активов по балансу)· (Сумма активов по балансуД/Собственный капитал)

Смысл формулы Дюпона − установить, какой из коэффициентов влечет низкое значение ROE, что дает возможность определить первоочередные антикризисные меры: снижение операционных издержек, вывод избыточных активов, увеличениеИзаимствований и т.д. При низком значении соотношения «прибыль / реализация» услуги АТП недостаточно рентабельны; при низком значении соотношения «реализация / сумма активов по балансу» – невысока фондоотдача; если низкое значение соотношения «сумма активов по балансу / собственный капитал» – мало используется заемный капитал.

Другим важнейшим критерием, позволяющим определить угрозу неплатежеспособности, является критерий Альтмана, который представляет собой функцию от четырех показателей (Х1, Х2, Х3 и Х4), рассчитываемых по финансовой отчетности:

20 Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций. – М. : ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005. – С. 47.

30

Z = 6,56Х1 + 3,26Х2 + 6,72Х3 + 1,05Х4,

где Х1 − соотношение оборотных средств и стоимости всех активов предприятия; Х2 − соотношение балансовой прибыли и стоимости всех активов; Х3 − соотношение прибыли до обязательных выплат и стоимости всех активов; Х4 − отношение балансовой стоимости собственного капитала к общей сумме всех обязательств предприятия.21

Если Z<1,1, то существует угроза неплатежеспособности, если

Если

либо опт м з ровать цену, ли о совершенствовать технологии, либо отказаться от предоставления того или иного заказа.

объем

В о п р о с 3. МониторингАфинансового состояния

автотранспортного предприятия как инструмент диагностики кризисаД

Ранняя диагностика и профилактика кризиса являются залогом успешной финансовой деятельности. Мониторинг финансового состояния можно разделить на внешний и внутренний. Внешний прово-

ивнешней санации используют следующие этапыИ:

1.Оценка имущественного положения − сумма средств предпри-

ятия, их динамика; внеоборотные активы, в т.ч. подвижной состав, их удельный вес; изношенность основных средств и подвижного состава.анализепрограммныепредприятиядят

21 Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций. – М. : ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005. – С. 62.

31