ституц ональные нновации?

ф нансового положения предприятия?

Тема 6. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Изучение антикризисного управления должно начинаться со знакомства с терминологией и выявления источников кризисов, чтобы

После изучения темы необходимо знать:

как организована работа по финансовому оздоровлению на предприятиях;

значение оборотного капитала в антикризисном управлении;

какие риски нужно учитывать при формировании стратегии оздоровления предприятия в условиях кризиса.И

После изучения темы необходимо научиться:

определять оптимальный размер партии заказа оборотных средств в условиях кризиса;

определять основные финансовые риски кризисного предпри-

ятия;

применять меры антикризисного управления предприятия.

54

В о п р о с 1. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия

Процесс финансового оздоровления является частью финансового менеджмента33, для ее оптимального построения необходимо Ссформулировать цели и задачи. Целью финансового менеджмента является улучшение благосостояния собственников предприятия или увеличен е х собственного капитала. Задачи финансового управления: обеспечен е денежными ресурсами, их распределение и кон- ноститроль. Решает эти задачи финансовый менеджер, наделенный сле-

дующ ми должностными обязанностями:

анал з про зводственно-хозяйственной и финансовой деятельпредпр ят я;обоснован е долгосрочных инвестиций;

разработка знес-планов, юджетирование, планирование и т.д. Т повая структура финансового департамента, которым управ-

ляет ф нансовый д ректор, может включать такие подразделения:

бухгалтер ю – ведет ухгалтерский учет и занимается составлением финансовой отчетности;

производственно-финансовый отдел – учитывает и анализирует затраты;

планово-аналитический отдел – в целом проводит финансовый анализ деловой активности.

Мониторингом кризисных факторов и реализацией оперативных действий по ликвидации ущерба от кризиса в финансовой сфере заняты различные подразделения предприятия (не только финансовый департамент) – отделы маркетинга и рекламы, снабжения и реализации,

атакже отдел кадров. В современных условиях большую помощь в этих вопросах оказывает система контроллинга, или «управление управлением», которая получает все большее распространение. Чтобы лучше вникнуть в его функции с точки зрения антикризисного управ-

ления и практического применения, нужно начать с терминов «стратегический контроллинг» и «оперативный контроллинг»34.

Стратегический контроллинг является частью стратегического

менеджмента, он направлен на предусмотрение потенциальных, наиболее вероятных кризисов и разработку превентивных мер. Его ос-бАИ

33Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы : Теория и практика : учеб. пособие. – М. : Дело, 2003.

– С. 239.

34Чепелева Н.Н. Антикризисное управление на автотранспортном предприятии : курс лекций. – Омск :

СибАДИ, 2007. – С. 69.

55

новная задача – построить оптимальную систему для получения наилучшего соотношения затрат и результатов. При этом с точки зрения экономии и эффективности нет необходимости наблюдать за всеми изменениями, а только за самыми опасными, чтобы не пропустить очаги зарождения кризиса. В целом стратегический контроллинг ориентирован на выживаемость предприятия, на потенциал успеха.

Оперативный контроллинг сосредоточен на подготовке быстрых меропр ят й для предотвращения негативной динамики факторов

В о п р о с 2. УправлениеАо оротным капиталом в период

финансового оздоровления

Стратегия финансового оздоровления – это формирование системы управления оборотными средствамиДпредприятия как самой мобильной части активов для оперативного реагирования на изменение факторов внешней и внутренней среды. Отсутствие (нехватка) оборотных средств может быть и проявлением кризиса на ранней стадии, и его следствием. Стратегия финансового оздоровленияИтакже включает и мероприятия по управлению краткосрочными обязательствами. Ее цель – сократить количество денег, требуемых для поддержания заданного уровня деловой активности. Цикл обращения денежных средств можно сократить, снизив период оборачиваемости запасов, ускорив возврат дебиторской задолженности и увеличив отсрочку краткосрочной кредиторской задолженности.

Для каждой группы оборотных средств применяются различные методы расчета потребности в них: АВС, оптимальная величина заказа и уровня запасов, нормирование35. Метод АВС применяют на крупных предприятиях, где используется большая номенклатура сы-

35 Чепелева Н.Н. Антикризисное управление на автотранспортном предприятии : курс лекций. – Омск :

СибАДИ, 2007. – С. 70.

56

рья и материалов, имеющих разную стоимость. Материалы ранжируют: А – наиболее ценные ресурсы, требующие скрупулезного учета, В

гдеразмерамиS − объем реал зац и за год; F − постоянные затраты, связанные с путем выч тан я от максимального (нормативного) уровня запасов

выполнен ем заказов; С − затраты на хранение (обычно в процентах от средней сто мости запасов); р − цена материала.

его факт ческого значения в момент проверки. Нормирование наиболее распространено, так как формирование нормативной базы на предприятиях является о язательным. Рассмотренные методы являются методами прямого счета, но есть и метод приблизительной оцен-

иметь ликвидные ценные бумаги. При управлении дебиторской за-

долженностью необходима разработка кредитной политики фирмы,

которая включает продажу в кредит и ведет как к расширению объема продаж, так и к увеличению риска неплатежей. Наиболее гибким инструментом является скидка, она влияет на скорость оплаты. Одним из инструментов взыскания дебиторской задолженности является факторинг – специализирующиеся фирмы выкупают дебиторскую задолженность и взыскивают ее с должника в свою пользу. Дебиторскую задолженность можно оформить векселем − он гаранти-

36 Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы : Теория и практика : учеб. пособие. – М. : Дело, 2003.

– С. 151.

57