Окончание табл. 3

1

2

3

4

Нераспределенная прибыль (непокры-

тый убыток)

Итого по разделу III

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Кредиторская

Итого по разделу IV

СV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

задолженность

обязательства

Доходы будущ х пер одов

Оценочные

Прочие

А

Итого по разделу V

БАЛАНС

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы – дол-

С

госрочные финансовые вложения + невключенные оборотные акти-

вы).

Пасс вы предпр ятия по степени срочности их оплаты группи-

руются следующ м образом:

П1 – на более срочные обязательства (кредиторская задолжен-

пассивы

ность);

П2 – текущ е о язательства за исключением кредиторской за-

долженности

доходов

удущих периодов;

П3 – долгосрочные о язательства (сумма четвертого раздела ба-

ланса);

П4 – устойч вые

(капитал и резерв организации – сум-

ма третьего раздела аланса плюс доходы будущих периодов).

По результатам группировки составляется агрегированный ба-

А

ланс. При его составлении стоит учитывать, что суммы по активам и

пассивам должныбыть равны валюте баланса на соответствующий

период (смотрится в та л. 2).

Д

Группировка активов и пассивов предприятия

Таблица 4

А

Начало пе-

Конец пе-

П

Начало пе-

Конец

Разница

Разница

риода

риода

риода

периода

на Нп

на Кп

А1

П1

= А1

– П1

А2

П2

= А2 – П2

А3

П3

= А3 – П3

А4

П4

= П4 – А4

∑А

Валюта

Валюта

∑П

Валюта ба-

Валюта

И

баланса

баланса

ланса

баланса

После

проведения группировки, студент делает общий вывод о

состоянии ликвидности предприятия, основываясь на следующих

условиях:

А1 > П1

С

> П2

А2

(3)

> П3

А3

< П4

А4

Услов е нормальной ликвидности:

и

А

П

П

А

1

А

2

3

1

2

(4)

А4

П4

П3

табл

Далее провод тся уточненный анализ ликвидности на основе

коэфф ц ентов, представленных в

. 5.

Основные коэффициенты ликвидности

Таблица 5

А

Наименование коэф-

Расчетная формула

Норматив

фициента

3

1

2

Коэффициент теку-

Д

щей ликвидности

[1..3,5]

Коэффициент быст-

[0,5..1]

рой ликвидности

Коэффициент абсо-

И

лютной ликвидности

[0,2…0,5]

Общий показатель

1

ликвидности

Нал ч е собственных оборотных

средств (СОС) как разница

между кап талом резервами (раздел

III пассива баланса) (КС) и

внеоборотными акт вами (раздел I актива баланса) (ВА). Этот пока-

затель характер зует ч стый оборотный капитал. Его увеличение по

С

сравнен ю с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем

деятельности предприятия. В формализованном виде нали-

чие собственных о оротных средств можно записать следующим об-

разом:

развит

(5)

СОС = КС – ВА

ВА

2. Наличие со ственных и долгосрочных заемных источников

формированиябзапасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения

предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

ОИ = (КС +ЗД) - ВА + ЗС

(7)

СД = (КС + ЗД) -

= СОС + КД,

(6)

средств (∆СОС):

∆СОС = СОС – З

(8)

где З – запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).

∆СД = СД – З

(9)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных

источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ – З

(10)

Для характер ст ки финансовой ситуации на предприятии су-

С

ществует четыре т па финансовой устойчивости.

условиях

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприя-

И

тия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следую-

щему условию:

Д

З = СОС + ЗС

(12)

Приведенное

соотношение соответствует положению,

когда

З = СОС + ЗС + ИО,

(13)

Ф нансовая неустойчивость считается нормальной, если вели-

чина пр влекаемых для формирования запасов и затрат краткосроч-

С

ных кред тов

заемных средств не превышает суммарной стоимости

запасов и готовой продукции.

4. Кр

сное ф нансовое состояние, при котором предпринима-

бЗ > СОС + ЗС

(14)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финан-

сового положения) устойчивость может быть восстановлена оптими-

зацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения

уровня запасов и затрат. Произведенные расчеты сводятся студентом

в таблицу 6.

А

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель

На нача-

На конец

змене-

Д

ло года,

года,

ние, тыс.

тыс. руб. тыс. руб.

руб.

1

2

3

4

1. Источники собственных средств

2.Внеоборотные активы

И

3.Наличие собственных оборотных средств

(стр.1-2)

Окончание табл. 6

1

2

3

4

6. Краткосрочные кредиты и заемные сред-

ства

7. Общая величина основных источников

средств для формирования запасов и затрат

С

(стр.5+6)

8. Общая величина запасов и затрат

9. Излишек, недостаток собственных обо-

ротных средств (стр. 3-8)

10.Изл шек, недостаток собственных обо-

вания

ротных средств

долгосрочных заемных

средств для форм

рован

я запасов и затрат

(стр.5-8)

11. Изл шек, недостаток о щей величины

б

основных сточн ков средств для формиро-

запасов затрат (стр.7-8)

12. Трехкомпонентный показатель типа фи-

нансовой устойч

вости (стр.9,10,11)

А

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости вы-

числяется, основываясь на следующей логике: если в анализируемой

строке получилось отрицательное число, то оно соответствует 0 в

трехкомпонентном показателе, положительное же число приравнива-

ется к 1. Исходя из результатов расчета данного показателя, могут по-

Д

лучиться следующие значения: (0;0;0) – Кризисное финансовое состо-

яние; (0;0;1) – Неустойчивое финансовое состояние; (0;1;1) – Нор-

мальная финансовая

устойчивость; (1;1;1) – Абсолютная финансовая

устойчивость.

Основываясь на значении

финального показателя, студентом

И

делаются выводы, после чего проводится уточнение финансовой

устойчивости на основе расчета коэффициентов, представленных в

таблице 7.

Таблица 7

Расчетные коэффициенты

Показатель

Норматив

Расчетная формула

1

2

3

Коэффициент

> 0,5

КН

КС

, гдеКС - собственный капитал

автономии

В

1

2

3

Коэффициент

КНАК.

U С РЕЗ. Р

С

Р

накопления

U

ТЕК.

ПРЛ.

собственного капитала

С

Кс/ з

КТ Кt R p

,

U c

Коэффициент

гдеКТ - долгосрочные обязательства; Кt -

соотношен я заемных

≤ 1

краткосрочные кредиты и займы; R p -

и собственных средств

кредиторская задолженность; U c -

и

реальный собственный капитал

предприятия

Коэфф ц ент

≥ 0,5

КОМЗ

(КС

ВН А)

матер ального запаса

З

б

После расчетов студент делает основные выводы.

2.3 Основные показатели, отражающие уровень управления

А

оборотным капиталом на уровне предприятия

Основные показатели, отражающие уровень управления оборот-

ным капиталом на уровне предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости:

Д

Коб=Вр/Соб.ср,

(15)

где Вр – выручка от реализации; Соб.ср. – среднегодовая стоимость обо-

ротных средств, руб.

И

Среднегодовая стоимость оборотных средств может быть рас-

считана по следующей формуле:

Соб.ср =

(15)

2. Продолжительность одного оборота оборотных средств

tоб=Дк/Коб,

(16)

Кзагр= Соб.ср / Вр

(17)

4. Рентабельность оборотных средств:

С

Rоб.ср=П/Соб.ср

(18)

ротных средств, так по следующим показателям: дебиторская за-

свести

долженность, денежные средства и запасы. Результаты расчетов

необход мо

следующую таблицу.

б

Таблица 8

Основные показатели эффективности использования оборотных средств

О щая сумма

Денежные

Дебиторская

Запасы

Показатель

о оротных

средства

задолженность

средств

Соб.ср

А

Коб

tоб

Кзагр

Д

Rоб.ср

Для отдельных видов оборотных средств дан-

ный показатель не рассчитывается

После расчетов студентом делаются выводы.

И