9. Разработка и оценка стратегии развития бизнеса 39з

С учетом рассчитанной потребности долгосрочные обязательства на конец прогнозного года определяются по формуле

Потребность в краткосрочных платных источниках может быть также рассчитана по формуле

Дополнительная потребность в краткосрочных платных источни­ках финансирования рассчитывается по остаточному принципу как разница между суммарной потребностью в источниках финансирова­ния и потребностью в долгосрочных источниках финансирования:

Рассчитанный прирост оборотных активов за вычетом связанного с ним прироста кредиторской задолженности показывает потреб­ность в оборотном капитале, вытекающую из планируемого увели­чения объема продаж.

Итог пассива баланса — это сумма рассчитанных выше агреги­рованных статей:

Краткосрочные платные обязательства на конец прогнозного года

На третьем этапе строится прогноз показателей движе­ния денежных средств. Эти показатели прогнозируются в послед­нюю очередь, поскольку для их расчета необходимы показатели как прогноза прибылей и убытков, так и прогнозного баланса. Прогноз движения денежных средств выполняется прямым и косвенным методами.

При использовании прямого метода прогнозирование начинается с прогноза денежных потоков по текущей деятельности.

Поступления денежных средств от покупателей и заказчиков рас­считываются на основе прогнозной выручки, которая увеличивается на НДС и корректируется на изменение дебиторской задолженности:

где ΔДЗ — прирост дебиторской задолженности относительно преды-

дущего года.

Платежи по текущей деятельности прогнозируются в разрезе их направлений.

394 III. Долгосрочная финансовая политика

Платежи поставщикам на оплату приобретенных сырья и мате­риалов зависят от материальных затрат в прогнозном году, а также от прироста запасов, НДС по приобретенным ценностям и креди­торской задолженности:

где Δ3 — прирост запасов;

ΔС_НДС — прирост по статье «НДС по приобретенным ценностям»;

ΔКЗ — прирост кредиторской задолженности.

Платежи по оплате труда прогнозируются в предположении об отсутствии (или несущественности) кредиторской задолженности перед персоналом организации, а также с учетом подоходного налога:

Платежи по налогам и сборам прогнозируются как сумма отчис­лений на социальные нужды, налога на прибыль, налога на добав­ленную стоимость и подоходного налога:

Платежи по прочим затратам равны рассчитанным ранее затра­там, увеличенным на налог на добавленную стоимость:

Платежи по прогнозируемым выплатам доходов участникам, а также процентные платежи по обязательствам в соответствии с дей­ствующей формой отчета о движении денежных средств относятся к текущей деятельности. Выплаты участникам рассчитываются сле­дующим образом:

Суммарные платежи по текущей деятельности включают:

где Р_ф^прог — проценты к уплате (финансовые расходы), рассчитанные

ранее.

При расчете сальдо по текущей деятельности поступления умень­шаются на соответствующие платежи и корректируются на прочий финансовый результат: