350 III. Долгосрочная финансовая политика

Еще одна форма интеграции бизнеса — совместная деятель­ность, мобильная, простая и эффективная форма временного со­трудничества. Два основных элемента отличают совместный бизнес: объединение вкладов и осуществление совместной деятельности для достижения общих целей. Как правило, основными целями объе­динения экономических субъектов в рамках совместной деятельно­сти являются:

• получение прибыли от совместно осуществляемой деятельности;

• налоговая оптимизация, в частности через включение в про­ стое товарищество субъектов с пониженной налоговой нагруз­ кой и перемещения в них налоговых баз;

• извлечение других видов экономических выгод или дохода.

Возможности налоговой оптимизации в рамках совместной дея­тельности уменьшаются в связи с изменениями, вносимыми в нало­говое законодательство и ставящими вне закона некоторые популяр­ные схемы оптимизации, в частности с использованием субъектов, применяющих специальные режимы налогообложения.

Среди особенностей совместного бизнеса можно отметить сле­дующие.

1. Установление совместного контроля над общим бизнесом. Хотя в ПБУ 20/03 не используется понятие «совместный контроль», что отличает совместную деятельность в России от аналогичных от­ ношений в мировой практике, фактически совместный контроль осуществляется.

2. Осуществление совместной деятельности без создания юриди­ ческого лица. Стороны по отношению к третьим лицам и де-факто представляют собой самостоятельный субъект хозяйственной дея­ тельности, являются для контрагентов единым целым, хотя и сохра­ няют самостоятельность юридических лиц. Следствием этого является, например, отсутствие исполнительного органа, осуществляющего управление текущей деятельностью совместного бизнеса, а также отсутствие у такого бизнеса статуса налогоплательщика. При этом взаимоотношения участников и условия совместного контроля над бизнесом регулируются договором.

3. Ведение дел, как правило, уполномоченным участником. Им заключаются договора, в том числе гражданско-правовые. Трудовые договора заключаются участниками совместной деятельности само­ стоятельно.

4. Формирование имущества совместного бизнеса вкладами, ко­ торые имеют как материальный, так и нематериальный характер (знания, навыки, умения, деловая репутация и деловые связи). Именно возможность вносить вклады нематериального характера является основным отличием вкладов по договору совместной дея-

7. Управление инвестиционной деятельностью 351

тельности от вкладов в уставные капиталы других организаций. Внесенное в совместную деятельность имущество используется на праве долевой собственности (если участники не определят в дого­воре другое). В отдельных случаях вносимое в качестве вклада имущество фактически может оставаться в распоряжении вносяще­го его участника.

5. Распределение доходов, расходов и финансовых результатов в пропорции, учитывающей не только размер внесенного вклада, но и ряд других, например реальный вклад участника в совместную деятельность.

6. Солидарная ответственность участников по общим обязатель­ ствам бизнеса, т.е. право кредиторов требовать исполнения обяза­ тельства от любого из участников, что может существенно повлиять на финансовую устойчивость отдельных участников.

7. Затруднение налогового контроля за деятельностью совмест­ ного бизнеса и наличие преимуществ в налогообложении, в частно­ сти при использовании специальных режимов налогообложения. Налоговое законодательство не разделяет совместную деятельность на виды, которые определены ПБУ 20/03, предусматривая один по­ рядок уплаты налогов для совместно осуществляемых операций, со­ вместно используемых активов и совместной деятельности, осуще­ ствляемой на обособленном балансе.

По способам извлечения экономической выгоды виды совмест­ного бизнеса (совместной деятельности) следующие.

1. Совместно осуществляемые операции. Особенности этого вида интеграции экономических субъектов таковы:

• наименьшая степень обобществления ресурсов; имущество, используемое в совместной деятельности, не переводится в состав финансовых вложений, а остается в составе активов участников, при этом каждый участник использует свои ак­ тивы и несет только собственные расходы и обязательства;

• необходимость разделения производственного процесса на этапы, которые выполняются обособленными юридическими ли­ цами, при этом каждый участник осуществляет свою часть операций;

• распределение в соответствии с договором полученной в ре­ зультате совместных операций продукции или дохода от ее реа­ лизации.

2. Совместно используемые активы. Отличительные особенности этого вида интеграции:

• наличие общей долевой собственности на имущество, внесен­ ное в качестве вклада в совместную деятельность; однако

352 IH- Долгосрочная финансовая политика

имущество, используемое в совместной деятельности, не пе­реводится в состав финансовых вложений;

• финансирование каждым участником своей доли расходов и обязательств, которые возникли у него непосредственно, и доли в общих расходах совместного бизнеса;

• получение каждым участником своей доли дохода или продук­ ции, произведенной совместными активами.

3. Совместная деятельность (договор простого товарищества) имеет следующие особенности:

• йаиболее тесная форма интеграции экономических субъектов: Стороны по отношению к третьим лицам фактически являются единым целым;

• операции по совместной деятельности отражаются на отдель­ ном балансе; вклады участников по договору о совместной деятельности отражаются в качестве финансовых вложений

к жо балансовой стоимости, сформированной в бухгалтерском учете каждого участника;

• Получение каждым из участников причитающейся ему доли прибыли либо покрытие полученных в рамках совместной дея­ тельности убытков.

Для оценки деятельности совместного бизнеса используется ин­формационная база, включающая:

• информацию, формирующуюся у каждого из участников при совместном осуществлении операций и совместном исполь-

зовании активов, характеризующую часть деятельности орга­низации, осуществляемой совместно с другими организация- ми. Агрегированные по всем участникам показатели позво­ляют оценивать совместный бизнес в целом;

• информацию, формирующуюся при осуществлении совмест­ ной деятельности у уполномоченного участника на обособ­ ленном балансе, позволяющую оценивать совместный бизнес в целом. Частные показатели, отражаемые в отчетности каж­ дого из участников, позволяют оценивать результативность совместного бизнеса для каждого из участников.

Управление организациями, осуществляющими совместную дея­тельность, предполагает учет особенностей, связанных с различными формами совместного бизнеса.

Для совместных операций акцент должен быть сделан на оценке эффективности операций, т.е. в этом случае основными контролируе­мыми показателями будут рентабельность продаж, или маржа, а также рентабельность затрат. Расчеты должны проводиться как по каждому участнику, так и по всей совместной деятельности в целом.