198 II. Краткосрочная финансовая политика
Исходные данные и результаты факторного анализа расходов по ресурсному принципу представлены в табл. 5.12—5.14.
Таблица 5.12. Исходная информация для факторного анализа расходов (ресурсный принцип)
Таблица 5.13. Промежуточные расчеты для факторного анализа расходов
Таблица 5.14. Результаты факторного анализа расходов (ресурсный принцип)
5. Управление операционной деятельностью 199
Выполненные расчеты позволяют сделать следующие выводы. Общая ресурсоемкость снижается на 0,04%, что происходит вследствие снижения материалоемкости на 2,57 и амортизациеемкости на 15,5%. Снижение амортизациеемкости в условиях реализации крупных инвестиционных программ и существенного увеличения амортизируемого имущества связано с тем, что приобретаемое имущество характеризуется более продолжительным сроком полезного использования и, следовательно, низкой нормой амортизации, что и приводит к замедленному росту амортизации относительно выручки. Самые существенные элементы расходов — материальные расходы и расходы на оплату труда — можно считать контролируемыми, поскольку их колебания не превышают 3%, что в целом свидетельствует об эффективном управлении расходами.
Результаты факторного анализа расходов позволили выявить основные факторы, определившие рост расходов: увеличение объема продаж (ранг 1), рост цен (ранг 2), а также увеличение прочей ресурсоемкое™ (ранг 3), остальные факторы повлияли в гораздо меньшей степени.
Результаты факторного анализа расходов по обычным видам деятельности, выполненного по функциональному принципу, представлены в табл. 5.15, 5.16.
Таблица 5.15. Исходная информация для факторного анализа расходов
Отклонение производственных расходов составляет 2,6% и не превышает 10%, это позволяет сделать вывод о контролируемости расходов в сфере производства и неконтролируемости расходов в
200 II. Краткосрочная финансовая политика
сфере управления и реализации продукции, поскольку коэффициент управленческих расходов уменьшился на 13%, а коммерческих — увеличился на 14%. По результатам факторного анализа основные факторы роста расходов — увеличение объема продаж, рост цен, а также увеличение коммерческих расходов.
Таблица 5.16. Результаты факторного анализа расходов (функциональный принцип), тыс. руб.
Для обоснования итогового вывода исследуются взаимосвязи между изменением расходов по элементам и их изменениями по функциям (табл. 5.17). Общий вывод по результатам двух методик факторного анализа заключается в том, что рост прочих расходов произошел в сфере продаж продукции, а экономия материальных расходов — в сфере производства и управления. Рост затрат на оплату труда во многом связан со сферой реализации продукции, а снижение амортизации — со сферой производства и управления.
Таблица 5.17. Наличие взаимосвязей (+) в изменении расходов по элементам и функциям
5. Управление операционной деятельностью 201
В целом расходы по обычным видам деятельности находятся под контролем руководства организации и в относительном выражении незначительно снижаются, однако есть негативные тенденции, связанные с непропорциональным ростом прочих расходов в сфере реализации продукции.
Обосновывая на будущее показатели ресурсоемкости продукции, необходимо учитывать выявленные в ходе расчетов тенденции изменения этих показателей, а также экспертные оценки их будущего изменения. Так, показатели материалоемкости и амортизацие-емкости снижаются, в то время как зарплатоемкость и прочая ре-сурсоемкость увеличиваются, что дает основания прогнозировать значения ресурсоемкости (табл. 5.18).
Таблица 5.18. Прогнозные показатели ресурсоемкости продукции
В процессе разработки политики управления расходами необходимо оценить еще один аспект их влияния на деятельность предприятия: влияние их структуры на динамику прибыли, проявляющееся через эффект операционного рычага.
Размер операционного рычага определяется структурой расходов в разрезе переменной и постоянной составляющих, которая, в свою очередь, зависит от структуры активов организации. Структуру активов организации не тяжелая, поскольку в ней преобладают оборотные активы, составляющие 55,1% суммарных активов на конец года. Именно поэтому в структуре преобладают переменные расходы, вследствие чего операционный рычаг не слишком велик (табл. 5.19). К переменным были отнесены материальные расходы, а также часть расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (50%). К постоянным расходам были отнесены амортизация, прочие расходы, а также оставшаяся часть расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды. Кроме того, к постоянным расходам был отнесен прочий финансовый результат (не включающий фи-