Оценка денежных поступлений и выплат на 1 ноября 2012 г. По оао «Вымпел»

(тыс. руб.)

Денежные поступления	Сумма	Денежные платежи	Сумма
Остаток денежных средств на начало текущего месяца	314,0	Текущая деятельность:
Текущая деятельность:		1. Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	15850,0
1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	16750	2. Оплата труда	230,0
2. Прочие доходные поступления	–	3. Оплата дивидендов, процентов	240,0
Итого поступлений от текущей деятельности	16750,0	4. Расчеты по налогам и сборам	2650,0
Инвестиционная деятельность		Итого выплат по текущей деятельности	18970,0
1. Выручка от продаж объектов основных средств и иных внеоборотных активов	45,0	Инвестиционная деятельность
2. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	31,0	1. Приобретение дочерних организаций	–
3. Полученные дивиденды	–	2. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	80,0
4. Полученные проценты	–	3. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	53,0
5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	365,0	4. Займы, предоставленные другим организациям	–
Итого поступлений от инвестиционной деятельности	441,0	Итого выплат по инвестиционной деятельности	133,0
Финансовая деятельность		Финансовая деятельность
1. Поступления от эмиссии акций или иных ценных бумаг	–	1. Погашение займов и кредитов (без процентов)	480,0
2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям	25,0	2. Погашение обязательств по финансовой аренде	–
Итого поступлений от финансовой деятельности	25,0	Итого выплат по финансовой деятельности	480,0
Всего поступлений	17216,0
Всего денежных средств	17530,0	Всего предстоящих платежей	19583,0
Превышение поступлений по сравнению с платежами	–	Превышение платежей по сравнению с поступлениями	2053,0

На расчетный счет организации в первых числах ноября должна поступить выручка от реализации акций ассоциированных предприятий на сумму 31,0 тыс. руб. и сумма от погашения займов, предоставленных дочерним предприятиям, в размере 365,0 тыс. руб.

Для финансового оздоровления одной из дочерних организаций планируется осуществить финансовые вложения в сумме 53,0 тыс. руб. и доходные вложения в материальные ценности в размере 80,0 тыс. руб.

3. Финансовая деятельность

В октябре наступает срок погашения кредитов, предоставленных банком в сумме 720,0 тыс. руб., из которых 240 тыс. руб. составляют проценты за кредит. Кроме того, ожидаются поступления от займов, предоставленных другим (дочерним ассоциированным) предприятиям на сумму 25,0 тыс. руб.

На основании вышеприведенных данных необходимо:

• рассчитать ожидаемые денежные поступления за октябрь и начало ноября;

• рассчитать платежи, которые ожидаются в октябре и начале ноября;

• определить коэффициент текущей платежеспособности предприятия на начало ноября 2009 г.;

• сделать выводы по произведенным расчетам;

• дать конкретные рекомендации для принятия управленческих решений по улучшению текущей платежеспособности предприятия.

Решение задачи.

Произведем расчет денежных потоков за октябрь 2012 г.

По текущей деятельности сумма поступлений и выплат составит:

1. Денежные средства поступят организации от покупателей в сумме 16750,0 тыс. руб. (11800,0 + 4950,0).

2. Организация должна оплатить поставщикам за приобретенные товары 15850,0 тыс. руб. (3650,0 + 12200,0).

3. Выдача заработной платы работникам фирмы в первых числах ноября месяца составит 230,0 тыс. руб. (350,0 – 120,0).

4. Оплата процентов за пользование кредитов составит 240,0 тыс. руб.

5. Государству необходимо выплатить налоги и сборы в сумме 2650,0 тыс. руб.

Таким образом, по текущей деятельности ОАО «Вымпел» будет иметь:

а) приток денежных средств – 16750,0 тыс. руб.

б) отток денежных средств – 18970,0 тыс. руб. (15850,0 + 230,0 + 240,0 + 2650,0).

По инвестиционной деятельности:

1. Поступления от продаж имущества предприятия – 45,0 тыс. руб.

2. Выручка от проданных акций – 31,0 тыс. руб.

3. Возврат предоставленных займов другим предприятиям – 365,0 тыс. руб.

4. Финансовые вложения в другие организации – 53,0 тыс. руб.

5. Доходные вложения в материальные ценности – 80,0 тыс. руб.

По инвестиционной деятельности организация будет иметь:

а) приток денежных средств – 441,0 тыс. руб. (45,0 + 31,0 + 365,0);

б) отток денежных средств – 133,0 тыс. руб. (53,0 + 80,0).

По финансовой деятельности:

1. Погашение кредитов, по которым наступает срок оплаты, – 480,0 тыс. руб.

2. Доходные поступления от предоставленных займов – 25,0 тыс. руб.

По финансовой деятельности организация будет иметь:

а) приток денежных средств – 25,0 тыс. руб.;

б) отток денежных средств – 460,0 тыс. руб.

Таким образом, данные расчета (табл. 2.6) показывают, что общая сумма притока денежных средств к началу ноября 2006 г. предполагается в сумме 17216,0 тыс. рублей (16750,0 + 441,0 + 25,0). Общая сумма денежных средств (с учетом остатка денежных средств на начало расчетного периода), которая будет использована для оплаты расходов и выплат, должна составить 17530,0 тыс. руб. (17216,0 + 314,0).

Денежные платежи за этот период составят в сумме 19583,0 тыс. руб. (18970 + 133,0 + 480,0).

Данные таблицы 2.6 показывают, что платежи, т. е. отток денежных средств, ожидаемый за октябрь и начало ноября, превышают денежные поступления на сумму 2053,0 тыс. руб. При этом коэффициент текущей платежеспособности составит 0,895,

.

На данное время организация не платежеспособна, т. е. поступления денежных средств составят всего 89,5% по сравнению с расходами.

Руководству предприятия необходимо принять меры по доведению уровня доходности до денежных выплат путем увеличения суммы поступлений денежных средств или сокращения некоторых видов расходов или выплат.

Так, ОАО «Вымпел» может увеличить денежные поступления путем увеличения объема выпуска и реализации продукции, взыскания дебиторской задолженности с покупателей товаров и основных средств, более активной работы по реализации неиспользованного оборудовании. Основными путями сокращения денежных выплат может быть, если руководство предприятия временно сократит расходы или оставит на более поздний срок планируемые инвестиционные финансовые вложения в другие предприятия и приобретение ценных бумаг.

Те предприятия, у которых показатели ликвидности и платежеспособности ниже установленных норм и имеют тенденцию к ухудшению, могут быть признаны банкротами.

Согласно Закону Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)», банкротом (экономически несостоятельным), считается такое предприятие, которое не способно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая неспособность обеспечить уплату налогов, сборов и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

При этом банкротство должно быть признано хозяйственным судом или объявлено должником при его добровольной ликвидации. Дело о банкротстве рассматривается хозяйственным судом на основе обращения с заявлением должником или кредитором.

После признания судом предприятия банкротом, под наблюдением ликвидационной комиссии, доверенное лицо осуществляет подготовку необходимых действий по ликвидации предприятия, в которую входит также погашение задолженностей предприятия банкрота.

Для того чтобы не доводить предприятие до такого уровня, необходимо систематически производить анализ и оценку его ликвидности и платежеспособности.

Улучшение уровня ликвидности и платежеспособности предприятия достигается:

• увеличением объема производства и реализации продукции;

• сокращением остатков незавершенного производства и готовой продукции;

• снижением дебиторской и кредиторской задолженности и ликвидацией просроченной задолженности по ним;

• своевременным расчетом со всеми своими обязательствами и ликвидацией просроченной задолженности;

• увеличением доли собственных оборотных средств в текущих активах, ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Улучшение уровня ликвидности и платежеспособности во многом зависит также от финансовой устойчивости.

Вопросы для закрепления материала по теме лекции:

1. Понятие экономических категорий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия?

2. Критерии и показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, методы их оценки?

3. Факторы, влияющие на уровень ликвидности и платежеспособности предприятия?

4. Какие рекомендации по улучшению уровня ликвидности и платежеспособности для принятия управленческих решений можно предложить на основе произведенного анализа?

5. В чем различие оценка уровня платежеспособности предприятия на основе бухгалтерской отчетности и расчетной платежеспособности?

9