Уровень платежеспособности оао «Вымпел» за 2012 год

(сумма – в тыс. руб., уровень – в %)

Показатели	На начало года	На конец года	Степень срочности погашения задолженности	На начало года	На конец года	Уровень платежности (излишек или недостаток средств)
						На начало года		На конец года
						сумма	уровень,	сумма	уровень,
Наиболее ликвидные активы	50980	64249	Наиболее срочные обязательства	1044293	1536244	-993313	4,88	-1471995	4,18
Быстрореализуемые активы	582315	753182	Краткосрочные пассивы	1130351	1690853	-548036	51,5	-937671	44,5
Медленно реализуемые активы	372824	574129	Долгосрочные пассивы	51102	78497	321722	729,6	495632	731,4
Труднореализуемые активы	603333	752829	Постоянные пассивы	770385	866758	-167052	78,3	-113938	86,9
Всего	1951830	2636108	Всего	1951830	2636108	х	х	х	х

Текущая платежеспособностьхарактеризует способность предприятия рассчитаться с платежами, по которым наступает срок оплаты в ближайшее время, как правило, на начало следующего месяца. Расчет текущей платежеспособности осуществляется на основе данных оперативного бизнес-плана и бухгалтерского учета.

Для того чтобы определить уровень текущей платежеспособности, необходимо сумму денежных средств, которые будет иметь предприятие на начало следующего месяца, разделить на сумму платежей, которые наступят на это же время.

К сумме денежных средств, для уплаты обязательств относятся остаток денежных средств на счетах предприятия и в кассе, а также приток денежных средств:

I. От текущей деятельности:

• средства, полученные от покупателей, заказчиков;

• прочие доходные поступления.

2. От инвестиционной деятельности:

• выручка от продажи объектов основных средств;

• выручка от продажи других внеоборотных активов (нематериальных активов, незавершенного строительства и т. п.);

• выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений;

• полученные дивиденды;

• полученные проценты;

• поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям.

III. От финансовой деятельности:

• поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг;

• поступления от займов и кредитов (без процентов).

К сумме платежей, которые необходимо погасить в начале следующего месяца, относятся:

I. По текущей деятельности:

• оплата приобретенных товаров, услуг;

• оплата сырья и иных оборотных активов;

• расходы по оплате труда;

• выплата дивидендов, процентов;

• расчеты по налогам и сборам;

• прочие расходы.

II. По инвестиционной деятельности:

• приобретение дочерних организаций;

• приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов;

• приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений;

• займы, предоставленные другим организациям.

2. По финансовой деятельности:

• погашение займов и кредитов (без процентов);

• погашение обязательств по финансовой аренде.

Оценка текущей платежеспособности осуществляется на основе коэффициента текущей платежеспособности, который определяется как отношение суммы притока денежных средств и суммы выплат, по которым наступит срок оплаты в начале следующего месяца, т. е. по формуле:

где К_{тек.плат}– коэффициент текущей платежеспособности;

Ден. пот. – денежные поступления на начало следующего месяца;

Ден. вып. – денежные выплаты, ожидаемые на начало следующего месяца.

Если коэффициент текущей платежеспособности превышает 1,0, это указывает на то, что у предприятия будет достаточно денежных средств для выплаты имеющихся обязательств и осуществления инвестиционных проектов.

Если коэффициент текущей платежеспособности меньше 1,0, это указывает на недостаток поступивших денежных средств для покрытия обязательств, по которым наступает срок выплаты, и осуществления планируемых затрат по расширению производства.

В этом случае руководству предприятия следует пересмотреть свою программу по инвестиционной деятельности: необходимость приобретения дочерних организаций, объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности, нематериальных активов, ценных бумаг и иных финансовых вложений.

Другим способом увеличения уровня коэффициента платежеспособности является изыскание резервов по повышению денежных поступлений путем:

• увеличения объема выпуска и реализации продукции (услуг);

• выявления и реализация излишних или неиспользуемых объектов основных средств и иных внеоборотных активов;

• выпуска и реализации ценных бумаг и иных финансовых вложений (вложения предпринимателей на увеличение собственного капитала, целевое финансирование и т. п.).

Для анализа текущей платежеспособности предприятия необходимо составить двухстороннюю таблицу, где в левой стороне определяются денежные поступления, а в правой – ожидаемые денежные платежи (табл. 2.5)

Покажем методику оценки текущей платежеспособности на примере.

Пример. Руководству ОАО «Вымпел» необходимо определить текущую платежеспособность на начало ноября 2012 г., если в октябре ожидаются следующие финансовые операции:

1. Текущая деятельность

На момент производства расчетов платежеспособности предприятия по данным бухгалтерской отчетности имелись следующие показатели:

• на расчетном счете и в кассе организации имелись денежные средства в сумме 314,0 тыс. руб.;

• задолженность покупателей и заказчиков товаров и услуг составила 12500,0 тыс. руб., из них реально могут поступить в октябре 11800,0 тыс. руб.;

• просроченная дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам составляет 60,0 тыс. руб., возврат денежных средств по ним пока не ожидается.

• до конца октября будет продано товаров и оказано услуг на сумму 9600,0 тыс. руб., из них будет оплачено в этом месяце 4950,0 тыс. руб. Остальная сумма остается на неопределенное время в дебиторской задолженности.

• задолженность поставщикам и подрядчикам в октябре составляет 4500,0 тыс. руб. Из этой задолженности до конца октября необходимо оплатить счета в сумме 3650,0 тыс. руб.

• в этом же месяце организация планирует приобрести товаров на сумму 15600,0 тыс. руб., за которую в ноябре следует оплатить 12200,0 тыс. руб.

• месячная сумма фонда оплаты труда за октябрь составляет 350,0 тыс. руб., из которых выплачен аванс в сумме 120,0 тыс. руб.Остальная сумма должна быть выплачена в первых числах ноября.

Согласно произведенным расчетам организация должна выплатить в начале следующего месяца, т. е. в ноябре налоги и сборы на сумму 2650,0 тыс. руб.

2. Инвестиционная деятельность

В ОАО «Вымпел» имеется неиспользуемое имущество в виде зданий, сооружений, машин, оборудования на сумму (по рыночной стоимости) 1250,0 тыс. руб. Однако организации удалось реализовать основных средств на сумму 950,0 тыс. руб. Из этой суммы на расчетный счет организации в начале ноября поступит всего 45,0 тыс. руб.

Таблица 2.6