10_Paxomov

зического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов.

Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы — с повышением качества выпускаемой продукции, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Финансовое обеспечение простого и расширенного воспроизводства основных средств охватывает все функции финансового менеджмента в сфере управления основным капиталом, вопреки распространенному в литературе и практике ограничению этой категории рамками подбора и мобилизации денежных источников соответствующих затрат.

В самом деле, процесс управления начинается с анализа состояния основных средств, обеспеченности ими действующего производства и оценки эффективности их использования. Эта оценка затрагивает не только действующие, но и планируемые к внедрению основные средства, т.е. эффективность инвестиционных проектов, обосновывающую их выбор. Сами же показатели эффективности, как мы видели, затрагивают соотношение затрат и доходов, а вернее — меры финансового воздействия в первую очередь на оптимизацию затрат, и лишь затем — источники их покрытия.

Существуют различные формы простого и расширенного воспроизводства основных средств. Формы простого воспроизводства — замена устаревшего средства труда и капитальный ремонт. Предприятия имеют право создавать аналогично и наряду с амортизационным ремонтный фонд. Годовая сумма отчислений в него определяется предприятием по самостоятельно утвержденным нормативам и охватывает все виды ремонта.

Скажем, создание амортизационного и ремонтного фонда ныне, в отличие от прежних времен, отнюдь не регламентировано финансовым законодательством: можно и не создавать его, а финансировать, к примеру, текущий ремонт из текущих поступлений выручки от реализации, а капитальный ремонт — при нехватке собственных средств — за счет кредита или разовых по-

91

ступлений от выбытия основных средств. В этом случае действует весьма популярная на Западе концепция «денежного потока».

Тем не менее, целесообразность образования ремонтного фонда и, следовательно, надежность финансового обеспечения бесперебойной работы парка оборудования основывается на привычности и эффективности бригадного подряда. На практике это означает передачу средств ремонтного фонда службе главного механика предприятия, что стимулирует экономное расходование фонда, ибо сэкономленными средствами премируется бригада. В случае перерасхода неумение штрафуется из того же бригадного источника.

К формам расширенного воспроизводства основных средств относится новое строительство, расширение действующих предприятий, их реконструкция и техническое перевооружение, модернизация оборудования, внедрение других мер НТП, что в целом именуется прямыми (реальными, физическими) инвести-

циями, или капитальными вложениями.

Традиционно основная сумма затрат выражается понятием

объем капитальных вложений. В него включается ряд компо-

нентов.

1. Стоимость приобретаемых основных средств. Этих ос-

новных по значимости и растущих в силу усложнения техники затрат практически никто не может избежать. Как правило, эта стоимость кредитуется полностью или частично. Здесь очевидна целесообразность лизинга, сочетающего кредит с арендой. Лизинг позволяет вернуть технику лизингодателю либо выкупить ее по остаточной стоимости.

Разумеется, выбор кредитного источника зависит от условий договора с кредитором, в особенности от их «дороговизны», т.е. меры роста затрат от процента, аренды и прочего.

2. Весомый и необходимый компонент затрат на прямые ин-

вестиции — стоимость строительной товарной продукции, или строительно-монтажных работ. Они могут осуществлять-

ся подрядным либо хозяйственным способом, т.е. силами самого заказчика, если такие силы или финансовые, материальные и

92

трудовые ресурсы есть у службы капитального строительства и ремонта. Что же сюда входит?

3.Ни один кирпич не ляжет в фундамент здания без подробной разработанной и утвержденной заказчиком и властными структурами проектно-сметной документации. Брак в произ-

водстве устраним уже в следующем цикле, брак в проекте, не замеченный, надолго, практически навсегда становится каналом утечки доходов. Вывод из сказанного — в необходимости высокопрофессиональной независимой архитектурно-строительной и финансово-экономической экспертизы. Затраты на нее можно включить и в данный пункт, и в следующий.

4.Подготовительные расходы — на вскрышные, буровые,

изыскательские, землеустроительные и прочие работы, а также демонтаж строений, переселение организации и жителей с места застройки, строительство подъездных путей и прочих объектов инфраструктуры. Перечень можно продолжать вплоть до содержания дирекции строящегося объекта. Разумеется, этот пункт возникает при создании нового объекта или крупной реконструкции и расширении действующего производства.

Напомним, что перечисленные затраты традиционно включаются в состав «объема капитальных вложений», которое охватывает весь период осуществления инвестиционного проекта, обычно превышающего финансовый год или более краткий период.

Финансирование обновления основных производственных фондов в целом сводится к двум вариантам. Первый основывается на том, что весь объем обновления основных фондов финансируется за счет собственного капитала, второй — на смешанном финансировании обновления основных производственных фондов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Выбор соответствующего варианта финансирования обновления основных производственных фондов по предприятию в целом осуществляется с учетом следующих основных факторов:

93

достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предшествующем периоде; стоимости долгосрочного финансового кредита в срав-

нении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами основных производственных фондов; достигнутого соотношения использования собственного

и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия; доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.

В процессе финансирования обновления отдельных видов основных производственных фондов одну из наиболее сложных задач финансового менеджмента представляет выбор альтернативного варианта: приобретение основных фондов в собственность или их аренда. В любом случае критерием решения финансового менеджера служит рентабельность основных фондов или внеоборотных активов, точнее, любая модификация этого показателя, скорректированная на средневзвешенную стоимость капитала либо на эффект финансового рычага.

5.5. Показатели оценки использования основных средств

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а, следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

94

Таблица 5.5.

Структура основных средств по функциональному назначению

Изучение объема, структуры и динамики основных фондов предприятия по источникам формирования базируется на их классификации. Вначале необходимо выделить основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Как уже отмечалось, основные фонды группируются в подгруппы в соответствии с их функционированием назначением, т.е. форми-

95

руется их видовая структура. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации структуры.

Рост величины промышленно-производственных фондов, в том числе рост активной части основных фондов следует оценить как положительную тенденцию для предприятия. Увеличение объема промышленно - производственных фондов было обеспечено за счет замены морально и физически изношенного оборудования более производительным и более дорогим оборудованием, за счет дооценки основных фондов, перевода из оборотных средств в основные, за счет безвозмездного поступления бывших в употреблении основных фондов.

Роль отдельных групп основных фондов в процессе производства различна. Прирост объема промышленнопроизводственных фондов характеризует повышение производственной мощности и имеет значение не только для текущего года, но и для расширения производства в перспективе.

Важное значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, для которого рассчитываются следующие показатели:

коэффициент обновления (Кобн.)

Кобн.= Стоимость поступивших новых основных средств/Полная стоимость основных средств на конец года

коэффициент выбытия (Кыб.)

Квыб..= Стоимость выбывших основных средств/ Полная стоимость основных средств на начало года

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности.

коэффициент износа (Кизн,)

Кизн.= Сумма износа основных средств / Полная стоимость основных средств

коэффициент годности (Кг)

Кг= Остаточная стоимость основных средств / Полная стоимость основных средств

96

Кг+Кизн=1

Таблица 5.6. Баланс движения основных средств по полной первона-

чальной стоимости

С помощью составленных балансов движения основных средств по полной и остаточной стоимости. Определим коэффициенты годности и износа. Очевидно, что увеличение коэффициента износа будет означать ухудшение состояния основных средств предприятия, но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их

97

текущей стоимости. На сумму износа основных средств влияет принятая на предприятии система начисления амортизации.

Данные таблицы 5.6. показывают, что коэффициент годности по промышленно-производственным фондам вырос с 64,4% до 72,6% - это положительная тенденция. Увеличение коэффициента износа произошло только по группе «здания и сооружения», следовательно, как было нами отмечено ранее, прирост поступления оказал положительное воздействие на состояние основных фондов предприятия. При существующей в настоящее время системы учета и отчетности коэффициенты дают условную оценку состояния основных средств в общей их массе, что ограничивает возможность применения этих показателей для принятия управленческих решений.

Таблица 5.7. Баланс движения основных средств по остаточной

стоимости

98

Таблица 5.8. Показатели состояния основных средств

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического наличия с их плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования, в общем, его количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.

Для характеристики состояния рабочих машин, оборудования, инструментов, приспособлений применяют группировку по технической пригодности: пригодное оборудование; оборудование, требующее капитального ремонта; непригодное оборудование, которое нужно списать. Следует выяснить обеспеченность предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин, механизмов, оборудова-

99

ния, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения по выпуску продукции.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основных производственных фондов, является:

Показатель общей фондовооруженности труда:

Данный показатель говорит о том, стоимость ОПФ приходящихся на одного работника.

Показатель технической вооруженности рассчитывается по следующей формуле:

Темпы роста фондовооруженности сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. На предприятии (табл.6) фондовооруженность выросла с 24,59 до 42,82 тыс.руб, при этом темп роста технической фондовооруженности составил 417,8% - это положительная тенденция. Сравнение темпов роста производительности труда и фондовооруженности указывают на опережение последних, следовательно, прирост оборудования на предприятии в целом пока не оказал максимальное воздействие на рост объема производства продукции.

Проведем факторный анализ влияния изменения фондовооруженности, производительности труда и основных средств на выручку от реализации продукции. Для этого используем модель:

100