Глава 7 Ведущие факторы эффективности управления компанией

Факторы операционной эффективности ♦ Модель управления операционной прибылью

Все должно измеряться единой меркой — деньгами. Только в этом случае люди смогут обмениваться своими услугами и только в этом случае общество сможет существовать.

Аристотель (384 — 322 до н. э.)

Часть II. Оценка деятельности

ФАКТОРЫ ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

_м

ы рассмотрели два коэффициента, влияя на которые, можно пытать­ся повысить доходность совокупных активов. Это:

. рентабельность реализации (норма прибыли) (в процентах);

• оборачиваемость совокупных активов.

Еще один пример вычисления этих коэффициентов показан на рис. 7.1 (для компании Example Co. pic).

Именно на этих коэффициентах менеджеры должны сосредоточиваться для повышения операционной эффективности деятельности компании. Однако на практике на них нельзя воздействовать непосредственно, так как каждый из них зависит от совокупности отдельных результатов, полу­чаемых на разных участках деятельности. Но эти частные результаты так­же могут быть выражены в виде относительных показателей, а менеджеру необходимо иметь систему, при помощи которой он сможет определять и вычислять эти результаты, что позволит ему:

• задавать контрольные значения для каждого отдельного коэффициента, т. е. рубежа, без достижения которого нельзя будет получить заданный уровень общей эффективности управления компанией;

• ставить конкретные цели исполнителям для выполнения отдельных задач.

Чтобы достичь указанной общей цели, можно воспользоваться системой, которая описана ниже. Как вы увидите, в нее входят все основные показа­тели, приводимые в балансе и в отчете о прибылях и убытках. Поэтому каждый из выделенных элементов можно рассматривать в качестве веду­щего фактора эффективности (performance driver), требующего адекват­ного подхода.

Ведущие факторы рентабельности реализации

Упрощая, можно сказать, что рентабельность — это то, что остается, когда из конечного результата вычитаются все операционные расходы.

Другими словами, если рентабельность реализации (норма прибыли) рав­на 10%, это значит, что операционные расходы составляют 90%. Повысить рентабельность можно только за счет снижения доли операционных рас­ходов. Однако чтобы уметь это делать, надо знать, каковы составляющие этих издержек. Поэтому мы переходим к рассмотрению отдельных эле­ментов, из которых состоят операционные расходы, а также выясним, какую долю каждая составляющая (в процентном выражении) вносит в совокупную выручку (рис. 7.2).

Глава 7. Ведущие факторы эффективности управления компанией 95

Часть II. Оценка деятельности

Ведущие факторы оборачиваемости совокупных активов

Этот коэффициент также можно разделить на несколько компонентов. Для этого, воспользовавшись данными баланса, выделим основные группы ак­тивов, а затем выразим соотношения между этими группами и выручкой от реализации, как это сделано на рис. 7.3.

Ведущие факторы рентабельности реализации

На рис. 7.2 показана структура левой части модели, состоящая из элемен­тов отчета о прибылях и убытках. Среди всех составляющих операцион­ных расходов в ней выделены четыре основные:

расходы на материалы; расходы на заработную плату; общепроизводственные накладные расходы; административные и торговые расходы.

Такое деление в данном случае применяется прежде всего в учебных це­лях: на практике подобных составляющих может быть гораздо больше.

На нижней части схемы каждый указанный элемент, входящий в общие операционные расходы, показан в виде доли в выручке (в процентах). Например, доля материалов составляет 38% (расходы на материал — 426 млн. долл., выручка от реализации — 1120 млн. долл.). Общая сумма всех расходов, выраженная в прбцентах, равна 90%, что дает показатель рентабельности реализации (нормы прибыли) 10%.

Если менеджеры захотят повысить рентабельность, то следует обеспе­чить снижение доли одной или нескольких составляющих расходов. На­пример, если удастся сократить удельную долю материалов на 2%, т. е. с 38 до 36, то, при прочих равных условиях, рентабельность возрастет на те же 2% и достигнет 12%. Затем это частное улучшение пойдет по цепоч­ке вверх, и в результате доходность совокупных активов также возрастет. (Вспомним, что она определяется произведением рентабельности реализа­ции и оборачиваемости активов. В этом примере ее значение равно 16,8% (12% х 1,4=16,8%).

Такие коэффициенты расходов позволяют менеджерам планировать пред­стоящие операции, определять, сколько потребуется средств на их финан­сирование; поручать выполнение этих операций, ставя при этом конкрет­ные цели в виде числовых результатов, которые должны быть достигнуты, а также контролировать их выполнение. Другими словами, при таком под­ходе появляется возможность ставить задачи не только на качественном, но и на количественном уровне, а также быстро определять, каким обра­зом изменение эффективности выполнения отдельной операции повлияет на общие конечные результаты.