2.2. Оценка основных финансовых показателей оао "Водоканал"

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

В таблице 2 представлен сравнительный аналитический баланс ОАО "Водоканал" .

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ОАО "Водоканал"

Наименование	Абсолютные величины			Относительные величины			Темп роста ,(%)
	2013	2014	Откл.	2013	2014	Откл.
Имущество всего	2014316	2527410	513094	100	100	-	125,5
В том числе:
Основные средства в том числе:	1252138	1724644	472506	62,2	68,2	6,0	137,7
Основные средства	1053896	985416	-68480	52,3	38,9	-13,4	93,5
Оборудование к установке	13946	15842	1896	0,7	0,1	-0,6	113,6
Строительство объектов ОС	132330	584567	452237	6,6	23,1	16,5	441,7
Авансы связанные с строительством	51966	138819	86853	2,6	5,7	3,1	267,1
Финансовые вложения	1000	-		0,05	-	-0,05	-
Прочие внеоборотные активы	407	208	-199	0,02	0,01	-0,01	51,1
Итого внеоборотные активы	1278537	1749346	470809	63,5	72,1	8,6	136,8
Запасы	35493	39886	4393	1,8	1,6	-0,2	112,4
НДС по приобретенным ценностям	415	92	-323	0,02	0,004	0,196	22,2
Дебиторская задолженность	501686	554533	52847	24,9	22,8	-2,1	110,5
Денежные средства и денежные эквиваленты	198185	183553	-14632	9,8	7,6	-2,2	92,6
Итого оборотные активы	735779	778064	42285	36,5	32,0	-4,5	105,7
Источники ВСЕГО:	2014316	2527410	513094	100	100	-	125,5
Собственный капитал	1372808	1523485	150677	68,1	62,8	-5,3	111,0
Заемный капитал	641508	1003925	362417	31,9	41,3	9,4	156,5
В том числе

(продолжение таблицы 2)

Долгосрочный	76508	93075	16507	3,9	3,8	-0,1	121,6
Краткосрочный	565000	910850	345850	28,0	37,5	9,5	161,2
Кредиторская задолженность	458523	826207	367684	22,8	32,7	9,9	180,2

Как видно из таблицы 3, за отчетный период имущество организации увеличилось на 513094 т.руб., и его величина к концу отчетного года составила 25,5% от величины на начало года.

У организации произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных средств. Сумма внеоборотных активов увеличилась на 470809 т.руб., или на 36,8%% : основные средства уменьшились на 68480 т.руб. и составили на отчетную дату 985416 т.руб., отложенные налоговые активы уменьшились на 498 т.руб. или на 49%, прочие внеоборотные активы уменьшились на 199 т.руб. и составили 208 т.руб. А также увеличилась сумма оборотных активов на 42285 т.руб., или на 5,7% : запасы увеличились на 4393 т.руб.или на 12 %, дебиторская задолженность увеличилась на 10,5 % или на 52847 т.руб., и составила 554533 т.руб., денежные средства уменьшились на 14632 т.руб это свидетельствует, как правило,  об снижении финансового состояния организации. Увеличение заемного капитала на 362417 руб. , говорит о росте финансового риска. Положительно характеризуется увеличение собственного капитала на 150677 т. Это означает, что организация осуществляет свою финансовую деятельность в основном за счет собственных средств. Увеличение дебиторской задолженности на 52847 или на 10,5 % отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает ее финансовую устойчивость. Величина долгосрочных обязательств увеличилась на 16507 т.руб. и составила на отчетную дату 93075 т.руб. Также увеличилась краткосрочная задолженность на 345850.

Анализ финансовых показателей деятельности организации необходимо для принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ организации, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Целью анализа финансовых показателей деятельности организации является оценка текущего и перспективного финансового состояния организации.

Одним из важнейших финансовых показателей организации является ликвидность баланса и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность организации и меньше риск банкротства.

В таблице 3 представлены показатели ликвидности ОАО "Водоканал".

Таблица 3

Показатели ликвидности ОАО «Водоканал» за 2013-2014 гг.

Показатели	2013	2014	Отклонение
Коэффициент срочной ликвидности	1,24	0,81	-0,43
Коэффициент текущей ликвидности	1,30	0,85	-0,45
Коэффициент общей платежеспособности	2,57	1,64	-0,93

В таблице 2 представлены результаты расчетов показателей ликвидности ОАО "Водоканал" за 2013-2014 гг. Существенную негативную роль в этом сыграли такие показатели, как снижение коэффициента срочной ликвидности на 0,43 и коэффициента текущей ликвидности на 0,45, что показывает снижение вероятности полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами. Также наблюдается снижение коэффициента общей платежеспособности с 2,57 до 1,64. Небольшое снижение коэффициента общей платежеспособности оценивается отрицательно. Данный коэффициент показывает, что при реализации всех активов по балансовой стоимости организация не сможет погасить кредиторскую задолженность на 100%.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

В таблице 4 представлены показатели рентабельности ОАО "Водоканал " за 2013-2014 гг.

Таблица 4

Показатели рентабельности ОАО "Водоканал " за 2013-2014 гг.

Показатели	2013	2014	Отклонение
Коэффициент общей рентабельности	18,01	13,32	-4,69
Коэффициент рентабельности собственного капитала	1,37	7,77	6,40
К. рентабельности заемного капитала	5,4	7,6	2,2

Сравнение коэффициента общей рентабельности в начале и в конце отчетного года показало снижение на 4,69 и составила 13,32. Это говорит о снижении прибыльности. А коэффициент рентабельности собственного капитала в 2013 году составил 1, 37, а в 2014 году увеличилась на 6,40 и составил 7,77. Это свидетельствует об эффективной деятельности организации в 2014 году. Коффициент рентабельности заемного капитала по сравнению с 2013 г. увеличился на 2,2 и составила 7,6, что свидетельствует о росте финансового риска.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют независимость по каждому элементу активов организации и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива общество в финансовом отношении.

В таблице 5 представлены показатели финансовой устойчивости ОАО «Водоканал» за 2013-2014 гг.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Водоканал» за 2013-2014 гг.

Показатели	2013	2014	Отклонение
Коэффициент финансовой зависимости	0,32	0,40	0,08
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,47	0,66	0,19
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,14	0,06	0,20

Увеличение коэффициента финансовой зависимости организации на 0,08, который в 2013 году составил 0,32, при норме 0,6-0,7 говорит о слишком осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. 

Как показывают данные таблицы , динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств ОАО "Водоканал" в 2014 году составила 0,66, что по сравнению с 2013 годом выросла на 0,19, при норме меньше 7. А коэффициент маневренности собственноо капитала в 2014 году увеличился на 0,20 и составила 0,06,.

В деятельности любой организации одной из важнейших задач является прогнозирование стабильности в долгосрочной перспективе. Для понимания будущего развития организации следует регулярно осуществлять прогнозную оценку общей финансовой устойчивости организации, которая демонстрирует соотношение собственных и заемных средств.

Для анализа вероятности банкротства следует оценивать следующий ряд моделей (таблица 6).

Таблица 6

Оценка вероятности банкротства ОАО «Водоканал» за 2013-2014.

Название	2013	2014
Пятифакторная модель Альтмана	1,86	1,44
Модель Таффлера	1,50	1,20
Модель Зайцевой	2,56	1,43

(продолжение таблицы 6)

Модель Лиса	0,022	0,011
Модель Савицкой	7,17	6,30

Исходя из представленных в таблице данных, можно сделать вывод, что в целом в 2014 г. ОАО «Водоканал» не имеет хорошее финансовое состояние. По результатам расчетов по модели Альтамана уровень вероятности банкростова составляет 1,44 и означает, вероятность банкротства от 80 до 100%. Следуя модели Лиса, вероятность банкротства оказалось равна 0,11. Это также означает, что вероятность банкротства высокая.