3. Валютный рынок

Валютные рынки сложились в XIX веке. Их появлению способствовало:

• развитие международных экономических связей;

• интернационализация хозяйственных связей;

• усиление концентрации и централизации банковского капитала.

Валютный рынок – это система устойчивых финансово-экономических и организационных отношений, связанных с операциями с валютой и платежными документами в иностранных валютах.

В функции валютного рынка, кроме общих финансовых функций (см. п.1.1) входит: своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных и кредитных рисков.

Современные валютные рынки характеризуются следующими особенностями:

• операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света;

• техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков;

• широко развиты валютные операции по страхованию валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях;

• курсы валют достаточно нестабильны, им присуще колебание.

В зависимости от различных классификационных признаков, можно выделить различные виды валютных рынков:

1. По территориальному признаку валютные рынки подразделяются на:

• национальные. Операции совершаются и в национальной валюте, и в СКВ, и в евро;

• региональные. На этих рынках производятся операции с определенными конвертируемыми валютами. К крупнейшим региональным валютным рынкам относятся: европейский (Лондон, Париж, Франкфурт – на – Майне, Цюрих), американский (Нью – Йорк, Чикаго, Лос – Анжелес, Монреаль), азиатский (Токио, Сянган (Гонконг), Сингапур, Бахрейн);

• мировой. Используются валюты, широко применяемые в международном платежном обороте (доллар США, евро).

По мере развития региональных рынков и углубления их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют в мировых финансовых центрах. Сегодня уже только условно можно говорить о региональных валютных рынках: они все тесно связаны между собой сложной и быстродействующей системой коммуникаций, которая делает их составной частью мирового валютного рынка.

2. По видам сделок валютный рынок подразделяется на:

- рынок валютных депозитных операций (депозитные вклады в иностранной валюте);

- рынок конверсионных операций (операции по обмену, т.е. купле – продаже валют).

3. По месту совершения операций, валютный рынок делится на два основных сегмента:

• рынок биржевой валютной торговли (торговля валютой на бирже);

• внебиржевой валютный рынок (торговля за пределами биржи, например, в банках). Основную часть внебиржевого валютного рынка составляет межбанковский рынок.

По мере развития высоких коммуникаций особым видом валютного рынка выступает валютный рынок FOREX. Его название произошло от сокращения «Foreign Exchange market», что в переводе означает - межбанковский рынок конверсионных валютных операций. Он относится к внебиржевому (межбанковскому) валютному рынку.

Международный валютный рынок FOREX – это система взаимодействующих между собой региональных валютных рынков, совершающих конверсионные операции с помощью новейших информационных технологий, т.е. через компьютерные сети.

FOREX – это самый большой рынок, по сравнению с другими сегментами мирового финансового рынка (составляет по объему до 90% всего мирового валютного рынка).

Тысячи участников этого рынка – банки, брокерские компании, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании – в течение суток покупают и продают валюту, заключая сделки за несколько секунд в любой точке земного шара. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи с помощью совершеннейших компьютерных систем они создают оборот валютных средств, который в сумме за год превышает в 10 раз общий годовой валовой национальный продукт всех государств мира.

Валютная система России находится в стадии формирования. Однако ее контуры и основные тенденции достаточно определены. Национальная валютная система в России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, т.к. страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство.

Основой валютной системы является рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. После обособления, а фактически отделения РФ от денежно – кредитных систем республик бывшего СССР, рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса с сохранением ряда валютных ограничений. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса.

Курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США, евро к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс – курса (⁵). При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.

Валютой РФ являются:⁶

• денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории России, а также изымаемые либо изъятые из оборота, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

• средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранную валюту составляют:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

• средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущую роль занимают ММВБ и пять других региональных валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Ростовская межбанковская (РМВБ), Уральская региональная (УРВБ) в Екатеринбурге, Сибирская межбанковская (СМВБ) в Новосибирске, Азиатско – Тихоокеанская межбанковская (АТМВБ) во Владивостоке, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.