Раздел I. Инвестиционный финансовый рынок: основные категории Тема № 1. Финансовый рынок: сущность, структура, характеристика основных сегментов

Вопросы:

1. Понятие финансового рынка, место в общей структуре рынка, инфраструктура

2. Характеристика основных сегментов финансового рынка

2.1 Рынок золота

2.2 Денежный рынок

2.3 Валютный рынок

2.4 Рынок ссудного капитала (кредитный рынок)

2.5 Рынок ценных бумаг

1.1 Понятие финансового рынка, его место в общей структуре рынка, инфраструктура

По мере концентрации производства, образования корпораций монополистического и олигополистического типа, концентрации банков и слияния банковского капитала с промышленным возникает финансовый капитал. Он представляет собой качественно новую форму капитала, в которой слиты воедино собственность на промышленный и банковский капиталы.

Финансовый капитал формирует финансовый рынок, который представляет собой механизм перераспределения капитала оттуда, где находится его избыток, туда, где испытывается его недостаток.

Финансовый рынок является частью общего рынка. Структуру общего рынка можно представить следующим образом:

1. Рынок продукта (товаров и услуг, в том числе и специфических, таких как информация (как продукт));

2. Рынок факторов производства: труда, капитала (средств производства), земли, предпринимательской способности, информации (как фактора производства);

3. Финансовый рынок.

Финансовый рынок – это рынок, перераспределяющий финансовые ресурсы в соответствии со спросом и предложением.

В структуре финансового рынка выделяют:

- валютный рынок,

• кредитный рынок или рынок ссудного капитала,

- рынок ценных бумаг,

- денежный рынок,

- рынок золота и драгоценных металлов.

Каждому сектору рынка соответствуют определенные инструменты¹: на валютном рынке осуществляются операции с валютой; на кредитном – операции с ссудным капиталом, на рынке ценных бумаг – с ценными бумагами и т.д.

Все сегменты финансового рынка тесно связаны между собой, и очень трудно провести четкую грань, отделяющую один рынок от другого. Так, например, инструменты одного рынка могут являться инструментами другого (облигация, как ценная бумага, является инструментом рынка ценных бумаг и, одновременно, облигация, являясь долговой бумагой, представляет собой инструмент рынка ссудного капитала; ликвидные краткосрочные ценные бумаги являются инструментами денежного рынка и рынка ценных бумаг).

Исходя из структуры финансового рынка и соответствующих каждому сектору инструментов, можно дать следующее определение финансовым отношениям: финансовые отношения – это совокупность общественных экономических отношений, складывающихся при функционировании всех финансовых инструментов (иностранной и национальной валюты, всех форм кредитов, всех видов ценных бумаг, золота и драгоценных металлов и других финансовых инструментов).

По территориальному признаку финансовый рынок и все его сегменты можно подразделить на:

• национальные рынки (рынки в пределах территории государства);

• региональные рынки (рынки, объединяющие территорию стран определенного региона);

• мировой (общий, единый, всемирный) рынок. О мировом всеобщем рынке следует говорить в единственном числе.

Функциями финансового рынка, которые в полной мере можно отнести ко всем составляющим его сегментам, являются:

1. перераспределительная: т.е. перераспределение финансового капитала (потока инвестиций) в соответствии со спросом и предложением рынка. Это главная функция финансового рынка, которая выражает его особенное экономическое предназначение;

2. посредническая: сведение покупателя с продавцом финансовых ресурсов;

3. ценообразующая: формирование, стабилизация цен и, тем самым, уравновешивание спроса и предложения;

4. информационная: информирование инвесторов об экономической конъюнктуре в стране и указание ориентиров вложения капитала;

5. регулирующая: воздействие финансового рынка на все сферы экономики.

Функции финансового рынка в полной мере относятся к каждому сектору этого рынка в отдельности.

В инфраструктуру финансового рынка входит вся совокупность кредитно – финансовых учреждений: банков, бирж, различных фондов, страховых, брокерских и иных финансово – кредитных компаний и организаций.