Тема 3. Общая оценка финансового состояния организации

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Финансовое состояние организации определяет ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только менеджеров и весь коллектив работников самой организации, но и ее собственников, кредиторов и инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров.

Финансовое состояние организации зависит от результатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение организации. Перебои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета организации, в результате чего ухудшается её платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

На основе аналитического баланса проводится оценка изменения валюты Финансовый анализ начинается с оценки имущественного положения организации. Для этого по данным бухгалтерского баланса определяются величины следующих основных финансовых показателей:

- стоимости всего имущества, находящегося в распоряжении организации;

- стоимости основных средств и других внеоборотных активов;

- стоимости оборотных средств;

- величины собственных средств;

- величины собственных оборотных средств;

- величины заемных средств.

По данным баланса и приложения к нему (форма №5), а также по данным управленческого учета выявляются такие «больные» статьи, как непогашенные в срок кредиты и займы, сомнительная ко взысканию дебиторская и просроченная кредиторская задолженность, непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года и др.

Для общей оценки финансового состояния составляется уплотненный (агрегированный) баланс, в котором однородные статьи активов и пассивов объединяют в группы. Это повышает наглядность данных, особенно при сравнении их с аналогичными данными по другим организациям. На основе уплотненного баланса проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. При этом важно определить оптимальную степень агрегированности данных, так как от этого зависит аналитичность баланса. Чем больше уплотненность, тем меньше информативность такого баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки. Однако при этом необходимо учитывать фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса оценивается отрицательно, так как это означает снижение экономического потенциала.

Целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансом прошлых лет, с балансами организаций-конкурентов. Для оценки финансового состояния организации следует сравнить изменения средней величины ее имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и прибыли).

Темп прироста имущества определяется по формуле:

Т_при =* 100,

где А₁ и А₀ – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется по формуле:

Т_прв = * 100,

где В₁ и В₀ – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста прибыли определяется по формуле:

Т_прп = * 100,

где П₁ и П₀ – прибыль до налогообложения за отчетный и базисный периоды.

Если Т_прв и Т_прп выше, чем Т_при, то это свидетельствует о повышении эффективности использования имущественного комплекса организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Оптимальное соотношение между темпами прироста прибыли, выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и активов:

Т_прп > Т_прв > Т_при > 100 %.

Оценив динамику валюты баланса, необходимо проанализировать изменение отдельных его разделов и статей, т.е. провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменений состава и источников образования имущества организации. В основе этого анализа лежит определение темпов роста и прироста, то есть динамики показателей. Положительно оценивается увеличение в активе баланса нематериальных активов, основных средств, товарных запасов, денежных средств, финансовых вложений, а в пассиве баланса – увеличение собственного капитала и резервов, особенно резервного фонда, фондов производственного и социального назначения, нераспределенной прибыли. Отрицательной оценки заслуживает чрезмерный рост дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение непокрытых убытков, резервов по сомнительным долгам.

Вертикальный (структурный) анализ баланса характеризует структуру – удельный вес отдельных показателей в общем итоге баланса организации.

Особого внимания заслуживают соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Доля собственного капитала и, особенно, собственного оборотного капитала, должна неуклонно увеличиваться, темпы их роста должны быть выше темпов роста заемного капитала, а объемы и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

В целях предварительной оценки финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода (абсолютные величины). Имея эти исходные данные, можно определить удельные веса показателей в общем итоге (валюте) баланса организации и изменения показателей за анализируемый период в абсолютных и относительных величинах. Сравнительный аналитический баланс позволяет оценить динамику стоимости имущества организации, в том числе основных и оборотных средств, величины собственных и заемных средств.

В целях углубления анализа финансовых показателей могут составляться аналитические таблицы по конкретным показателям. Например, основные средства могут анализироваться в разрезе активной и пассивной части, дебиторская задолженность по срокам погашения (просроченная и непросроченная), оборотные средства – по составным элементам.