Вопрос 16) Инструменты привлечения инвестиций.

Финансирование должно обеспечивать решение следующих задач:

• Определять оптимальные структуры капитала;

• Формирование графика потребностей финансовых ресурсов;

• Формирование портфеля источников финансирования предприятия.

1. Основная задача – определить оптимальные структуры капитала.

Какие факторы влияют:

• Рентабельность СК

• Налоговые платежи

• Уровень ставки финансовых издержек за кредит

• Инфляция

• Сумма ЗK и сумма СК – соотношение

2. Формирование оптимального графика потребностей финансовых ресурсов.

• Структура ЗK

• Период реализации проекта

• Финансовые издержки

• Срок окупаемости проекта

• Период окончания строительства и выпуска продукции

• Амортизация

• Задолженность по кредиту

3. Формирование оптимального портфеля источника финансирования предприятия.

• Величина ЗK

• Рассматриваются основные виды привлекаемых источников

• Определяются финансовые издержки по каждому виду источников

• Возможность бюджетной компенсации

• Способ выплат % за кредит

• Уровень налогообложения

• Наличие обеспечения залога

Вопрос 17) Бутстрэппинг (затягивание поясов)

Бут – ботинок

Стрэппинг – шнурки

Варианты (формы)

1. Для производства изделия

• Предоплата по лицензионным соглашениям

• Специальные соглашения о доступе к оборудованию и оснастке для разработки продукции.

• Консультационные работы

2. Для развития бизнеса

• Личные сбережения

• Работа в домашних условиях

• Заключение договоров с поставщиками по ценам ниже рыночных

• Аренда платежей

• Заемные домашние средства

• Бартарные соглашения

3. Минимизация необходимого капитала

• Покупка поддержанного оборудования

• Заимствование оборудования из других разделов

• Временная работа

• Координация покупок с другими бизнесами (по меньшей цене)

• Лизинг оборудования

• Прекращение связей с покупателями (не в срок)

• Получение торгового кредита от поставщиков

• Совместное использование зданий, сооружений с другими фирмами

• Выбор клиентов плативших безотлагательно

• Набор персонала из знакомых (з/п ниже рыночной)

4. Для полного удовлетворения в потребностях капитала

• Платить сотрудникам акциями

• Привилегии от поставщиков

• Использовать личные средства для оплаты

• Займы от родственников и друзей

• Получать бартер

• Предоставление франшизы за роялти (вознаграждение)

Вопрос 18) Бизнес – ангелы.

Люди которые сделали себя сами.

Венчурное финансирование – выделение ДС, со стороны венчурного капитала, не большим исследованиями или внедрениями фирмам, для разработки, доводки и внедрения нововведения имеющихся рисков (перспективный характер).

Венчурный фонд – не диверсифицированный фонд закрытого типа, осуществляющий исключительно частичное размещение Ценных Бумаг собственного выпуска активы которого больше чем на 50% состоят из: Корпоративных прав и Ценных Бумаг не допущенные к торгам на фондовой бирже или торгово – информационной системе.

1. Выпуск акций менеджмента.

2. Продажа стратегического инвестора

3. Размещение акций на публичном рынке