Вопрос 33)

При аннуитетной форме погашения – равные платежи, выплачиваемые кредитором банку. Используем функцию (ПЛТ)= (ставка; кпер (кол – во периодов); ПС (текущая стоимость кредита))

Погащение % рассчитывается по функции ПРПЛТ (возвращает сумму платежей) = (ставка; Период; кол – во периодов; ПС).

Погашение основного долга рассчитывается по функции ОСПЛТ (возвращает величину платежа) = (Ставка; Период; Кол – во периодов; ПС)

Долг на конец = погашение основного долга – долг на начало

Формируем финансовый поток:

Погащение % = Погащение %

Сумма % снижающих налогооблагаемую базу = Погащение %* Ставка рефинансирования

Сумма % относимые на финансовый результат = Погащение % – Сумма % снижающих налогооблагаемую базу

Погашение основного долга = Погашение основного долга

СFфин = 0 период: Кредит; 1…n период = – (Погашение основного долга + Погашение %)

Вопрос 34)

При фиксированной форме погашения – долг гасится в конце периода.

Погащение % = Долг на начало*Ставка кредита ( производится равными суммами каждый год)

Погашение основного долга = В последнем периоде

Формируем финансовый поток:

Погащение % = Погащение %

Сумма % снижающих налогооблагаемую базу = Погащение %* Ставка рефинансирования

Сумма % относимые на финансовый результат = Погащение % – Сумма % снижающих налогооблагаемую базу

Погашение основного долга = Погашение основного долга

СFфин = 0 период: Кредит; 1…n период = – (Погашение основного долга + Погашение %)

Вопрос 35)

При использовании ускоренной амортизации, расчет производили на основе функции (АСЧ = Начальная стоимость, остаточная, время эксплуатации и период). Позволяет начислять на объекты эксплуатации суммы износа с повышающим коэффициентом. За счет ускорения амортизации, списание основных денежных средств происходит гораздо быстрее. Применение ускоренной амортизации позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по двум типам налогов — на имущество и на прибыль. В первом случае остаточная стоимость будет уменьшаться гораздо быстрее.

Вопрос 36)

1. Для начала формируется план погашения кредита:

• Долг на начало

• Модель кредита

• Погашение %

• Погашение основного долга

2. Формируется финансовый поток:

• Погашение %

• Сумма % снижающих налогооблагаемую базу

• Сумма % относимых на финансовый результат

• Погашение основного долга

• СF фин.

Вопрос 37)

Классификация:

Традиционные источники финансирования инвестиционной деятельности.

1 Группа)

Собственные средства предприятий / организаций:

• Уставный капитал

• Нераспределенная прибыль

• Амортизационные отчисления

2,3 Группы)

Заемные / привлеченные средства вне бюджетные источники финансирования:

• Кредиты коммерческих банков (заемные)

• Средства полученные от эмиссии Ценных бумаг (привлеченныесобственные)

• Лизинг (привлеченные)

• Средства привлеченные по концессионным соглашениям и по соглашению о разделе продукции

• Инвестиционные налоговые кредиты и льготы (привлеченные)

Источники :

1. Собственные финансовые инструменты.

2. Страховые суммы выплачиваемы за причиненный ущерб.

3. Сбережения граждан и юридических лиц.

Заемные – все кредиты

Привлеченные – эмиссия акций, паевые взносы; благотворительные и иные взносы, средства выделены вышестоящими холдинговыми компаниями и финансово промышленными группами на безвозвратной основе.

4. Кредиты предоставляемые государственными органами на возвратной основе:

• Кредиты страховых обществ, пенсионными фондами. инвестиционными компаниями

5. Кредиты иностранных инвесторов банков и других институциональных инвесторов

6. Гранды и субсидии служащие под конкретные инвестиционные проекты на безвозвратной основе.

7. Иностранные источники предоставляют в форме финансовых средств или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а так же прямые вложения (в денежной форме в международных организациях различных форм собственности, и физических лиц)

8. Кредиты полученные от владельцев венчурного капитала

9. Ассигнование федерального, регионального и местного бюджета, фонда поддержки предпринимаемых на безвозвратной основе

10. Целевое финансирование представляет собой стратегическое участие инвестиционных фондов ( партнеров собственности предприятия с целью получения доходов и правление на участие управления владения полным пакетом акций Ценных бумаг (выход на новые рынки).

11. Форма финансирования – лизинг.