3. Понятие сравнительного аналитического баланса (саб). Вертикальный и горизонтальный анализ саб

Сравнительный аналитический баланс (далее САБ) строят путем дополнения приведенных на начало и конец периода данных аналитического баланса показателями структуры, динамики и структурной динамики. Если в таком балансе произведено уплотнение отдельных статей исходного баланса, он называется агрегированным.

САБ полезен тем, что позволяет свести воедино и систематизировать те расчеты, которые осуществляет аналитик при знакомстве с балансом.

САБ охватывает показатели, отражающие и статику и динамику финансового состояния организации, включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа баланса.

Горизонтальный анализ отчетности в таком балансе представлен показателями динамики, в том числе и структурной.

Вертикальный анализ отчетности в таком балансе представлен расчетом структуры активов и пассивов. Вертикальный анализ баланса особенно полезен в условиях инфляции, поскольку относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляции на абсолютные показатели финансовой отчетности, затрудняющее их сопоставление в динамике. Макет САБ представлен ниже (табл. 5.2).

Последняя графа в приведенной таблице отражает относительный «вклад» изменения каждого элемента активов и пассивов в общее изменение итога баланса. Анализ данной графы позволяет выяснить вид имущества, на увеличение которого в большей мере направлен прирост источников средств, а также выявить, за счет чего произошел данный прирост. Заметим, что 6 графа (абсолютное изменение) позволяет провести факторный анализ изменения валюты баланса балансовым способом.

Таблица 5.2

Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде

Показатель	Значение показателя на		Структура активов (пассивов) на		Изменение
	начало периода	конец периода	начало периода, %	конец периода, %	абсолютное	Относительное (темп роста)	В структуре	Абсолютное изменение к изменению итога баланса, %
1. Имущество (всего)			100,0	100,0			0,00	100,0
1.1. Внеоборотные активы, F
1.2. Оборотные активы, Е
1.2.1. Запасы с учетом НДС по приобретенным ценностям, Z
1.2.2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, ra
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, d
2. Источники имущества (всего)			100,0	100,0			0,00	100,0
2.1. Собственные средства (капитал), Ис
2.2. Заемный капитал
2.2.1. Долгосрочный заемный капитал, Кт
2.2.2. Краткосрочный заемный капитал, Кt
2.2.3. Кредиторская задолженность и прочие пассивы, Rp

Вертикальный анализ баланса дополняется расчетом коэффициентов координации и коэффициентов структуры.

Наиболее значимыми коэффициентами координации являются:

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по состоянию на отчетную дату.

Данный коэффициент используется для анализа структурных сдвигов в имущественном состоянии гостиницы. Значение коэффициента обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов необходимо выяснить причины резкого изменения значения данного коэффициента.

2. Коэффициент финансового рычага, отражающий соотношение заемного и собственного капиталов (значение коэффициента не должно превышать 1). Данный коэффициент характеризует структуру пассивов.

Дополнительно необходимо определить такие коэффициенты структуры, как:

1. Доля имущества производственного назначения, определяемая как отношение основных производственных средств, запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, незавершенного производства к стоимости имущества. Данный коэффициент дополнительно характеризует структуру активов. Ориентиром для гостиничных предприятий может служить значение коэффициента, превышающее 0,5, несмотря на практическое отсутствие незавершенного производства и производственных запасов. Заметим, что для гостиничных предприятий, несмотря на отсутствие товарной стадии в кругообороте средств, доля оборотных производственных фондов достигает 60–70 % оборотных средств, тогда как удельный вес МБП достигает 55–65 % оборотных производственных фондов. К особенностям основных производственных фондов гостиницы можно отнести: неравномерную загрузку; высокую долю основных производственных фондов вспомогательных производств и других отраслей, имеющих свои особенности; высокий удельный вес зданий и прочих основных фондов (до 90 % основных производственных фондов) с преобладанием стоимости зданий.

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости), отражающий удельный вес собственного капитала в общей сумме источников средств. Значение коэффициента должно превышать 0,5.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблицы, аналогичные САБ, могут быть построены для каждого из разделов баланса с привлечением данных формы № 5 (Приложение к бухгалтерскому балансу). Таким образом, можно провести детальный анализ динамики, структуры, структурной динамики внеоборотных активов, в том числе нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, текущих активов, собственного капитала, заемного капитала, оценить качество дебиторской задолженности, провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. При этом значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской трактуется негативно, поскольку это отрицательно скажется на деловой активности предприятия, длительности производственного и финансового циклов.

Осуществляя анализ имущественного положения гостиницы, следует помнить, что оценка динамики активов должна проводиться в сопоставлении с динамикой финансовых результатов (доходов, прибыли). Например, увеличение запасов может быть вызвано снижением оборачиваемости, а может быть вызвано расширением объемов деятельности.

Итак, признаками «хорошего баланса» являются:

1. Отсутствие «больных статей баланса».

2. Увеличение валюты баланса, доли имущества производственного назначения.

3. Выполнение «золотого правила экономики»: ТП› ТД› Т ›1.

4. Отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса.

5. Соответствие нормативным значениям расчетных коэффициентов.

6. Превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного капитал.

7. Относительное равновесие дебиторской и кредиторской задолженности.

Лекция 9

План занятия