Управление оборотным капиталом

1. Оборотный капитал как объект финансового менеджмента

2. Стратегия финансирования оборотного капитала

=1=

В бухгалтерском плане употребляется понятие чистый капитал. В финансовом плане – оборотные активы, инвестиции в оборотные активы.

Оборотный капитал (оборотные средства) – это часть капитала, вложенная в текущие операции. Состав оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Классификация оборотных активов:

1. По месту и роли в процессе воспроизводства:

- оборотные средства в процессе производства;

- Оборотные средства в сфере обращения.

2. По источникам формирования:

- собственные (3 раздел пассива баланса);

- заемные (4 и 5 разделы пассива баланса);

- привлеченные (кредиторская задолженность).

3. По возможности планирования:

- нормируемые (производственные запасы, расходы будущих периодов);

- ненормируемые (денежные средства).

Финансовый цикл = операционный цикл – время обращения кредиторской задолженности.

Операционный цикл = время обращения запасов + время обращения дебиторской задолженности. Он показывает сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты услуг.

Управление оборотными активами включает два основных вопроса:

1. Нахождение оптимального уровня инвестиций в оборотные активы (соотношение оборотных активов в общей сумме активов).

2. Определение соотношения источников краткосрочного финансирования для поддержания уровня оборотных активов.

=2=

По отношению к общему уровню оборотных средств выделяют три вида стратегии:

1. Осторожная стратегия, когда допускается относительно высокий уровень денежных средств, товарно-материальных запасов и ликвидных ценных бумаг, имеющихся в наличии.

2. Ограничительная стратегия, когда денежные средства, ценные бумаги и товарно-материальные запасы сведены к минимуму.

3. Умеренная, то есть когда в наличии имеется средний размер оборотных средств.

По источникам (способам) финансирования различают:

1. Умеренная стратегия финансирования предполагает использование метода согласования сроков существования активов и обязательств. Основная цель – минимизация риска.

2. Агрессивная стратегия финансирования, когда фирма финансирует весь объем основных средств и некоторую часть постоянных оборотных средств путем долгосрочных кредитов, а оставшуюся долю постоянной части при помощи краткосрочных кредитов.

3. Консервативная стратегия финансирования, при которой происходит финансирование постоянной части оборотных средств и некоторой доли их переменной части за счет долгосрочных обязательств и краткосрочной задолженности.

Виды краткосрочных кредитов:

- кредиторская задолженность (товарный кредит);

- краткосрочные банковские кредиты;

- начисленная заработная плата, налоги;

- коммерческие бумаги (вексель).

Организация банковского менеджмента

1. Функции и задачи банковского менеджмента

2. Факторы, влияющие на устойчивость коммерческого банка

=1=

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая может вести расчетные счета юридических лиц, выполнять больший набор услуг, чем небанковские организации.

Система банковского менеджмента включает следующие составные части:

1. Планирование деятельности банка.

2. Информационно-аналитическое обеспечение.

3. Обоснование заданных нормативов по экономике и финансам и контроль за случайными факторами.

4. Маркетинг, то есть выявление потребности в мониторинге внешней среды.

5. Экспертиза и консультации.

6. Материально-техническое и кадровое обеспечение.

Система банковского менеджмента делится на две подсистемы:

1. Финансовый менеджмент, который включает:

- управление активами и пассивами;

- управление ликвидностью;

- управление собственным капиталом;

- управление заемным капиталом;

- управление банковскими рисками;

- управление кредитным портфелем;

- организация внутрибанковского контроля.

2. Управление персоналом. Включает:

- формирование системы организации и оплаты труда;

- организация подбора и расстановки персонала;

- организация системы подготовки персонала.

=2=

Виды устойчивости коммерческого банка:

1. Капитальная устойчивость определяется размерами собственного капитала банка.

2. Коммерческая устойчивость банка характеризует его роль в рыночных отношениях, то есть с производством, социальная значимость, какой контроль осуществляет банк за финансовыми потоками.

3. Функциональная устойчивость характеризуется соотношением специализации, то есть выполнение ограниченного круга услуг, и расширением функций, то есть универсализацией.

4. Организационно-структурная устойчивость (разветвленность банковских сетей).

Факторы повышения устойчивости:

- фактором повышения капитальной устойчивости является кредитная политика и эмиссионная политика банка;

- повышение коммерческой устойчивости формируется на основе продуктовой политики банка и поддержки услуг банка;

- соотношение специализации и универсализации;

- планирование деятельности банка, управление человеческим капиталом.