Порядок розрахунків по біржових операціях

Оплата товару, що продається на товарних біржах, здійснюється покупцем по вільних ринкових цінах. Якщо товар без перепродажу, то момент, на який визначається ціна продажу

товару, встановлюється продавцем продукції і фіксується в контракті. Якщо товар або контракт заключається з правом перепродажу до періоду постачання, то ціна фіксується в момент укладення угоди.

Ціна продажу товару (контракту) реєструється розрахунковою палатою біржі¹.

Розрахункова палата є єдиним розрахунково- фінансовим центром біржових угод. Розрахунки з клієнтами по біржовим угодам здійснюються після їх реєстрації у розрахунковій палаті.

У загальному виді при угодах без права перепродажу оплата покупцями здійснюється брокерами по факту постачання придбаної їм продукції. У свою чергу, брокер виплачує вартість контракту розрахунковій палаті, а та через посередника - продавцю продукції.

З метою стимулювання реалізації товарів через біржу в умовах їхнього дефіциту можлива наступна схема розрахунків по угодах без права перепродажу. При заключенні угоди покупець попередньо вносить частину вартості товару (до 70%) у якості попередньої оплати через посередника і розрахункову палату, основна частина попередньої оплати надходить продавцю. Остання її частина, може тимчасово залишатися в розпорядженні розрахункової палати для створення гарантійного фонду. Остаточний розрахунок відбувається після постачання товару продавцем покупцю.

По продукції, на яку встановлені прейскурантні декларовані (лімітні) ціни реалізації, розрахунки з її

виробниками (власниками) здійснюються брокером по тим цінам, які були вказані. При цьому продаж і перепродаж контрактів на цю продукцію в процесі біржових торгів здійснюється по вільних ринкових цінах, що склалися на момент її купівлі- продажу або постачання.

Кошти, отримані біржовим посередником (брокером) від різниці між фактичною ціною продажу, і прейскурантною або декларованою (лімітної) ціною, акумулюються в розрахунковій палаті і використовуються в повному обсязі за наступними напрямками:

• формування гарантійного фонду стабілізації ринку;

• відрахування в місцевий бюджет;

• відрахування в державний бюджет.

При угодах із правом перепродажу товару до моменту поставки, коли покупець, придбав товар, і перепродає його на товарній біржі іншому покупцю, він сплачує різницю в цінах брокеру, а той - розрахунковій палаті; якщо ціна реалізації виявиться вище ціни придбання товару, то виникаючий при перепродажі товару прибуток розрахункова палата (і посередник) записують у кредит даному покупцю і виплачують належну йому суму при завершенні всієї угоди, тобто після поставки товару первісним продавцем і його оплати кінцевим покупцем. Повну вартість контракту виплачує біржовому посереднику кінцевий покупець по факту постачання продукції, а той - розрахунковій палаті. Брокер і, відповідно, розрахункова палата, у свою чергу, розраховуються з виробником (власником) продукції, що поставляється, за первісною ціною угоди (на момент придбання права на товар

першим покупцем), виплачуючи різницю, що виникла при перепродажі товару проміжним продавцям.

У тих випадках, коли покупець, що придбав товар, перепродає його, на товарній біржі іншому покупцю по більш низькій ціні, він зобов'язаний виплатити брокеру, а той - розрахунковій палаті різницю між цінами придбання і продажу товару. Останню частину первісної ціни товару (ціну товару, по якій він був перепроданий) виплачує брокеру і, відповідно, розрахунковій палаті новий покупець при постачанні продукції, брокер і розрахункова палата, у свою чергу, розраховуються в зазначеному вище порядку з виробником (власником) продукції, що поставляється за контрактом по його первісній ціні з врахуванням виплат, вчинених раніше проміжними продавцями. Брокери, що приймали участь у перепродажі товару, здійснюють між собою взаємний перерахунок по сумах, виплачених їм покупцями й отриманих від проміжних продаж у зв'язку зі змінами ціни товару, через розрахункову палату.

Після кожного продажу контракту в ньому вказуються:

• ціна і загальна сума проданого товару;

• продавець;

• біржовий посередник продавця;

• покупець;

• біржовий посередник покупця;

• дата укладання угоди.

У тих випадках, коли виробник (власник) - продавець продукції на біржі не забезпечує виконання своїх обов'язків (постачання продукції у встановлених договором об'ємах, в обумовлений строк і обговорену якість), він зобов'язаний сплатити біржовому посереднику, а той - покупцю товару повну

вартість непоставленої продукції за ціною останнього продажу. Зазначені виплати не звільняють виробника (власника) - продавця продукції від необхідності її постачання, якщо покупець на цьому наполягає.

При ф'ючерсних угодах з цілком стандартизованими у відношенні маси, якості, умов постачання і платежу партіями товару, розрахунки здійснюються в такий спосіб. При укладенні угоди і покупець, і продавець контракту вносять гарантійний задаток. Розмір задатку встановлюється розрахунковою палатою окремо для підприємств, організацій, що займаються виробництвом і торгівлею відповідним товаром або споживаючим його і для всіх інших. Для першої категорії він, як правило, у 1,5 - 2 рази нижче, ніж для другої. На величину задатку впливають також ступінь нестабільності цін і час, що залишається до моменту постачання товару. Величина гарантійного задатку встановлюється від 5 до 15% вартості контракту. На місяць постачання товару за контрактом гарантійний задаток може досягати 100% вартості товару.

Щодня по ф'ючерсних контрактах, не ліквідованих на кінець дня, здійснюють розрахунки. При підвищенні цін сторона, що продала контракт, зобов'язана до початку наступного біржового збору оплатити брокеру, а той - розрахунковій палаті різницю між ціною, зареєстрованою при закритті поточних біржових зборів, і ціною, зареєстрованою при закритті поточних біржових зборів. У свою чергу, розрахункова палата може нараховувати або виплачувати брокеру покупця, а той - своєму клієнту позитивну для нього різницю. При пониженій ціні, навпаки, покупець вносить гроші брокеру, той - у розрахункову палату, а остання - продавцю.

Якщо ф'ючерсний контракт завершується постачанням товару, то в будь-який день місяця, коли дозволено поставляти товар, але не пізніше 5 днів до кінця місяця, продавець представляє через свого брокера в розрахункову палату повідомлення про постачання. Наступного дня розрахункова палата вибирає покупця, що раніше за всіх купив контракт, і направляє йому через його брокера повідомлення про постачання, одночасно інформуючи брокера продавця, кому призначається товар. Постачання здійснюється зі складів, зареєстрованих біржею, після оплати покупцем чека, наступного дня, після одержання покупцем рахунка-фактури. Після одержання чека брокер продавця видає брокеру покупця складське посвідчення.