Члени і відвідувачі біржі
Члени біржі (її пайовики) мають право участі в керуванні нею, можуть безкоштовно відвідувати торги, користуватися технічним апаратом і послугами біржі і заключати угоди. Крім вчинення власних торгових операцій члени біржі можуть організовувати брокерські контори, наймати брокерів і виконувати функції посередництва і представництва інтересів клієнтів при укладенні угод.
Крім членів біржі, у торгах можуть брати участь відвідувачі біржі. Вони поділяються на постійних і разових. Постійні відвідувачі вносять річну плату за вхід на біржу, разові оплачують кожне своє відвідування. Оплата входу дозволяє користуватися послугами брокерів, а в початковий період функціонування біржі, коли вона буде діяти ще як відкрита організація, дає також право особистої участі в біржових торгах. Крім того, відвідувачі можуть орендувати собі місце на біржі.
Місце на біржі. Воно являє собою окремий столик, обладнаний телефонним, телексним і телефаксним зв'язком і комп'ютером з виходом на електронне інформаційне табло. Кожне місце на біржі має свій номер. Постійним місцем на біржі володіють її члени і брокери. Відвідувачі можуть у випадку доцільності орендувати його на термін.
Наявність свого місця на біржі надає право самостійного укладання угод без посередництва брокерів. Однак покупка місця не є обов'язковою умовою участі в біржових торгах. За відповідний комісійний відсоток відвідувачі можуть звертатися до послуг брокерських контор. Крім того, у початковий період функціонування біржі незмінно буде існувати певна кількість
відвідувачів, що прагнуть самостійно знайти контрагента. Основним джерелом інформації для них буде служити електронне інформаційне табло.
Інформаційне табло. Табло грає надзвичайно важливу роль у біржових операціях. Воно знаходиться в центрі залу - так, щоб кожен учасник торгів у будь-який момент міг одержати необхідну йому інформацію про поточну кон'юнктуру ринку даного біржового дня. Табло розділено на три частини: "Пропозиція", "Попит" і "Укладені угоди", куди постійно надходить інформація з реєстраційного бюро, інформаційно- довідкового відділу і від учасників торгів, що мають своє місце на біржі. Дані, що стосуються попиту та пропозиції, містять найменування пропонованого чи запитуваного товару, обсяг партії і номер місця, звідки надійшла інформація на табло. Тим самим табло вказує на конкретне джерело попиту або пропозиції, служить орієнтиром для зацікавлених контрагентів.
У секторі табло "Укладені угоди" відбиваються ціна і умови реалізації останньої зробленої угоди по кожному виду чи групі товарів, зареєстрованих на біржі. Інформація в даний сектор табло надходить з реєстраційного бюро за результатами реєстрації. Під умовами реалізації розуміють обсяг партії, терміни постачання, умови транспортування і порядок розрахунку між учасниками угоди. Якщо інформація, що міститься в секторах "Попит" і "Пропозиція", насамперед, служить для залучення уваги брокерів і відвідувачів біржі до потенційних контрагентів, то дані про останню угоду дозволяють їм правильно призначати свої початкові ціни з врахуванням кон'юнктури ринку, що змінюється.
Реєстрація біржових операцій складається з реєстрації зведень про попит та пропозицію за заявками брокерів, членів і відвідувачів і даним інформаційного табло, що надходить безпосередньо з місць на біржі, з одного боку, і реєстрації укладених угод - з іншого.
Реєстрація заявок на попит або пропозицію здійснюється, як правило, у реєстраційному бюро при виведенні на інформаційне табло заявок і пропозицій, зроблених брокерами і відвідувачами, що орендують місце на біржі.
Реєстрація угод здійснюється в реєстраційному бюро безпосередньо по досягненні сторонами згоди про угоду. Угода вважається укладеною з моменту її реєстрації. При реєстрації автоматично проводиться контроль біржових зборів.
Реєстрації підлягають наступні дані:
найменування і кількість пропонованого або запитуваного товару, а також бажана ціна та інші умови реалізації (якщо вони вказуються клієнтом) - за даними заявок і пропозицій, зроблених торгуючими сторонами;
найменування і кількість товару, ціна угоди, умови і терміни розрахунку і постачання - за даними укладених угод.
Біржове котирування цін полягає у виявленні середніх, об'єктивних цін на основні біржові товари, що здійснюється котирувальною комісією на основі зведень про ціни і кон'юнктуру ринку за встановленою методикою. Котирування являє собою інформацію про ціни і кон’юнктуру ринку попереднього періоду біржової торгівлі, необхідну для правильного визначення ринкової ситуації на біржі.
Якщо наявні дані про ціни попереднього біржового дня й умови, у яких вони сформувалися, - кон'юнктура ринку попереднього дня, а також умови (кон'юнктура ринку) на біржі сьогодні, інформація про які висвітлюється на табло, то можливо з достатнім ступенем точності визначити зразковий рівень цін дійсного біржового дня. Приведена таблиця і відображає сутність котирування.
Крім того, котирування має важливе значення при заключенні визначених видів договорів на термін (див. Правила біржової торгівлі). Котирування цін відбивається в біржовому бюлетені.
Біржовий бюлетень поряд з інформаційним таблом, що характеризує поточний стан попиту та пропозиції, є основним джерелом комерційної інформації. Бюлетень відбиває результати котирування цін минулого біржового дня. У ньому містяться дані про нижню і верхню ціну укладених угод по кожному виду або групі товарів, типова (довідкова) ціна і настрій ринку. Настрій ринку показує стан попиту та пропозиції. На підставі даних біржового бюлетеня й інформаційного табло відвідувач визначає для себе передбачувану ціну продажу (покупки). Ця ціна, поряд з найменуванням і кількістю пропонованої або запитуваної продукції, вноситься в заявку.
Техніка біржової торгівлі. Як вже зазначалося біржові збори починаються по дзвонику у визначений Біржовим комітетом час. наприклад, о 10 годині ранку.
Члени біржі і брокери займають свої місця для того, щоб починаючи з моменту, коли пролунає сигнал, що повідомляє про
початок біржових зборів, почати торг, купівлю і продаж контрактів.
Постійні відвідувачі біржі мають вільний доступ до неї протягом часу, що ними оплачений. Разові відвідувачі зобов'язані оплатити свою участь у біржових зборах у день прибуття.
Для повноцінного включення в процес біржової торгівлі відвідувачу біржі, як правило, необхідно звернутися в інформаційно-довідковий відділ. Тут він може ознайомитися з порядком і правилами біржової торгівлі, одержати інформацію про поточний попит, пропозиції, динаміку цін на продукцію, якою він зацікавився, купити біржовий бюлетень.
Для того, щоб одержати в інформаційно-довідковому відділі бланк заявки, разовому відвідувачу біржі необхідно пред'явити доручення на укладання договорів і гарантійний лист про оплату закуповуваної продукції, а також вхідний квиток.
У разі потреби співробітник інформаційно-довідкового відділу може направити відвідувача в експертний відділ (бюро). Така необхідність виникає в тих випадках, коли потрібно підтвердження відповідності якості і марки продуктів біржовим стандартам.
Продавець одержить там технічну оцінку пропонованої їм продукції, покупець довідається про марки товарів з технічними параметрами, які його цікавлять, їх якісні, вагові і габаритні характеристики. Клієнти можуть також одержати тут юридичну консультацію.
При відсутності на біржових торгах товарів, що цікавлять клієнта, або при несприятливій кон'юнктурі
відвідувачу біржі можуть запропонувати скористатися послугами відділів, що займаються організацією аукціонів, ярмарковою торгівлею, товарообмінними операціями. Інформаційно-довідковий відділ може також надати відвідувачам платні рекламні стенди і вітрини.
Після того, як клієнт одержав всю необхідну йому інформацію, інформаційно-довідковий відділ може направити його в одну з брокерських контор, що спеціалізується по даному виду продукції, або здати в оренду на певний строк місце на біржі. Заявка, на підставі якої відвідувач направляється в брокерську контору, реєструється реєстраційним бюро при внесенні даних заявки на інформаційне табло.
При зверненні до брокера клієнт доручає йому продати (купити) конкретний вид товарів на обговорених умовах. При цьому брокер діє або на підставі заявки, що надійшла з реєстраційного бюро, або за письмовим чи усним дорученням (наказом), відданому йому безпосередньо клієнтом.
Інформацію про попит, що з'явився, або пропозицію брокер доводить до відома біржового залу за допомогою інформаційного табло, або використовує інші наочні засоби. Брокер не повідомляє іншим торгуючим зведень інформацію, яка міститься в заявці або в дорученні, якщо на цьому наполягає клієнт.
Інформація про попит або пропозицію, яка виникає, повинна привернути увагу потенційних партнерів. При цьому можуть скластися три типові ситуації. Якщо на біржі виявився лише один контрагент, то відбувається звичайний торг, ціна встановлюється за домовленістю. Якщо ж контрагентів виявляється три, то розвертається своєрідний варіант
публічного торгу на зниження ціни при одному продавці і декількох покупцях. При цьому товар дістається тому покупцю, що призначить найбільшу ціну за нього. Якщо ж два покупці назвали однакову ціну, то товар одержить той, хто перший зробив це шляхом звукового сигналу або спеціальним жестом, а також натисканням клавіші персональної ЕОМ. Ситуація в цілому буде аналогічною при існуванні декількох продавців і декількох покупців. Випадок, коли відвідувач орендує для себе місце на біржі, відрізняється від описаного вище лише тем, що він сам виводить інформацію на табло, сам шукає контрагентів і веде з ними переговори, а при необхідності може вдатися до послуг брокерів біржі.
Тут варто враховувати, що особливістю всіх операцій на біржі є швидкість укладання угод. Крім того, умовою нормального функціонування біржі є високий ступінь її технічної оснащеності: Зокрема, крім комп'ютерного
забезпечення, необхідна наявність у біржовому залі телефонного і телексного зв'язку.
За результатами укладання (заключения) угоди її основні вихідні дані фіксуються в реєстраційному бюро і передаються в розрахункову палату. Тільки з моменту реєстрації угода вважається укладеною. При реєстрації на ЕОМ умови угоди відразу вводяться в пам'ять комп'ютера. При відсутності необхідної машинної бази оформляється
реєстраційна картка (картка угоди). За вимогою клієнтів копії реєстраційної картки, завірені підписом реєстратора, видаються їм на руки. Оформлення договорів за результатами укладених угод може відбуватися за бажанням клієнтів як у ході біржових зборів, так і після його закінчення.
Фіксування умов угоди в реєстраційному бюро необхідно для поточної інформації учасників торгів і для котирування цін і визначення кон'юнктури ринку.
Поточне регулювання процесу біржових торгів робить представник виконавчої дирекції біржі. Він має право у випадку порушення правил біржової торгівлі відвідувачів з біржового залу, вимагати втручання арбітражної комісії або експертного відділу (бюро), накладати штрафні санкції.
Після закінчення біржового дня відбувається підведення його підсумків. Воєдино зводяться і зіставляються дані реєстраційного бюро і брокерських контор по укладених угодах, а також дані реєстраційного бюро і інформаційно-довідкового відділу за заявками попиту та пропозиції. Спірні ситуації (коли, наприклад, дані про здійснення угоди відсутні в записах однієї з сторін, відрізняються умови угоди, зафіксовані реєстраційним бюро і брокерськими конторами) віддаються на розгляд арбітражної комісії. При цьому рішення по них повинно бути винесене до початку наступного біржового дня (зборів).
Перевірені і погоджені дані про результати минулого біржового дня надходять потім у розпорядження котирувальної комісії.
Котирування цін і характеристика кон'юнктури ринку повинні бути опубліковані в біржовому бюлетені до початку наступного біржового дня. Члени котирувальної комісії разом із співробітниками видавничо-статистичного відділу періодично проводять також загальний аналіз динаміки цін і ситуації на ринку.
Одночасно після визначення остаточних результатів біржового дня виробляються взаємні (клірингові) розрахунки по
угодах, укладених брокерами і відвідувачами біржі. При цьому враховуються тимчасові податкові суми при продажі контрактів. Зазначені суми необхідні для страхування біржових угод.
Підсумком зроблених розрахунків є зміни особистих рахунків брокерів і відвідувачів біржі в розрахунковій палаті. Відмітка розрахункової палати про внесення заставних платежів є підставою при розгляді спорів в арбітражній комісії цієї біржі.
Положення про реєстрацію угод у реєстраційному бюро
З метою спрощення біржового торгу і прискорення обороту шляхом оперативного узагальнення результатів вчинених угод і інформування біржового залу про поточний стан кон'юнктури ринку, а також для одержання необхідних вихідних даних для котирування цін на біржі виробляються реєстрація угод і реєстрація попиту та пропозиції.
Реєстрації підлягають наступні основні умови вчинених
угод:
найменування або П.І.ПБ. продавця і покупця;
найменування і сорт продаваного товару;
величина партії товару, що поставляється;
ціна одиниці товару;
місце і термін постачання;
порядок розрахунків.
При реєстрації попиту та пропозиції в обов’язковому порядку враховуються наступні дані:
найменування або П.І.ПБ. продавця і покупця;
найменування і сорт проданого товару;
величина партії товару, що поставляється.
Зведення про бажану ціну, терміни постачання, порядок розрахунку й інші умови реєструються в тих випадках, коли вони указані в заявці або в дорученні (наказі) брокеру.
Для реєстрації проведених угод і реєстрації попиту та пропозиції в структурі біржі створюється реєстраційне бюро в складі завідувача реєстраційним бюро, його заступника і реєстраторів біржі.
Завідувач реєстраційним бюро і його заступник затверджуються біржовим комітетом. Штатний розклад бюро визначається виконавчою дирекцією біржі.
У функції реєстраційного бюро входять:
реєстрація угод, зроблених у біржовому залі впродовж біржового дня;
реєстрація попиту та пропозиції на біржі за даними з відновлених заяв, зроблених продавцями і покупцями;
звірення даних реєстрації зроблених угод і реєстрації попиту та пропозиції, що маються в реєстраційному бюро, з відповідними даними брокерських контор інформаційно- довідкового відділу.
У функції завідувача і заступника завідуючого реєстраційним бюро входять:
організація процесів реєстрації укладених угод реєстрації попиту та пропозиції;
спостереження за своєчасністю і правильністю реєстрації укладених угод брокерами, членами і відвідувачами біржі;
доведення до зведення виконавчої дирекції біржі інформації про брокерів, членів і відвідувачів біржі, що ухиляються від своєчасної реєстрації вчинених ними угод;
контроль за правильним виконанням реєстраторами біржі
своїх службових обов'язків;
надання по закінченні біржового дня перевірених даних реєстрації вчинених угод і даних реєстрації попиту та пропозиції в розпорядження комісії для складання котирування цін і визначення кон'юнктури ринку.
У функції реєстраторів біржі входять:
безпосереднє здійснення реєстрації зроблених угод і реєстрації попиту та пропозиції;
оперативне виведення на інформаційне табло даних про останню зареєстровану угоду по кожному виду товару (по кожній групі товарів);
видача і заповнення за вимогою сторін, що беруть участь у угоді, копій реєстраційних карток (карток угоди).
Угоди повинні реєструватися відразу після досягнення сторонами домовленості про угоду. Ухилення від реєстрації угод розглядається як порушення правил біржової торгівлі.
Брокерські контори і постійні відвідувачі біржі можуть повідомляти інформацію про заключні (укладені) ними угоди в усній формі, перераховуючи основні її умови. На вимогу однієї із сторін інформація, що повідомляється реєстратору, повинна бути завірена підписами обох контрагентів, які беруть участь в угоді. При цьому сторони за бажанням одержують на руки копії реєстраційної картки, завірені підписом реєстратора.
Разові відвідувачі при реєстрації угод в обов'язковому порядку завіряють інформацію, що повідомляється ними.
П
о
закінченні біржового дня відомості
про реєстрацію укладених угод, що
містяться в реєстраційному бюро,
звіряються з відповідними даними
брокерських контор. У випадку їх
розходження інформація про спірні
угоди передається на розгляд
арбітражної комісії, що повинна винести своє рішення до початку наступного біржового дня.
Після перевірки даних реєстрації інформація про зареєстровані угоди (за винятком зведень про найменування і П.І.ПБ. контрагентів) надходить у розпорядження котирувальної комісії для складання котирування цін і визначення кон'юнктури ринку. В узагальненому виді дані реєстрації угод публікуються в біржовому бюлетені.
Дані реєстрації по кожній конкретній угоді є комерційною таємницею і не підлягають розголошенню. Усі співробітники реєстраційного бюро несуть відповідальність за розголошення довіреної їм інформації.
Реєстрація попиту та пропозиції на біржі включає реєстрацію заявок, що надходять від продавців і покупців в інформаційно-довідковий відділ, доручень (наказів), які віддаються брокерам безпосередньо клієнтами біржі, а також через реєстрацію даних, виведених на інформаційне табло відвідувачами, що орендують для себе місце на біржі і діючими без посередництва брокерських контор.
По закінченні біржового дня дані реєстрації попиту та пропозиції, що маються в реєстраційному бюро, звіряються з аналогічними даними інформаційно-довідкового відділу.
Дані, одержувані в процесі реєстрації попиту та пропозиції, за винятком зведень про продавців і покупців, враховуються при котируванні цін і в узагальненому виді публікуються в біржовому бюлетені.
Положення про брокерські місця на Українській
універсальній товарній біржі в м. Києві (УУТБ)
‘j Продаж брокерських місць на УУТБ ставить своїм
завданням збільшення біржових посередницьких структур і ^ обсягу товарообігу, підвищення ефективності біржових торгів, насичення ринку України необхідними матеріально- технічними ресурсами, продукцією і товарами, розвиток підприємницької діяльності і міжбіржових зв'язків, з метою створення умов для розвитку ринкових відносин у державі.
Брокерські місця продаються на біржових торгах або проведених аукціонах юридичним і фізичним особам України, інших держав, включаючи закордонні країни, при цьому фізичні особи повинні бути зареєстровані у встановленому порядку, як суб'єкти підприємницької діяльності.
Брокерські місця продаються за цінами, що складаються на торгах і аукціонах з врахуванням пропозиції і попиту, однак не менш встановленої "стартової" ціни 50 тис. доларів США (на 1.10.2008р.). Зниження останньої допускається за рішенням виконавчої дирекції, погодженим з Президентом біржі, з наступним повідомленням на черговому Біржовому комітеті, однак ціна не може бути нижче 15 тис. 150 доларів США.
Операції з продажу брокерських місць здійснюються біржею через відповідні брокерські контори (фірми), яким право реалізації зазначених місць здобувається в біржі на аукціонній основі.
Номінальна ("стартова") ціна на торгах визначається виконавчою дирекцією.
Взаємини біржі і брокерської контори, що одержала право реалізації брокерського місця, встановлюються
договором.
Покупці брокерських місць набувають прав і обов'язків, передбачених Статутом біржі і сьогоднішнім положенням, після реєстрації угоди на біржі (аукціоні), акредитації на біржі у встановленому порядку, за умови внесення в 10-денний термін на розрахунковий рахунок біржі не менш ЗО відсотків вартості брокерського місця.
При не внесенні обумовленої суми в зазначений термін угода з продажу брокерського місця вважається такою, що не відбулася.
При оплаті власником 30-ти відсотків вартості брокерського місця йому видається тимчасове посвідчення.
Власник зобов'язаний, не пізніше 6 місяців з моменту продажу, внести на рахунок біржі, повну вартість брокерського місця, після чого йому видається постійне посвідчення, що не є цінним папером.
Посвідчення повинне містити дані про номінальну ("стартову") ціну, а також про ціну, по якій було придбано брокерське місце.
Власники брокерських місць зобов'язані укласти з біржею договір про спільну господарську діяльність за встановленою типовою формою і пройти реєстрацію на біржі.
Суми коштів, що надійшли за брокерські місця, зараховуються на рахунок 96 "цільове фінансування і цільові поступлення" і направляються виконавчою дирекцією на фінансування біржової діяльності.
Право власності на брокерське місце виникає після оплати власником його повної вартості.
Брокерське місце надає право власнику на відкриття брокерської контори (фірми) і участь у біржових торгах на загальних підставах відповідно до Тимчасових правил біржової торгівлі.
Власник брокерського місця користується всіма правами членів біржі, передбаченими Статутом, за винятком:
а) участі в роботі органів управління біржі всіх рівнів із правом вирішального голосу;
б) права на частку прибутку, одержуваної від діяльності біржі, що розподіляється між членами, у порядку, встановленому статутом УУТБ.
Наступний продаж брокерського місця може бути здійснено його власником через брокерські контори (фірми) за курсовими цінами на торгах УУТБ чи інших бірж, у тому числі закордонних. Право на відчуження виникає тільки після повного викупу брокерського місця власником.
У випадку ліквідації біржі, відшкодування вартості брокерського місця його власнику не проводиться.
При реорганізації (злитті, розукрупненні і т.п.) за власником брокерського місця зберігається право роботи на торгах у знову створюваних структурах господарської (біржовий) діяльності.
Власники брокерських місць здійснюють свою діяльність на УУТБ у суворій відповідності з установчими документами, тимчасовими правилами біржової торгівлі, локальними нормативними актами біржі, а також керуючись чинним законодавством України.
Правила біржової торгівлі (на прикладі УУТБ)
Загальні положення
Українська універсальна товарна біржа (далі УУТБ) служить для створення необхідних умов учасникам біржових торгів в рамках діючого законодавства і дійсних правил.
Правила біржової торгівлі є основним документом, що регламентує порядок підготовки і проведення біржових торгів, оформлення на них угод, а також застосування санкцій до учасників торгів при порушенні цих правил.
Зміни і доповнення до правил затверджуються рішенням біржового комітету.