Відкриття рахунку клієнту

Першим кроком у взаємодії клієнта і вибраної їм брокерської фірми є відкриття клієнту ф'ючерсного рахунку. Хоча процедура відкриття рахунку новому клієнту може мати певну специфіку в різних ФКМ, загальна схема дії одна і та ж. Юридичні і фінансові наслідки недотримання встановлених процедур можуть мати серйозний результат для ФКМ, виконавця рахунків і самого клієнта. В США вельми часто брокерські фірми, що займаються ф'ючерсними контрактами, є одночасно членами Нью-йоркської фондової біржі, тому від них потрібне виконання тих же правил і розпоряджень, як при відкритті рахунку для операцій з цінними паперами. Інші фірми, що не є членами Нью-йоркської фондової біржі, не зв'язані встановленими правилами, але звичайно використовують той же порядок.

Перше правило при відкритті рахунку - знати свого клієнта. ФКМ і його представники повинні з'ясувати основні дані про своїх клієнтів і їх діяльність і занести ці дані в спеціальну форму.

Американське законодавство по ф'ючерсній торгівлі вимагає, щоб кожний клієнт ознайомився і підписав повідомлення про ризик, яке засвідчує, що клієнт попереджений про ризик, пов'язаний з ф'ючерсною торгівлею. Цей документ має типову форму, і рахунок відкривається тільки після того, як клієнт його підпише.

Новий клієнт підписує клієнтську угоду або угоду з брокером. В цьому документі деталізують права і обов'язки ФКМ, взаємостосунки клієнта і ФКМ в питаннях внесення маржі, процедури поставки і навіть права ФКМ у разі смерті клієнта.

У принципі, брокерські фірми можуть мати і власні додаткові форми.

Клієнт після відкриття рахунку одержує спеціальний номер рахунку, по якому він здійснює перевірку кожного разу після отримання підтвердження про денні операції або після отримання місячного звіту.

Для одного клієнта може бути відкрито декілька рахунків. Так, може бути відкритий окремо рахунок для ф'ючерсних операцій і торгівлі опціонами. Крім того, окремо відкриваються рахунки для здійснення хеджевих і спекулятивних операцій.

Існує декілька типів ф'ючерсних і опційних рахунків.

Індивідуальний рахунок - рішення по операціях з рахунком приймаються індивідуально утримувачем рахунку.

Сумісний рахунок - рахунок може бути відкритий на ім'я двох осіб або на ім'я двох і. більш осіб у вигляді сумісного рахунку з правом передачі або просто сумісного володіння. В першому випадку після смерті будь-якого із співвласників весь дохід по рахунку належить співвласнику, що залишився. У разі простого сумісного рахунку кожний учасник має частку в рахунку і після смерті одного з утримувачів інші не придбавають додаткової власності.

Рахунок товариства. Товариство є асоціацією двох і більш осіб для ведення бізнесу, в якій кожний з партнерів уповноважений діяти від імені товариства. У відносинах з товариствами, перш ніж прийняти наказ на покупку або продаж ф'ючерсного контракту, виконавець рахунків повинен мати угоду про товариство, підписане всіма партнерами.

Рахунок корпорації. В роботі з корпораціями ФКМ повинні упевнитися, що не тільки сама корпорація, але і

конкретно керівник, охочий відкрити ф'ючерсний рахунок, уповноважений на це належним чином. Наприклад, якщо корпорація хоче відкрити рахунок, слід уважно проглянути текст засновницької угоди і переконатися, що можливість торгівлі на маржі дозволяється статутом корпорації. Звичайно ФКМ вимагає представити копію засновницького договору.

Крім того, на деяких ф'ючерсних біржах потрібне представлення корпоративної резолюції, підтверджуючої повноваження конкретних керівників діяти від імені корпорації.

Рахунок з агентськими повноваженнями називається також дискретним рахунком, контрольованим рахунком, або керованим рахунком. При цьому ведення операцій доручається третій особі. В цьому випадку виконавець рахунків повинен бути упевнений, що агент виконує інструкції свого принципала і діє в межах своїх повноважень. Для цього ФКМ вимагають письмовий документ від принципала, що посвідчує повноваження агента.

В торгівлі ф'ючерсними контрактами використовування агентських функцій обмежується, в основному, тільки продажем і покупкою ф'ючерсних контрактів і не припускає права агента на зняття грошей з рахунку. Цей тип угоди часто використовується клієнтами, які вважають за краще, щоб управління їх рахунками здійснював професійний консультант.

Хеджевий (торговий) рахунок. Клієнти, що проводять операції з фізичними товарами або фінансовими інструментами, як індивідуальні, так і корпорації, звичайно мають хеджевий (торговий) рахунок.

В США КТФТ ввела визначення істинного хеджера, а Закон про ф'ючерсну торгівлю звільнив хеджерів від лімітів на відкриту позицію.

Проте для того, щоб користуватися таким привілеєм, потрібне підписання угоди про хеджевий рахунок (хеджевий лист). На деяких ф'ючерсних біржах хеджеві листи потрібні також для того, щоб користуватися пільгами по зменшенню розмірів маржі.

Рахунок "Омнібус" - це ф'ючерсний рахунок, на якому операції двох або більш учасників не відокремлені, а з'єднані. ФКМ використовують такі рахунки або з фірмами, членами клірингової палати, що не є, або не мають відповідного устаткування для обробки наказів клієнтів. Наприклад, ФКМ А, не є членом розрахункової палати жодної біржі, повинен відкрити рахунок "Омнібус" у ФКМ Д який є кліринговою фірмою. Всі позиції клієнтів ФКМ А враховуватимуться на цьому рахунку. При цьому ФКМ В може або ідентифікувати клієнтів ФКМ А, або не знати їх. В останньому випадку рахунок "Омнібус" називається нерозкритим. Правила ведення рахунків істотно розрізняються в США і Великобританії: в США брокер зобов'язаний тримати всі рахунки клієнтів і засоби на них окремо від своїх засобів, а у Великобританії клієнт має право зробити вибір.

На окремих біржах можуть пред'являтися якісь особливі вимоги до ведення рахунків. Наприклад, згідно правилам торгової біржі Чикаго операції з рахунками клієнтів можуть вести тільки особи, термін реєстрації яких складає не менше два роки.